Анализ потоков денежных средств организации. Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

АНАЛИЗ ПОТОКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

    При анализе денежных средств целесообразно сначала провести анализ структуры и динамики денежных потоков по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков, а затем - проанализировать отдельные источники поступления и направления расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока.

    Основой для анализа денежных потоков  служат отчеты о движении денежных средств. В таблице 1 приведен анализ движения денежных средств за 2007-2008 гг. по видам деятельности организации «Х».   

    По  результатам анализа можно сделать  следующие выводы.

    В результате осуществления в 2008 г. производственной деятельности организация «Х» существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Негативным моментом является превышение оттока денежных средств над их притоком в 2008 г., которое обеспечило достижение отрицательного значения чистого денежного потока в размере 18,0 млрд.руб. Сумма положительного денежного потока в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. на 576,0 млрд.руб. Значение отрицательного денежного потока возросло немного больше - на 604,0 млрд.руб.

    При рассмотрении показателей денежных потоков по видам деятельности следует  отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую  деятельность организации «Х». Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 1 999,0 млрд.руб., что на 558,0 млрд.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2008 г. 96,01 %, что на 0,33 % выше показателя в 2007 г.

    Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2007 г. на сумму 10,0 млрд.руб. (1 441,0 - 1 431,0), а в 2008 г. - о превышении оттока над притоком на сумму 18,0 млрд.руб. (2 017,0 - 1 999,0).

    Отток денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. возрос по сравнению с 2007 г. на 586,0 млрд.руб. Данный вывод подтверждается положительной динамикой удельного веса оттока денежных средств. По сравнению с 2007 г. он увеличился на 0,69 % и составил 96,05 %.

    Снижение  удельного веса притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. составило 0,33 %, абсолютная величина притока - 83,0 млрд.руб., что на 18,0 млрд.руб. больше аналогичного показателя в 2007 г. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 г. также возрос на 18,0 млрд.руб., однако удельный вес оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в общей сумме расхода денежных средств снизился на 0,39 %.

    В 2007 и 2008 гг. в организации «Х» притока денежных средств по финансовой деятельности не было.

    По  данным таблицы 2 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств организации «Х» за 2007 и 2008 гг.  

    На  основании данных таблицы 2 можно сделать следующие выводы.

    Анализ  динамики потоков денежных средств  показал, что в 2008 г. наблюдался значительный рост как по остатку денежных средств на начало года, так и по их поступлению и расходованию. По остатку денежных средств на конец отчетного периода наблюдалось снижение.

    Рост  общей суммы поступивших денежных средств в организации «Х» был обусловлен ростом поступлений по всем статьям, кроме статьи «Доход от продажи внеоборотных активов», так как сумма поступлений по этой статье снизилась на 1,0 млрд.руб.

    Значительный  прирост наблюдался по статьям «Кредиты и займы», «Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)» и «Прочие поступления», что обусловило увеличение общей  суммы поступлений соответственно на 246,0 млрд.руб., 71,0 млрд.руб. и 8,0 млрд.руб. В целом же сумма поступивших в 2008 г. денежных средств превысила аналогичный показатель 2007 г. на 576,0 млрд.руб.

    Более значительный рост как в абсолютной сумме, так и в процентном отношении  наблюдался по разделу «Направлено  денежных средств», что было обусловлено  увеличением расходов на погашение  кредитов, займов (на 246,0 млрд.руб.), на уплату налогов и сборов (на 125,0 млрд.руб.), а также расходов по прочим выплатам, перечислениям (на 226,0 млрд.руб.). В меньшей мере увеличению суммы оттока денежных средств способствовало снижение расходов на оплату труда (на 62,0 млрд.руб.). По статье «Расходы на оплату приобретенных активов» наблюдался резкий спад, что обусловило снижение расходования денежных средств на 55,0 млрд.руб.

    В целом расход денежных средств в 2008 г. увеличился относительно аналогичного показателя в 2007 г. на 604,0 млрд.руб. Поскольку увеличение расходов, равных 604,0 млрд.руб., превысило рост суммы остатка денежных средств на начало года и их поступлений (586,0 млрд.руб.), то остаток денежных средств на конец года уменьшился на 18,0 млрд.руб. (586,0 - 604,0).

    Анализ  структуры поступлений денежных средств свидетельствует о том, что в 2007 г. наибольший удельный вес в их составе занимала выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (91,10 %), в 2008 г. ее доля снизилась до 77,14 % несмотря на абсолютный рост по данной статье, что связано со значительным увеличением суммы поступлений. Также снижение удельного веса наблюдалось по статьям «Доход от продажи внеоборотных активов» и «Целевое финансирование» - на 0,08 % и 0,33 % соответственно. По остальным статьям был заметен рост удельных весов: авансы, полученные от покупателей (заказчиков), - на 2,90 %; кредиты, займы - на 11,25 %, прочие поступления - 0,24 %.

    Что касается структуры расходов денежных средств, то в 2007 г. наибольший удельный вес в их составе занимали расходы на расчеты с персоналом (43,85 %). В 2008 г. указанная статья составила 34,19 %. В 2008 г. рост наблюдался только по статье «Расходы на погашение кредитов, займов» (11,12 %) и по статье «Расходы на прочие выплаты» (6,94 %). Доля расходов по всем остальным статьям снизилась, в т.ч. удельный вес расходов на оплату приобретенных активов снизился на 4,35 %, на уплату налогов и сборов - на 4,05 %.  

30.10.2009 г.  

Татьяна Сигай, экономист  

АНАЛИЗ ПОТОКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ИЗМЕНЕНИЯ ОБЪЕМОВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

    Анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности организации, позволяет более объективно оценить ее финансовое состояние. Основными источниками данных для анализа являются: отчет о движении денежных средств, бухгалтерский баланс, приложение к балансу, данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств, статистических форм.

    В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается  динамика объема формирования положительного и чистого денежного потока организации  в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и  прироста, устанавливаются тенденции  изменения их объема.

    Темпы прироста чистого денежного потока (Т_чдп) сопоставляются с темпами прироста активов организации (Т_акт) и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции (Т_рп). Для нормального функционирования организации, повышения ее финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж (см. формулу (11)).