Анализа финансового состояния

Вертикальный  анализ

     Анализ  структуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов  намного превышала долю внеоборотных и составляла 31,75%, когда доля внеоборотных активов составляла 68,25%. Ситуация на конец года существенно не изменилась: внеоборотные активы 66,03%, оборотные активы 33,97%. В целом активы организации выросли на 19885р., что в относительном выражении составило 1,47%. Исходя из этого, можно полагать, что сфера деятельности компании осталась прежней, и компания находится в процессе развития.

Горизонтальный  анализ активов

Оборотные активы.

     Наибольшую  долю в оборотных активах на конец  года составили запасы (19,76%).  При  этом наблюдается снижение дебиторской  задолженности с 12,46% до 7,56. (с 2,56% до 5,03%), что свидетельствует об осуществлении  проплат за продукцию предприятия и дальнейшем  активном выпуске продукции. Рост статьи запасов прежде всего связан с увеличением статьи  «Товары отгруженные». Это может свидетельствовать о том, что компания занимается предоставлением услуг (что также подтверждает соотношение оборотных и внеоборотных активов).

Таблица 7. Анализ и состав структуры статей пассива баланса

 
 
 

Вертикальный  анализ.

     Как на начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вес составляет заемный  капитал. На начало года 84,18%  приходилось  на долю собственного капитала. 15,82% - на заемный капитал.

     Вообще  коэффициент достаточности собственного капитала должен стремится к единице(100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению. Наибольшую долю в заемном капитале на начало года составляет кредиторская задолженность(15,82%) краткосрочного характера. На конец года задолженность составила 11,62% .

Вывод:

1.В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных и внеоборотных средств, что подтверждает предоставление компанией услуг (но не производства). Также были увеличены оборотные активы, а именно товары отгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованности предоставляемых услуг на рынке.

2.Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно Покупатели и заказчики и авансы выданные. 3.Структура пассивов вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала ничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению в абсолютном выражении.

Указанные изменения  могут повлиять на финансовое состояние  предприятия в будущем. Для выяснения  этих причин проведем анализ финансовых показателей.

3.2 Анализ оборачиваемости оборотных средств

     Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью  оборота средств связаны:

минимально  необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные  с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина  уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют  различную скорость оборота.

Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако  следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры  активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую  или меньшую свободу воздействия  на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих  активов непосредственное влияние  оказывает принятая на предприятии  методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем  случае оборачиваемость средств, вложенных  в имущество, может оцениваться  следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость  оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы:

Соответственно, оборачиваемость текущих активов  будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса  определяется по формуле:

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

где оборачиваемость  активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

Каждое  промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных  средств. Для оценки использования  оборотных средств применяются  два показателя :

1) длительность  одного оборота в днях                                     

 Н  = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,

где:

Т 1 - цикл заготовительный ( приобретение и доставка материалов, топлива и т.д. );

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество  оборотов в течение планируемого  периода или коэффициент оборачиваемости,  который характеризует выпуск  продукции на 1 руб. оборотных  средств:                                     

 К  об . =  Т / Н

где:

Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости  оборотных средств снижается  потребность в них, создаётся  резерв для увеличения выпуска продукции.  

Для ускорения  оборачиваемости оборотных средств  необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в  сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и  сборки изделий путём механизации  и автоматизации производственного  процесса; улучшать использование новой  техники ; ускорять контроль и транспортировку  продукции в период её обработки ; сокращать запасы материалов , топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями ; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др. 

3.3 Динамика оборачиваемости оборотных средств

     Доходность  деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

     На  начало года доходность собственного капитала - 1.42, а доходность активов  составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

     На  конец года ситуация изменилась. Эти  показатели составили  0.81и 2.82. Т.е  за отчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный  капитал вообще стал работать в убыток.

1. В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение внеоборотных средств, а именно основных средств. Также были увеличены оборотные активы, а именно запасы. Из чего можно сделать вывод: предприятие либо осваивает новый вид деятельности либо расширяет производство.
2. Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,7% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано либо с изменяем политики с дебиторами либо предприятие потеряло своих покупателей и заказчиков.
3. Структура пассивов вызывает крайнюю обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала крайне мала, несмотря на то, что за отчетный период в абсолютном выражении собственный капитал вырос, его доля по сравнению с заемным капиталом увеличилась не намного.
4. Показатели ликвидности предприятия очень низкие и встает вопрос о платежеспособности предприятия.
5. Предприятие существует в основном только за счет заемных средств, встает вопрос о финансовой устойчивости предприятия.
6. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств
7. Чистые активы за отчетный период выросли, превышают размер уставного капитала – это благоприятный знак
8. Вызывает опасение показатели оборачиваемости материальных запасов, т.к. этот показатель сильно увеличился, т.е. в дальнейшем это может привести к затовариванию, увеличению запасов на складе
9. За отчетный период доходность предприятия снизилась.