Финансовые услуги коммерческих банков

     Финансовый  лизинг

     К финансовому лизингу (его еще  называют "лизинг/покупка"), как  правило, относятся договоры, предусматривающие  выплату в течение установленного срока (обычно близкого к сроку службы оборудования или сроку его амортизации, что составляет примерно 10 - 15 лет, а иногда и более) арендных отчислений, сумма которых достаточна для полного возмещения всех расходов арендодателя, связанных с приобретением оборудования, и обеспечения ему установленной прибыли.

     Арендодателем в указанном договоре выступают специализированные лизинговые фирмы, промышленные и финансовые. Промышленные общества или компании, занимающиеся лизингом, являются либо филиалами крупных фирм-изготовителей техники, либо независимыми фирмами, созданными несколькими фирмами-изготовителями.

     В широких масштабах лизинговые операции осуществляют финансовые общества или  компании, являющиеся дочерними фирмами, филиалами банков или их функциональными  подразделениями (отделениями), либо кредитные, страховые и иные организации, располагающие большими кредитными ресурсами.

     Исключение  составляют США, где до 1963 г. банковским учреждениям запрещалось заниматься лизингом. Сложившаяся к тому времени  фирменная структура финансового  лизинга значительных изменений  не претерпела, поэтому в сфере финансового лизинга США работают преимущественно независимые лизинговые компании. Их подразделение на сервисные и финансовые обусловлено предоставляемыми ими услугами. Сервисные компании, передавая оборудование во временное пользование, берут на себя и часть обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием оборудования, контролируют оплату налогов, ведение бухгалтерских книг, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования. Финансовые лизинговые компании действуют лишь как поставщики кредита.

     Существуют  также лизинговые брокерские фирмы, главная функция которых - сведение пользователя, желающего взять то или иное оборудование во временное  пользование, изготовителя или оптовой  фирмы и банка, который может финансировать сделку. Впрочем, лизинговый брокер не является участником отношений по лизингу, он лишь осуществляет посреднические функции при возникновении этих отношений, за что получает комиссионное вознаграждение.

     В последнее время некоторые лизинговые компании стали специализироваться на обслуживании транснациональных корпораций (ТНК), которые все чаще прибегают к аренде оборудования для оснащения своих зарубежных предприятий. ТНК, в свою очередь, помогают связанным с ними арендодателям внедряться и укрепляться на зарубежных рынках. Такие компании, как правило, затем начинают успешно конкурировать с местными арендодателями.

     Арендаторами  в данном случае выступают в основном мелкие и средние промышленные компании, реже - транспортные и торговые фирмы.

     Объектами операций финансового лизинга являются главным образом средства производства, сооружения производственного назначения или крупные изделия машиностроения - транспортные средства (например, суда и гражданская авиатехника), комплексное оборудование (платформы для бурения, производственные линии), а также многопрофильные компьютеры и т.д. - стоимостью от 50 до 200 млн долл. В этом случае финансовый лизинг представляет собой альтернативный источник финансирования при отсутствии возможности получения прямых банковских кредитов.

     Оперативный лизинг

     К оперативному лизингу относятся  арендные договоры и строящиеся на них операции, не нацеленные на компенсацию  затрат арендодателя, связанных с  приобретением и содержанием  сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного срока аренды.

     Характерными  признаками оперативного лизинга являются следующие:

     - арендодатель не рассчитывает  амортизировать все свои затраты  за счет поступлений от одного  арендатора;

     - сроки аренды, как правило, значительно  меньше сроков физического износа оборудования;

     - риск порчи или утери имущества,  сдаваемого в аренду, лежит в  основном на арендодателе, и хотя  договор аренды может предусматривать  определенную ответственность арендатора  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер не сопоставим с первоначальной ценой имущества;

     - арендодатель осуществляет пусконаладочные  работы, профилактическое техническое  обслуживание, текущий ремонт и  прочий уход за сданным в  аренду оборудованием;

     - по окончании установленного  срока аренды имущество обычно возвращается арендодателю, который затем либо продает его, либо повторно сдает в аренду другому клиенту. Так, согласно практике фирм США арендатор может получить право продлить срок лизинга с оплатой по ставкам арендной платы меньшего размера или же приобрести оборудование по истечении срока аренды по справедливой рыночной стоимости (с коммерческой точки зрения оперативный лизинг применяется для аренды наиболее популярных машин и оборудования). Поэтому продажа его арендатору после истечения срока аренды при наличии опциона на покупку осуществляется по сравнительно высокой остаточной стоимости, что выгодно главным образом арендодателю. Здесь надо иметь в виду, что при заключении контракта нельзя a priori достаточно точно установить остаточную рыночную стоимость оборудования на момент окончания срока лизинга.

     В оперативном лизинге арендные ставки обычно выше, чем в финансовом, поскольку  арендодатель, не имея гарантий полной окупаемости затрат, вынужден учитывать  возможные коммерческие риски путем  повышения цен на услуги. Арендаторы, напротив, с помощью оперативного лизинга пытаются избежать рисков, связанных с владением имуществом (например, его быстрым моральным устареванием, снижением рентабельности вследствие изменения конъюнктуры рынка и т.п.), а также прямых или косвенных непроизводительных затрат, чаще всего вызванных ремонтом либо простоем техники.

     Арендаторы  предпочитают оперативный лизинг, если:

     - предполагаемые доходы от использования  арендуемого оборудования не  окупают его первоначальной цены;

     - арендуемое оборудование требуется на небольшой срок (например, сезонные работы или разовое целевое использование);

     - арендуемое оборудование требует  специального технического обслуживания;

     - арендуется новое, непроверенное  оборудование.

     Сделки  оперативного лизинга преимущественно сосредоточены в таких отраслях, как сельское хозяйство, строительство, горнодобывающая промышленность, транспорт и т.п. Арендодатели, действующие на рынке оперативного лизинга, как правило, непосредственно связаны с производителями оборудования и имеют довольно узкую специализацию.

     Другие  виды лизинга

     Для многих типов оборудования в деловой  практике разработаны специальные  виды лизинговых договоров, часто сочетающие элементы финансового и оперативного лизинга. Особенно широко они применяются при сдаче в аренду автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники. Характерно, что арендодатели, которыми в данном случае преимущественно являются финансовые учреждения, проводят лизинговые операции через дилеров, знающих специфику рынка и способных предоставлять технические услуги (в связи с этим отношения, связанные с договорами поручения, - еще один тип отношений, включаемых в комплекс отношений по лизингу).

     Например, при сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, железнодорожное оборудование, буровые платформы и вышки, комплектное оборудование предприятий) практикуется групповой (акционерный) лизинг с участием нескольких компаний в роли арендодателя. В таких сделках нередко используются заемные средства, полученные в банках или у иных кредиторов.

     Из  других видов лизинга  можно также отметить:

     - возвратный лизинг ("лиз-бэк") - сделка, в которой владелец имущества  продает его арендодателю и  затем арендует это имущество  у последнего. Подобный вид лизинга применяется, когда собственник испытывает потребность в средствах и тем самым улучшает свое финансовое состояние;

     - лизинг поставщику, по которому  продавец оборудования также  становится арендатором, как и  при лизинге "лиз-бэк", однако  арендованное оборудование используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан подыскать и сдать им оборудование в субаренду;

     - лизинг со специальными услугами - сделка, в которой арендодатель  берет на себя безусловную  ответственность за ремонт и  обслуживание оборудования;

     - лизинг с полным набором услуг  включает услуги арендодателя  по ремонту, обслуживанию, страхованию  имущества, выплату налогов на  собственность;

     - генеральный лизинг предусматривает  право арендатора дополнять список  арендуемого оборудования без  заключения новых контрактов;

     - контрактный наем - специальный вид  аренды, по которому пользователям  могут предоставляться комплектные  парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, автотранспортных  средств;

     - компенсационный лизинг - форма аренды, при которой арендная плата производится поставками продукции, выработанной на арендуемом оборудовании;

     - международный лизинг, который характеризуется  тем, что его участники (лизинговая  компания, арендатор, поставщик)  могут находиться в разных  странах.

     Международный лизинг осуществляется, как уже отмечалось выше, в форме прямого и косвенного зарубежного лизинга.

     Сделки  прямого зарубежного лизинга  подразделяются на два типа:

     - сделки, в которых лизинговая  компания покупает оборудование  у национальной фирмы, а затем предоставляет его зарубежному арендатору (экспортный лизинг);

     - сделки, в которых арендодатель  покупает оборудование у иностранной  фирмы, а затем предоставляет  его отечественному арендатору (импортный  лизинг). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Факторинг, характеристика его видов 

     Факторинг относится к тем общественным отношениям, которые не могли возникнуть в нашей стране в прошлом, но приобрели  большое значение в условиях формирования свободного рынка товаров, работ, услуг, что, в свою очередь, обусловило необходимость соответствующего правового регулирования.

     В силу того что договор факторинга вплоть до принятия второй части Гражданского кодекса РФ был мало известен, его  регулирование еще не имеет сложившихся  традиций и устоявшейся практики. Об этом свидетельствует и сравнительно небольшое количество исков, поступающих в арбитражные суды по этой категории споров.

     Факторинг - приобретение права на взыскание  долгов, на перепродажу товаров и  услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

     В настоящее время многие российские предприятия сталкиваются с такими проблемами, как:

     - недостаточная капиталовооруженность;

     - растущие риски кредитования;

     - высокая дебиторская задолженность;

     - рост неплатежей;

     - указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

     Справиться с этими трудностями можно, прибегнув к одному из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, - факторингу.

     Договор факторинга охватывает широкий круг разнообразных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет известная обязательственному праву уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие в себе элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют более сложный и многогранный характер. На отношения по договору факторинга распространяются как частные правила, установленные гл. 43 части второй Гражданского кодекса РФ, так и общие положения об уступке требования, определенные в ст. ст. 388 - 390 части первой Гражданского кодекса РФ, в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств. Так, нормы, касающиеся формы уступки требования (см. ст. 389 ГК РФ), предопределяют форму договора факторинга. Между тем анализ содержания возникающих между участниками цессии и факторинга отношений не допускает возможности говорить о том, что обязательства по предоставлению кредитно-финансовых услуг по договору факторинга являются частным случаем уступки требования.