Анализ состояния и использования оборотных средств на примере предприятия ОАО «Нижнекамскнефтехим»

В ходе анализа источников формирования капитала определяется их величина, изучается структура и  динамика, производится оценка балансовых соотношений между отдельными группами источников капитала.

Эффективность использования  оборотного капитала определяется путем исчисления ряда показателей, в частности: оборачиваемостью оборотного капитала, полнотой его использования, эффектом от ускорения оборачиваемости.

Повышение эффективности  использования оборотного капитала состоит, в первую очередь, в ускорении его оборачиваемости, и проявляется в увеличении капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала, что создает реальную возможность для расширения бизнеса.

В современной литературе по финансовому менеджменту кругооборот  средств описывается моделью  цикла обращения денежных средств. Этот подход базируется на переводе оперативных  событий в движение наличности.

1.Период обращения запасов (длительность оборота запасов товарно-материальных ценностей, производственный цикл) – это средний период времени, необходимый, чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их.

Период одного оборота  запасов часто называют периодом хранения запасов. Запасы представляют собой: запасы товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве, готовую продукцию на складах. Если период хранения производственных запасов  сырья и материалов увеличивается  при неизменном объеме производства, это говорит о перенакоплении запасов, т.е. о создании сверхнормативных запасов. Это в свою очередь ведет  к оттоку денежных средств:

• Из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием

имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей;

• Из-за устаревания, порчи и расхищения товарно-материальных ценностей;
• Из-за увеличения суммы уплачиваемых налогов
• Из-за отвлечения средств из оборота.

Если увеличивается период хранения готовой продукции при  неизменном объеме производства, это  говорит о затоваривании предприятия  собственной продукцией и является сигналом службе маркетинга о необходимости  повышения эффективности работы.

2. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности – это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, т.е. для получения денег от продажи.

Для сокращения периода погашения  дебиторской задолженности необходимо применять следующие способы  управления ею:

1. Контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям. Наличие просроченной задолженности и ее увеличение замедляет оборачиваемость средств, а в условиях инфляции приводит к потере денежных средств.
2. Диверсификация риска неуплаты, т.е. ориентация по возможности на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
3. Предоставление скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование);
4. Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность  больше кредиторской, то создается  угроза финансовой устойчивости и независимости, т.к. в этих условиях предприятие  вынуждено дополнительно привлекать заемные ресурсы.

Если кредиторская задолженность  больше дебиторской и намного, это  ведет к неплатежеспособности предприятия.

В идеале желательно, чтобы  дебиторская и кредиторская задолженности  били равны.

3. Период оборота (отсрочки) кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у предприятия может быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.

4. Финансовый цикл (период обращения денежных средств) объединяет три только что названных периода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежных затрат компании на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от продажи готового товара (т.е. со дня оплаты труда и/или сырья и до получения дебиторской задолженности). Таким образом, период обращения наличности равен периоду, в течение которого компания имеет средства, вложенные в оборотный капитал.

Цикл обращения денежных средств можно сократить:

 

 

 

 

 

1. путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров;
2. путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности;
3. путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.

Эти меры должны применяться, если их можно использовать, не повышая  затрат и не снижая объема продаж.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени их нахождения на всех стадиях  производственного цикла. Значительные резервы ускорения оборачиваемости  сосредоточены на стадии хранения производственных запасов, комплектующих на складах.

В процессе анализа оборачиваемости  оборотного капитала рассчитываются следующие показатели.

Коэффициенты оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу, выраженную в отношении величины выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала:

К_об = V_p / К_об                                                                                                                                 (3)                 

где Vp — выручка от реализации продукции;

 К_об — средняя величина оборотного капитала.

Показатель оборачиваемости  оборотного капитала

в днях ( Ро ), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:

                                                                                      (4)                 

где Ко —-средняя величина оборотного капитала;

Vp — выручка от реализации продукции;

Т — длительность анализируемого периода в днях.

Коэффициент загрузки или  коэффициент закрепления использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:

К_zок =  Ко / V_p                                                                                  (5)                

При ускорении оборачиваемости  потребность в оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала, можно вычислить расчетным путем:

                                                                            (6)                                                                                             

K₀¹ и К₀⁰ — средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;

к_pr — коэффициент прироста производства продукции.

       Факторы, влияющие на оборотные средства торгового предприятия:

В условиях Российской Федерации  переход к рыночным отношениям сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство  предприятий впервые 

встало перед необходимостью объективной оценки финансового  состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Важной задачей анализа  эффективности использования оборотных  средств является расчет влияния  на этот показатель различных факторов.

Основными внешними факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

• масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия;
• длительность (количество и продолжительность) технологических операций по оказанию услуг;
• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
• география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
• система расчетов за товары, работы, услуги;
• платежеспособность клиентов;
• качество банковского обслуживания;
• темпы роста реализации продукции;
• доля добавленной стоимости в цене продукта;
• учетная политика предприятия;
• квалификация менеджеров;
• инфляция.

Кроме внешних факторов, на величину и скорость оборота оборотных  средств оказывают влияние внутренние факторы, возникшие в результате хозяйственной деятельности торгового предприятия.

Наиболее распространенными  причинами необеспеченности торговых предприятий и объединений оборотными средствами являются:

• невыполнение плана товарооборота, нарушение его товарной структуры;
• замедление товарооборачиваемости;
• превышение норматива по товарным запасам и непринятие своевременных мер по их нормализации.

Таким образом, все недочеты в хозяйственной деятельности в  той или иной мере сказываются  на положении с оборотными средствами.

Состояние дебиторской кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние  на финансовое состояние предприятий. Финансовое положение торговых предприятий  и организаций ухудшается в связи  с отвлечением собственных оборотных  средств на покрытие дебиторской  задолженности и прочих ненормируемых  активов. Такое положение следует  преодолевать. При соблюдении расчетной  и договорной дисциплины торговые организации  не должны иметь на своих балансах значительной дебиторской задолженности, так как это приводит к внеплановому отвлечению оборотных средств от их прямого назначения, к 

задержке оборачиваемости  оборотных средств и нарушает нормальную платежеспособность.

Банковские учреждения рассматривают  торговые организации, не обеспеченные оборотными средствами в установленных  размерах, как плохо работающие и  могут изменить режим их кредитования. По таким организациям более тщательно  анализируются причины, которые  привели к недостатку собственных  оборотных средств, и разрабатываются  мероприятия по восполнению их до норматива. Если торговая организация  не имеет внутренних источников для  восполнения недостатка собственных  оборотных средств, то банк может  в виде исключения выдать краткосрочную  ссуду. В процессе изучения факторов, повлиявших на изменение оборотных

средств, используют данные финансового плана торговой организации, при этом проверяется его обоснованность [2].

Сравнительный анализ использования  оборотных средств.

На первом этапе сравнительного анализа рекомендуется применять  метод группировки. Торговые предприятия  целесообразно разделить на следующие  группы:

1. предприятия, у которых собственные оборотные средства соответствуют нормативу;
2. предприятия, испытывающие недостаток в оборотных средствах;
3. предприятия, имеющие избыточные оборотные средства.

Более тщательному изучению подвергаются балансы предприятий  второй и третьей групп. Предприятия  второй группы могут испытывать недостаток оборотных средств в результате несоответствия нормативов фактическому объему хозяйственной деятельности или, что на практике встречается  чаще, в результате невыполнения плана  товарооборота, перерасхода сметы  издержек обращения, недобора дохода.