Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2012 в 00:54, контрольная работа

Описание работы

В последнее время в связи с проявлением все большей активности в деловых кругах и постепенным выходом из тени целых секторов российской экономики, все боле актуальным становиться вопрос информированности и правовой грамотности проводимых процедур по привлечению сторонних инвестиций к формированию капитализации малого, среднего и крупного бизнеса.

Размещение в обращение наиболее важных видов ценных бумаг, прежде всего таких, как акции и облигации, осуществляется путем их эмиссии.

Содержание

Введение 3

1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг 4

2. Принятие решения о размещении ценных бумаг 7

3. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске)
ценных бумаг 9

4. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска)
ценных бумаг 13

5. Размещение ценных бумаг 25

6. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг 29

Заключение 33

Список использованной литературы 34

Работа содержит 1 файл

ценные бумаги.doc

— 217.50 Кб (Скачать)

Санкт-Петербургский  институт

внешнеэкономических связей, экономики и права

 

 

 

 

Контрольная работа

По дисциплине: «Правовое регулирование рынка ценных бумаг»

Тема:  «Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы»

 

 

 

 

 

 

 

                                                              Студента 6 курса

                                                                             Юридического факультета

                                                                             Специальности юриспруденция

                                                     группы 48ЮВ

                                                                                Шахова Максима Викторовича

                                                           Преподаватель:

                                                     к.ю.н. Сорокин И.С.                                     

 

 

 

 

 

Калининград

2011

Содержание

 

 

 

Введение                                                                                                                   3

 

1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг                                                     4

 

2. Принятие решения о размещении ценных бумаг                                             7

 

3. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске)

ценных бумаг                                                                                                           9

 

4. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска)

ценных бумаг                                                                                                         13

 

5. Размещение ценных бумаг                                                                               25

 

6. Государственная регистрация  отчета об итогах выпуска 

(дополнительного выпуска) ценных  бумаг                                                         29

 

Заключение                                                                                                             33

 

Список использованной литературы                                                                   34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В последнее время  в связи с проявлением все  большей активности в деловых  кругах и постепенным выходом  из тени целых секторов российской экономики, все боле актуальным становиться  вопрос информированности и правовой грамотности проводимых процедур по привлечению сторонних инвестиций к формированию капитализации малого, среднего и крупного бизнеса.

 

Размещение в обращение  наиболее важных видов ценных бумаг, прежде всего таких, как акции  и облигации, осуществляется путем их эмиссии.

 

Эмиссия ценных бумаг - один из источников финансовых ресурсов, привлекаемых для решения определенных целей. Она используется как государством, органами власти и управления, так  и отдельными юридическими лицами, которым предоставлено право выпуска ценных бумаг.

 

Эмиссия ценных бумаг  осуществляется эмитентами с одной  из следующих целей:

 

Формирование первоначального  уставного капитала при учреждении акционерного общества;

 

Увеличение уставного  капитала акционерного общества;

 

Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;

 

Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических  лиц (при преобразовании в акционерное  общество);

 

Изменение объема прав, предоставляемых  ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

 

Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных  инвестиций);

 

Привлечение заёмных  инвестиций.

 

В данной контрольной работы рассмотрим общие понятия «эмиссии ценных бумаг», рассмотрим основные этапы проведения эмиссии, а также некоторые особенности этапов процедуры.

 

 

3

Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг

 

Под эмиссией ценных бумаг  понимается установленная Федеральным  законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг Статья 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ, от 30.12.2006 N 282-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 06.12.2007 N 336-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 22.12.2008 N 266-ФЗ, от 30.12.2008 N 320-ФЗ, от 09.02.2009 N 9-ФЗ, от 28.04.2009 N 74-ФЗ, от 03.06.2009 N 115-ФЗ, от 19.07.2009 N 205-ФЗ, от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 27.12.2009 N 352-ФЗ, от 22.04.2010 N 65-ФЗ, от 27.07.2010 N 224-ФЗ, от 04.10.2010 N 264-ФЗ, от 07.02.2011 N 8-ФЗ, от 01.07.2011 N 169-ФЗ, от 11.07.2011 N 200-ФЗ, от 30.11.2011 N 362-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.07.2009 N 181-ФЗ). Упомянутые действия по размещению ценных бумаг объединяются в ряд этапов, которые и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.

 

В общем случае процедура  эмиссии ценных бумаг включает следующие  этапы Пункт 1 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»:

 

принятие решения о  размещении ценных бумаг;

 

утверждение решения  о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

 

государственную регистрацию  выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

 

размещение ценных бумаг;

 

государственную регистрацию  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг.

 

В случае размещения акций  при учреждении акционерного общества, а также в случае размещения ценных бумаг при реорганизации юридических  лиц, за исключением реорганизации  в форме присоединения, государственная  регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией самого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а размещение ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации

4

выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Указанные отличия объясняются особенностями эмиссии ценных бумаг в упомянутых случаях и рассматриваются более подробно в соответствующих параграфах настоящей главы.

 

Этапы процедуры эмиссии  ценных бумаг находятся между  собой в определенной логической последовательности. Нарушение этой последовательности признается недобросовестной эмиссией Статья 26 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и является основанием для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, приостановления эмиссии ценных бумаг и признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.

 

В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки или  путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, эмиссия ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг Абзац первый пункта 2 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». В иных случаях эмиссия ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг по усмотрению эмитента. Если эмиссия ценных бумаг не сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, он может быть зарегистрирован впоследствии Пункт 3 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» - после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, т.е. за рамками процедуры эмиссии ценных бумаг.

 

Важно отметить, что до регистрации проспекта ценных бумаг  запрещается публичное обращение  ценных бумаг Статья 27.6 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», в том числе на торгах, проводимых фондовой биржей или иным организатором торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, одним из главных факторов, оказывающих на эмитента влияние при принятии решения об осуществлении регистрации проспекта ценных бумаг в тех случаях, когда это не требуется, является обеспечение возможности публичного обращения ценных бумаг и повышения капитализации эмитента.

 

Регистрация проспекта  ценных бумаг накладывает на эмитента ряд дополнительных обязательств, связанных с раскрытием информации о его финансово - хозяйственной деятельности и ценных бумагах.

 

Во-первых, если эмиссия  ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации Пункт 2 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

5

Во-вторых, в случае регистрации  проспекта ценных бумаг эмитент  обязан осуществлять раскрытие информации в форме Часть четвертая статьи 30 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»:

 

ежеквартального отчета эмитента ценных бумаг (ежеквартальный отчет);

 

сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих  финансово - хозяйственную деятельность эмитента ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).

 

В случае регистрации  проспекта ценных бумаг впоследствии (после государственной регистрации  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг), такой проспект не содержит II и IX разделы, касающиеся сведений о порядке и условиях размещения ценных бумаг.

 

Главная задача проспекта  ценных бумаг - раскрытие полной и  достоверной информации, на основании  которой инвесторы могут объективно и разумно оценить принимаемые на себя риски и принять взвешенное и обоснованное инвестиционное решение. В этой связи особую роль играют механизмы, обеспечивающие полноту и достоверность информации, раскрываемой инвесторам в проспекте ценных бумаг. Такими механизмами являются утверждение проспекта ценных уполномоченным органом управления эмитента и подписание проспекта ценных бумаг должностными лицами эмитента и третьими лицами.

 

Проспект ценных бумаг  эмитента подлежит утверждению уполномоченным органом управления этого эмитента. Проспект ценных бумаг акционерного, а также хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами его функции. Проспект ценных бумаг юридических лиц, осуществляющих свою деятельность в иных организационно - правовых формах, утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа таких юридических лиц, если иное не установлено федеральными законами Пункт 1 статьи 22.1 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

 

Лицо, занимающее должность (осуществляющее функции) единоличного исполнительного органа эмитента, а  также главный бухгалтер или  иное лицо, осуществляющее его функции, подписывая проспект ценных бумаг, подтверждают тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг.

 

 

 

 

 

6

Принятие решения  о размещении ценных бумаг

 

Решениями о размещении ценных бумаг являются решения, определяющие порядок и основные условия размещения ценных бумаг и являющиеся основанием для их размещения. К таким решениям относятся:

а) договор о создании (решение единственного учредителя об учреждении) акционерного общества;

б) решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций;

в) решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций;

г) решение о дроблении  акций;

д) решение о консолидации акций;

е) решение о внесении в устав акционерного общества изменений  и (или) дополнений в части прав, предоставляемых привилегированными акциями;

ж) решение о размещении дополнительных акций, в которые  осуществляется конвертация ранее  размещенных привилегированных  акций, конвертируемых в обыкновенные акции или привилегированные  акции иного типа;

з) договор о слиянии  акционерных обществ;

и) договор о присоединении  одного акционерного общества к другому  акционерному обществу;

к) решение о реорганизации  акционерного общества в форме разделения;

л) решение о реорганизации  акционерного общества в форме выделения;

м) решение о преобразовании юридического лица в акционерное  общество;

н) решение о размещении облигаций;

о) решение о размещении опционов эмитента.

 

Решение о размещении ценных бумаг принимается уполномоченным органом (лицом) эмитента. Орган управления эмитента, принимающий решение о размещении ценных бумаг, определяется в соответствии с компетенцией органов управления эмитента, установленной Гражданским кодексом Российской Федерации, федеральным законом, регулирующим деятельность юридического лица в определенной организационно - правовой форме, и уставом (учредительными документами) эмитента.

 

В общем случае решение  о размещении ценных бумаг принимается  общим собранием участников (акционеров) или советом директоров (наблюдательным советом) эмитента.

 

Орган управления акционерного общества, принимающий наиболее важное решение о размещении ценных бумаг - решение об увеличении уставного  капитала, определяется, в том числе, в зависимости от способа увеличения уставного капитала и способа  размещения акций. Так, решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров, а

Информация о работе Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы