Анализ активов организации и оценка ее имущественного положения

 

ГЛАВА 3 ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ

Составим прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определим потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации.

Объем продаж отчетного периода 203 тыс. руб.

Компания ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской  задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции  на 2%.

Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического  объема продаж.

В прогнозный баланс закладывается 10-процентный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма  выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.

Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Исходный балансовый отчет представлен на стр.27.

Определим прогнозную величину денежных средств. Денежные средства изменяются пропорционально росту объема продаж:  1444*1,2=1732,8 тыс. руб.

Определим индекс изменения  дебиторской задолженности Iдз поформуле (2).

Iдз = I_ОП/I_КобДЗ                                                (2)

где Iоп – индекс объема продаж;

I_КобДЗ – индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Iдз = 1,2 / 1,05 = 1,43.

Прогнозное значение дебиторской  задолженности составит: 70772*1,43 = 101203,96 тыс. руб.

Определим индекс изменения запасов. Ввиду того, что подавляющая часть запасов — это сырье и материалы, всю базисную балансовую величину запасов без большой погрешности можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат. Индекс изменения материальных затрат, I_МЗ, определим по формуле (3).

 

I_МЗ = I_ОП · I_МЗуд,  (3)

где I_МЗуд — индекс удельных материальных затрат

I_мз = 1,2*0,98 = 1,176.

Величина запасов составит:  28831*1,176 = 33905,26 тыс. руб.

Текущие активы составят:  1732,8 + 101203,96 + 33905,26 = 136842,02 тыс. руб.

Так как увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов, их величина останется на уровне 109440 тыс. руб.

Кредиторская  задолженность корректируется пропорционально  росту объема продаж:

84282*1,2 = 101138,4 тыс. руб.

Величина краткосрочных  и долгосрочных займов, собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

Нераспределенную  прибыль на конец прогнозного  периода, определим по формуле (4).

П_{прогноз нераспр} = П_{базовая нераспр} + ОП_{прогноз} * R_{продажЧП} * (1- Н_дивид)   (4)

где ОП_{прогноз} - объем продаж по прогнозу, тыс. руб.;

R_{продажЧП} - рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы;

Н_дивид- норма выплаты дивидендов, доли единицы.

П_{прогноз нераспр} = 99342 + (203*1,2) 0,1*(1-0,45) = 99355,4 тыс.руб.

Составим прогнозный баланс в таблице 3.

 

Таблица 3

Прогнозный баланс в тысячах рублей

Наименование  статей	Отчетный баланс	Прогнозный баланс	Отклонение
Актив
Денежные средства	1444	1733	289
Дебиторская задолженность	70772	101203	30431
Запасы	28831	33905	5074
Текущие активы	103217	136842	33625
Внеоборотные активы	109440	109440	0
БАЛАНС	212657	383123	170466
Пассив
Кредиторская  задолженность	84282	101138	16856
Краткосрочные займы	95666	95666	0
Собственный капитал (акционерный капитал)	116991	116991	0
Нераспределенная  прибыль	99342	99355	13
БАЛАНС	212657	413150	200493

 

Потребность во внешнем финансировании определяем разностью активов и пассивов.

(383123-413150) = 30027.     

Это значит, что  у предприятия нет необходимости  изыскивать дополнительные источники  финансирования. Очевидно также то, что нет необходимости и направлять какую-то часть прибыли на увеличение капитала и резервов. Прибыль в размере 358636 руб. может быть использована на другие цели, например на выплату дивидендов.

На основе проведенного анализа  деятельности МУП «Октябрьсктеплоэнерго», а именно анализа ликвидности и платежеспособности, можно предложить следующие направления этих показателей.

1. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если Общество возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, расширение списка предоставляемых услуг и выполняемых работ, проведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио, рекламными листовками и щитами), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед поставщиками и персоналом организации.
2. Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность МУП «Октябрьсктеплоэнерго», находятся на разных уровнях нормы, кроме того, наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности К_ло. Его значение на конец 2008 года составило 0,82, то есть в среднем предприятие сможет покрыть обязательства в порядке их очередности лишь частично.

Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано  постановление от 31.12.08 года №1102 «О реализации дополнительных мер по государственной  поддержке субъектов малого предпринимательства» по Правилам предоставления средств  федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05 года №249.МУП «Октябрьсктеплоэнерго», имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произведенных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквартально – справку из налогового органа об отсутствии задолженности.

Если предприятие возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 1300 тысяч рублей, то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 1300 тысяч рублей. Эти средства могут быть направлены на пополнение запасов материалов, что позволит увеличить объем выпуска продукции. Также часть средств нужно направить на приобретение основных средств для ускорения темпов производства. Приведем в таблице 12 расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 1300 тысяч рублей.

 

Таблица 12

Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименованиепоказателя	Способрасчета	Норма	Исходныеданные на конец 2010 года	Прогнозныезначения	Отклонения
Общийпоказательликвидности	Кло =	≥1	1,6	1,8	0,2
Коэффициентабсолютнойликвидности		≥0,2ч0,7	0,1	0,2	0,1
Коэффициенттекущейликвидности		≥2	4,3	4,5	0,2

 

Из таблицы 12 видно, что все показатели ликвидности показывает нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.

Из расчетов видно, что  предприятие сможет покрыть 90% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,8, т.е. повысит свою платежеспособность.

То, что показатели, характеризующие  платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия кредиторской задолженность. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.

Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить  за счет имеющейся у МУП суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2008 года составляет 57411 тысяч рублей.

Из-за дефицита денежных средств  МУП необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.

Помимо этого предлагаю  активизировать работу, направленную на сокращение дебиторской задолженности перед МУП «Октябрьсктеплоэнерго» путём ее реструктуризации. Здесь ожидаемый прогноз (с учётом отсрочки платежей по отрасли до 90 календарных дней) составит порядка 28% от общей задолженности, то есть на 10428,88 тысяч рублей к 2010 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе  развития нашей экономики вопрос анализа имущественного положения предприятия является очень актуальным. От имущественного положения предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу имущественного положения предприятия должно уделяется много внимания.

Актуальность данного  вопроса обусловила развитие методик  оценки имущественного положения предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку имущественного положения предприятия  для дальнейшего анализа финансового  состояния, подготовку информации для  принятия управленческих решений, разработку стратегии управления имущественным  и финансовым состоянием.

В данной работе был проведён анализ имущественного состояния МУП «Октябрьсктеплоэнерго» за 2008-2010 годы. Цель данного анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчётности рассмотреть имущественное положение предприятия.

В этой работе были рассмотрены  такие показатели, как актив баланса, основной капитал, оборотные активы, коэффициенты ликвидности и платежеспособности и общая оценка имущественного положения предприятия.

Структура активов за 2008-2010гг предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась в 2009г на 3,56%, в 2010г на 5,21 % . Изменилось органическое строение капитала: в 2008г отношение основного капитала к оборотному составляло 1,51% , в 2009г - 1,31%, в 2010 г - 1,06%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

В 2009 г. повысилась сумма основных средств на 3206 тыс. руб. В 2010 же году наблюдается и суммарный рост, и рост доли основных средств в структуре основных средств на 5677 тыс. руб. и на 4,69 % соответственно. Увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.

Анализируя состав основных средств мы пришли к следующим  выводам: за анализируемый период большую  часть основных средств составляли сооружения и передаточные устройства (более 40 % от общей суммы): в 2008 г. их доля составила 44,08 %, в 2007 г. – 44,72 %, а в 2010 же году их удельный вес – 41,55 %. Доля зданий в составе основных средств снизилась и составила: в 2008 г. – 30,14 %, в2007 г. – 29,33%, в 2010 г. – 28,52%.

Было предложено увеличить  сумму оборотных активов на 1300 тысяч рублей для повышения платежеспособности предприятия. С помощью этих активов  оно сможет погасить свои обязательства.