Стратегический менеджмент - основа антикризисного управления

     А₂- быстрореализуемые активы- дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А₃ – медленно реализуемые активы- статьи раздела II бухгалтерского баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А₄- труднореализуемые активы- статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П₁- наиболее срочные обязательства- к ним относится кредиторская задолженность

     П₂-краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

     П₃-долгосрочные пассивы- это статьи баланса, относящиеся к разделу IV и V , т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П₄-постоянные пассивы или устойчивые- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»

     Рассчитаем  данные показатели (Таблица 1).

     Таблица 1

     Показатели  ликвидности бухгалтерского баланса

 

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение (Таблица 2):

     Таблица 2

     Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса

 

     Сравнивая показатели первой группы активов и пассивов можно сделать вывод, что на данный момент предприятия неплатежеспособное, т.к. показатели не соответствуют норме. Однако сравнение второй, третьей и четвертой  групп активов и пассивов, которые соответствуют норме, можно говорить об улучшении состояния предприятия. Группы активов и пассивов, необходимых для абсолютной ликвидности баланса соблюдается, и текущая ликвидность к концу отчетного периода по четвертой группе улучшилась.

        Однако более детальным является анализ платежеспособности при помощи следующих  финансовых коэффициентов (Таблица 3).

 Таблица 3

Анализ платежеспособности и ликвидности

 

       Из Таблицы 3 «Анализ платежеспособности и ликвидности» можно сделать следующие выводы: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не может в ближайшее время погасить задолженность за счет денежных средств. Кроме того, наблюдается ухудшение данного показателя к концу отчетного периода.

     Коэффициент «критической оценки» соответствует норме. Он показывает, что организация может быстро погасить свою задолженность за счет денежных средств и поступлений по расчетам.

     Анализируя  коэффициент текущей ликвидности  можно сделать вывод, что предприятия может погасить обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

     Доля  оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Нужно отметить, что данный показатель соответствует норме.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме, т.е. больше 0,1. Нужно отметить, что чем больше данный коэффициент, тем лучше для организации. Можно сказать, что предприятие ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» располагает собственными оборотными средствами в необходимом размере.

     Общий показатель платежеспособности, который должен быть больше 1, говорит о том, что предприятие  на данный момент платежеспособно, т.е. может расплатиться по своим обязательствам. 

     2.3. Определение характера  финансовой устойчивости  ОАО «Птицефабрика  «Кинешемская»

       Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования. Это необходимо для того, чтобы  ответить на вопросы: насколько  организация независима с финансовой  точки зрения, растет или снижается  этот уровень, отвечает или нет состояние активов и пассивов ее финансово-хозяйственной деятельности.

     Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости предприятия (Таблица 4).

     Таблица 4

     Показатели  финансовой устойчивости

 

     Исходя  из Таблицы 4 «показатели финансовой устойчивости» можно сделать следующие выводы. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, что предприятие практически не привлекала заемные средства (на 1 рубль вложенных в активы собственных средств).

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования говорит о том, что организация финансирует оборотные активы за счет собственных средств, что говорит о стабильном состоянии предприятия.

     Анализируя  коэффициент финансовой независимости, можно  сказать, что удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования слишком высок.

     Коэффициент финансирования говори о том, что предприятие полностью финансирует свою деятельность за счет собственных средств, что свидетельствует о том, что организация занимает достаточно устойчивые позиции.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Можно сделать вывод, что данный коэффициент соответствует норме, что говорит о том, что активы финансируются за счет устойчивых источников. 

     2.4. Отчет о прибылях и убытках предприятия 
 
 

     2.5. Анализ рентабельности предприятия

     По  данным «Отчета о прибылях и убытках» (Форма №2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на  изменение этих показателей.

     Рентабельность  продаж - это отношение суммы прибыли к объему реализованной продукции.

     Рассчитаем показатели рентабельности предприятия ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» за 2008 год (Таблица 6)

     Таблица 6

     Показатели, характеризующие рентабельность

     Охарактеризуем  рентабельность предприятия по каждому  коэффициенту из Таблицы 6. Рентабельность продаж показывает, что на единицу реализованной продукции на начало отчетного года приходится 8,02% прибыли, однако к концу отчетного произошло снижение данного показателя до 6,13%.

     Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после  выплаты налога. Здесь также наблюдается  отрицательная динамика.

     Чистая  рентабельность, что на единицу выручки приходится 7,58% чистой прибыли в начале отчетного периода, а к концу отчетного периода произошло снижение до 4,99%.

       Экономическая рентабельность показывает, что организация использует свое имущество неэффективно.

     Рентабельность  собственного капитала показывает, что предприятие использует собственный капитал неэффективно. Кроме того, наблюдается значительное снижение данного коэффициента к концу отчетного периода.

     Валовая рентабельность показывает, что на единицу выручки на начало отчетного периода приходится 12,4% валовой прибыли и 10,86% на конец отчетного периода.

Затратоотдача

     Рентабельность  перманентного капитала показывает неэффективное использование капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

     Коэффициент рентабельности экономического роста показывает, что собственный капитал организации к концу отчетного периода увеличивается небольшими темпами за счет финансово-хозяйственной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 1