Анализ финансовой устойчивости организации

Таблица 8 - Динамика относительных показателей оценки финансовой устойчивости  УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ»

      По  данным таблицы 8, коэффициент автономии исследуемой организации в 2011 году равен нормативному значению 0,5, т.е. УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» не зависит от кредиторов, а формирование активов происходит за счет собственного капитала.

      Коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился к 2011 году и составил 1,1, что связано со снижением заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет норме (≥0,1) по каждому году, это означает, что у данной организации достаточно заемных источников.

      Коэффициент имущества производственного назначения равен 0,4 по каждому году, что ниже нормативного значения 0,5. Поэтому для увеличения имущества производственного назначения необходимо привлечь долгосрочные заемные средства.

      Рассматривая  долю средств производства за 2009-2011 гг., следует отметить, что изменение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств за исследуемый период свидетельствует об увеличении оборотных активов в общей сумме активов. Кроме того, следует учитывать, что коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств ограничивает соотношение заемных и собственных средств при условии сохранения минимальной финансовой стабильности организации, которая тогда достигается, когда обязательства гарантированно покрываются оборотными активами. Признаком такой стабильности является выполнение следующего условия: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов больше коэффициента соотношения заемного и собственного капитала: 

К соотношения оборотных и внеоборотных активов > К соотношения заемного и собственного капитала 

      На  конец 2009 года - 2,9 > 1,3; на конец 2010 года – 3,7 > 1,9; на конец 2011 года – 3,9 > 1,1. Т.е. данное условие соблюдается за весь анализируемый период. Наличие финансовой связи между активами и обязательствами обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены для пополнения мобильных активов, а долгосрочные — для приобретения недвижимого имущества и капитальных вложений.

      Для нормального функционирования УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» ему необходимы собственные оборотные средства. Поэтому в табл. 9 определим, сколько используется собственного капитала в обороте, для этого необходимо от общей суммы 3 и 4 разделов пассива баланса – долгосрочного капитала – вычесть сумму 1 раздела актива баланса – внеоборотных активов   (Приложение 4).

Таблица 9 - Расчет собственных оборотных средств (1-й вариант), тыс.руб.

2009-2011 гг.

      По  данным таблицы 9 видно, что организация на протяжении  2009-2011 гг. имела собственный оборотный капитал, а также что его величина в 2011 году по отношению к 2009 году увеличилась на 416653, и это связано с приростом нераспределенной прибыли и финансовыми поступлениями. Кроме того, произошло увеличение собственных оборотных средств, как в абсолютных, так и в относительных показателях, что должно оказать благоприятное влияние на платежеспособность УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» и его финансовую устойчивость. Доля собственных оборотных средств  к 2009 году составила в 2010 г - 141,5%, в 2011 г - 301,9% соответственно. Повышение значений оборотных активов обусловлено ростом запасов и дебиторской задолженности.

      В настоящее время наибольшее распространение  в российской практике имеет следующий алгоритм расчета величины собственных оборотных средств (таблица 10) или, или как еще их называют, чистых оборотных активов (ЧАО): от общей суммы оборотных активов 2 раздел актива — вычесть сумму привлеченных средств (краткосрочных обязательств) – 5 раздел пассива (Приложение 4). 

Таблица 10 - Расчет собственных оборотных средств (2-й вариант), тыс. руб.

    Расчетные данные табл. 10 показывают, что на 2009-2011 гг. оборотные активы были сформированы в основном за счет привлеченных средств (76,4%, 69,4%, 54,0%) и в меньшей степени – за счет собственных (23,6;%, 30,6%, 46,0%).

    Если  проанализировать динамику оборотных  активов и краткосрочных обязательств (таблица 2), то увеличение оборотных активов составило в 2009 г -7010 тыс.руб.(1,1%), в 2010 г – 608443 тыс.руб.(95,6%), в 2011 г - 71841тыс. руб. (5,8%) и было вызвано, прежде всего  резким увеличением дебиторской задолженности (0,9%, 92,4%, 0,85%). Уменьшение краткосрочных обязательств 2011 года к 2009 году составило 153223 тыс. руб. (17,7%) и вызвано в основном преобладающим снижением краткосрочной кредиторской задолженности (31,9%). Большие доли дебиторской и кредиторской задолженностей свидетельствуют о резко возросшем в течение 2009-2011 гг. дефиците высоколиквидных активов у всех участников рынка, возникшем в результате макроэкономических изменений в худшую сторону в данном экономическом регионе и на рынке компании. Оборотные активы растут медленнее краткосрочных обязательств. Также следует отметить по данным структуры баланса, что на конец 2009 года доля собственных оборотных средств была 17,4%(74,0-56,6), на 2010 год 24,1%(78,8-54,7), а на 2011 год 36,6%(79,6-43,0), т.е. доля собственного оборотного капитала увеличилась на 6,7 и 12,5%, что является положительной тенденцией, способствующая укреплению платежеспособности и финансовой устойчивости УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ».

    Таким образом, благоприятной тенденцией является повышение доли собственного оборотного капитала, что способствует увеличению мобильности всех активов. Благоприятной тенденцией является увеличение валюты баланса и доли оборотных активов.

    Дебиторская задолженность при ее значительных размерах и доле в активах является одной из причин платежеспособности компании, поэтому необходим  постоянный контроль и правильное управление дебиторской задолженностью. Состояние текущих расчетов, исходя из соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, представлено в таблице 11 (Приложение 4). 
 
 
 
 
 

Таблица 11 - Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

      По  данным таблицы 11 видно, что сложившаяся в отчетном году динамика дебиторской и кредиторской задолженности оказала влияние на их соотношение: отношение дебиторской задолженности (в 1,3; 1,8; 2,7 раза)  превышает объем кредиторской задолженности на предшествующий год соответственно, что создает угрозу финансовой устойчивости организации и требует разработки мер по устранению данной проблемы.  Доля дебиторской задолженности говорит о ее увеличении, которая на конец  2007 года составила 72,9%. Такой рост величины дебиторской задолженности связан с высокими темпами объема предоставляемых услуг ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ». Доля кредиторской задолженности к концу 2011 года снизилась и в общем объеме составила наименьший удельный вес (в 2011 г - 27,1%). Уменьшение кредиторской задолженности обусловлено снижением кредитов и займов, задолженности поставщикам и покупателям. Для более углубленного изучения проанализируем ликвидность активов, их платежеспособность и рыночную устойчивость. 

2.3. Анализ и оценка ликвидности активов, платежеспособности и рыночной устойчивости

      Для анализа ликвидности баланса (баланса платежеспособности) ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов – в порядке возрастания сроков их погашения, используя для этого бухгалтерский баланс организации (Приложение Б). Но отнесение тех или иных составляющих активов и пассивов к указанным группам условно и может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. Группировка статей бухгалтерского баланса представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты (по данным УТТ НГДУ «ФЕДОРОВСКНЕФТЬ» за 2009-2011 гг)