А-3 - Медленно реализуемые активы - производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

     А-4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

     П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

     П-2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

     П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

     П-4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия [17, с.300]. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

     Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

     Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

     Таблица 1.1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности. 
 
 

       

     Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки [16, с. 35-39].

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
• учетная политика -- по методу отгрузки или по методу оплаты -- оказывает существенное влияние на величину этих показателей;
• расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
• оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

     По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово - хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности.

     Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов - простота и наглядность расчета - могут обернуться их недостатком - поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

 

Глава 2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «НиК».

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия.

 

     Общество с ограниченной ответственностью «НиК» создано 15 января 2000 г. Юридический адрес предприятия - г. Ярославль, ул. Урицкого, д. 70. Правовое положение ООО «НиК», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

     Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «НиК» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Органами управления ООО «НиК» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «НиК». Организационная структура фирмы - линейно-функциональная. Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «НиК» в 2008-2010 г.г, приведены в табл. 2.1.

     Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «НиК» увеличивается. Объем продажи товаров в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53 %), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту - с 5.73 % в 2005 г. до 20.84 % в 2010 г. Рентабельность организации в 2010 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2008 году до 0.79 руб. в 2010 г.

     Среднегодовая стоимость имущества в 2010 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39 %) больше аналогичного показателя 2009 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %) больше значения 2008 г.

     Таблица 2.1. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «НиК» за 2008-2010 г.г., тыс. руб.

       

     Среднегодовая стоимость основных средств в 2010 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2008 г. - на 908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «НиК» и оценивается положительно. В 2010 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33 %.

     Стоимость собственного капитала ООО «НиК» также имеет тенденцию к росту. В 2010 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «НиК», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.

     Эффективность использования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34 % в 2008 г. до 20.53 % в 2010г. Фондоотдача в 2010 г. составила 5.64 руб., что на 1.38 руб. (на 32.39 %) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.

     Среднесписочная численность персонала ООО «НиК» снизилась с 70 чел. в 2009 г. до 63 чел. в 2010 г. Производительность труда в 2010 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии. По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «НиК» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Актуальными проблемами для ООО «НиК» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

     2.2. Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей.

 

     С целью предварительной оценки ликвидности ООО «НиК» необходимо провести анализ показателей баланса за 2010г. (см.приложение 6). Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «НиК» (таблица 2.2).

     Таблица 2.2. Структура и динамика активов ООО «НиК» в тыс. руб.

       

     Как видно из приведенных данных, на конец 2010г. стоимость имущества ООО «НиК» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7%) больше значения 2009 г. Внеоборотные активы на конец 2010г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2010г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.

     Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2010г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2010г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2010г. В течение 2010г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6%).

     В структуре активов ООО «НиК» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 2010г. до 78.0 % в конце 2010г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2010г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «НиК» занимают денежные средства (44.6 % активов в конце 2010г.) и товары (28.1 % активов в конце 2010г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2007 г. до 1.4 % на конец 2010г. Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «НиК» в 2007г. (таблица 2.3).

     Таблица 2.3. Структура и динамика капитала ООО «НиК» тыс. руб.