Анализ финансового состояния предприятия

 
 

     Эффективность использования оборотных средств  определяется скоростью их оборачиваемости. Продолжительность 1 оборота увеличилась, и  составила 268 дней . Коэффициент закрепления оборотных средств равен 0,744  , т.е.74 коп оборотных средств приходится на рубль реализованной продукции.

     Для выявления причин изменения общей  оборачиваемости текущих активов  проанализируем изменения в скорости и периоде оборота отдельных  элементов оборотных средств: денежных средств, дебиторской задолженности  и запасов.

Далее рассмотрим изменение дебиторской задолженности  в таблице 12.

Таблица 12 

Динамика  показателей оборачиваемости  дебиторской задолженности  по сравнению с  прошлым годом 

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение
Выручка от реализации, тыс. р.	1748469	1695958	-52 511
Средняя дебиторская задолженность, тыс. р.	1 022 665	938 847	-83 818
Сомнительная  дебиторская задолженность, тыс. р.	-	-	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз	1,71	1,81	0,10
Период  погашения дебиторской задолженности, дни	211	199	-11
Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных средств, %	79,27%	74,41%	-4,86%
Отношение средней величины дебиторской задолженности  к выручке от реализации	0,58	0,55	-0,03
Доля  сомнительной дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности, %	-	-	-

 

Средняя дебиторская  задолженность за период уменьшилась  на -83 818 т.р. Период погашения дебиторской задолженности уменьшился и составил 199 дней. Это хорошая тенденция, так как рост сроков погашения дебиторской задолженности повышает оборачиваемость текущих активов в целом и не требуются дополнительные средства для деятельности.

Сомнительной  дебиторской задолженности у  предприятия за период не было, что  говорит о её высоком качестве (организация сотрудничает с покупателями и заказчиками, которые выполняют свои обязательства в срок).

Оборачиваемость оборотных средств в значительной мере определяется и скоростью оборота  товарно-материальных запасов . Проанализируем динамику показателей оборачиваемости  запасов с помощью табл 13.

Таблица 13 

Динамика  показателей оборачиваемости  товарно-материальных запасов по сравнению  с прошлым годом 

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение
1. Себестоимость реализованной продукции,  тыс. р.	-1573987	-1554639	19 348
2. Средние товарно-материальные запасы, тыс. р.	170 186	219 279	49 093
В том числе:
а) средние запасы сырья и материалов, тыс. р.	101 906	81 916	-19 990
3.Оборачиваемость  товарно-материальных запасов, количество  раз	-9,25	7,09	2,16
Из  них:
а) запасов сырья и материалов	-15,45	-18,98	-3,53
4. Срок хранения запасов, дней	-39	-51	-12
Из  них:
а) запасов сырья и материалов	-23	-19	4

 

Средние запасы сырья и материалов увеличились  на 49 093т.р. Оборачиваемость запасов составляет 18,98 оборотов в год. Срок хранения сырья и материалов уменьшился и составил 51 день.

Анализ  оборачиваемости текущих активов  можно провести и при помощи сравнительной  оценки условий оказания и получения  коммерческого кредита. Такая оценка проведена в табл 14 

Таблица 14 

Сравнительная оценка условий оказания и получения коммерческого 

кредита на предприятии 

Дебиторская   задолженность	Год		Кредиторская    задолженность	Год
	2009	2010		2009	2010
1. Выручка от реализации, тыс. р.	1748469	1695958	1. Оборот по  дебету сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», тыс. р.	234866	103773
2. Средняя задолженность покупателей  за продукцию, товары, услуги и  работы	1 022 665	938 847	2. Средняя задолженность  перед поставщиками за продукцию,  товары и услуги	352 267	169 320
3. Срок погашения задолженности покупателей за продукцию, товары, услуги и работы, дни	211	199	3. Срок погашения  задолженности перед поставщиками  за продукцию, товары и услуги, дни	540	587
4. Срок хранения запасов, сырья  и материалов, дни	-39	-51
5. Период хранения готовой продукции, дни	-62	-6
6. Период однократного оборота  средств, дни	109	143

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 15 

Изменение коэффициента устойчивости экономического роста 

и факторов его определяющих 

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение
			абсолютное	в %
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.	1748469	1695958	-52511	97.00
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	165501	24649	-140852	14.89
3. Реинвестированная прибыль, тыс.руб.	165501	24649	-140852	14.89
4. Средняя величина активов, тыс.руб.	36610.5	1744267	1707656	4764.39
5. Средняя величина собственного  капитала, тыс.руб.	26703.5	615256	588552.5	2304.03
6. Коэффициент финансовой зависимости  (КФЗ)	1.371	2.835	1.464	206.79
7. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) (КОА)	47.759	0.972	-46.786	2.04
8. Уровень рентабельности реализованной  продукции, % (УРР)	9.465	1.453	-8.012	15.35
9. Коэффициент реинвестирования прибыли  (КРП)	1	1	0	100
10. Коэффициент устойчивости экономического роста, % (КУР)	619.773	4.006	-615.766	0.65

 
 

Коэффициент устойчивости экономического роста  снизился на 0,65% по сравнению с предыдущим годом  и в 2010 году составил 4.006%.

Рассмотрим  подробнее факторы снижения этого коэффициента (табл 16)

Таблица 16 

Расчет  влияния факторов на изменение коэффициента устойчивости

экономического  роста 

Факторы	Порядок расчета	Изменение КУС (+ повышение; - снижение)
1. Изменение коэффициента финансовой  зависимости	0*47,759*9,465*1	661.826
2. Изменение ресурсоотдачи (коэффициента оборачиваемости авансированного капитала)	2,835*(-46,786)*9,465*1	-1255.507
3. Изменение уровня рентабельности  реализованной продукции	2,835*(-46,786)*0*1	-22.085
4. Изменение коэффициента реинвестирования	2,835*0,972*1,453*0	0
Совокупное влияние факторов	661,826+(-1255,507)+(-22,085)+0	-615.766

     Изменение Кур произошло на 615,766%. За счёт снижения уровня рентабельности на 22.085. За счёт коэффициента финансовой зависимости  Кур  вырос на 661.826. Коэффициент  реинвестирования не оказал никакого влияния, т.к. предприятие не выплачивает дивиденды и вся чистая прибыль идёт на развитие производства. Для повышения коэффициента экономического роста необходимо :

• Стремится к увеличению собственного капитала и уменьшению использования в своей деятельности заёмных средств;
• Обеспечить повышение ресурсоотдачи за счёт увеличения выручки;
• Повышение уровня рентабельности реализованной продукции за счёт снижения себестоимости единицы продукции (работ).

 

4.5. Оценка платежеспособности предприятия

     Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.