Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі КП “Костопількомуненергія”

 

Варто зауважити, що загалом вартість майна збільшується  на 1889 тис.грн (на 20,08%), що позитивно  впливає на діяльність підприємства і свідчить про  його платоспроможність  та зростання ділової активності.

Доцільно наголосити на збільшенні величини поточних зобов’язань на 1601тис.грн ,( 274,59%). У звітному році на 1382тис.грн (414,09%) збільшилась величина кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги.

Проаналізуємо динаміку структури майна підприємства у 2009-2010роках

 

Рис. 2.4 Динаміка структури майна КП «Костопількомуненергія» у 2009 – 2010 роках

  Поточні зобов’язання за розрахунками зросли на 91 тис.грн (42,52%) і становлять у звітному році 305 тис.грн, що може свідчити про розширення діяльності підприємства.   Вартість інших поточних зобов’язань збільшилась на 128 тис. грн. (48,67%), що послужило ще одним фактором збільшення  вартості майна.  Основну суму залучених коштів підприємства становить кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, частка яких виросла у 2010 році на 24,38 в. п. до 72,36%; найменшу частку займають Поточні зобов'язання за розрахунками, всього 12,11%, що на 11,23в. п. менше попереднього року.

 

              Рис. 2.5. Структура джерел формування коштів підприємства у 2009 році

Рис. 2.6. Структура джерел формування коштів підприємства у 2010 році

У 2010 році спостерігається  позитивне зростання власного капіталу на 288 тис грн. (3,39%) порівняно з 2009 роком, причиною цього є збільшення величини статутного капіталу з 6864тис.грн до 7812 тис.грн. Негативним  явищем для підприємства є значне зменшення нерозподіленого прибутку у звітному році – на 625 тис.грн (38,91%), порівняно з минулим 2009 роком.

Далі доцільно провести оцінку ліквідності балансу. Для цього необхідно класифікувати активи за ступенем ліквідності, а пасиви – за терміновістю погашення зобов’язань.

Ліквідність балансу  – це здатність підприємства погашати власні зобов’язання певного ступеня їх терміновості коштами відповідного ступеня їх ліквідності.

Основне завдання аналізу ліквідності балансу  — перевірити синхронність надходження  і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розраховуватися за зобов'язаннями власним майном у визначені періоду часу.

Для оцінки ліквідності  балансу необхідно за даними балансу  провести класифікацію активів за ступенем ліквідності, а пасиви – за терміновістю погашення зобов’язань.

Від ліквідності балансу треба відрізняти ліквідність активів, тобто можливість перетворення будь-якого з них на гроші. Рівень ліквідності активів пов’язаний із часом, необхідним для перетворення їх у грошові засоби. Чим менше часу необхідно для перетворення даного виду активів у гроші, тим вища його ліквідність.

Найліквіднішою  є готівка (або сальдо балансового  рахунка 311 “Поточні рахунки в національній валюті”). Наступним за рівнем ліквідності  активом є короткострокові інвестиції (цінні папери), оскільки у разі необхідності їх швидко можна реалізувати.

Дебіторська заборгованість – це теж ліквідний актив, оскільки передбачається, що дебітори оплатять рахунок у найближчому майбутньому.

Найменш ліквідним  поточним активом є запаси, бо для  перетворення їх на гроші спочатку треба їх продати.

Короткострокові зобов’язання – це борги, строк  погашення яких не перевищує одного року. Коли настає строк платежу, у  підприємства має бути достатньо  грошей для сплати.

Аналіз ліквідності  балансу полягає в порівнянні коштів з активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, об’єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків [17, 359].

Аналіз ліквідності  балансу полягає у порівнянні засобів за активом, згрупованих  за рівнем їх ліквідності, і розташованими в порядку зменшення ліквідності із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення і розташованими в порядку збільшення строків. Аналіз ліквідності полягає у порівнянні засобів за активом, згрупованих за рівнем їх ліквідності і розташованих в порядку зменшення ліквідності із зобов’язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення і розташованими в порядку збільшення строків. Залежно від рівня ліквідності активи поділяються на групи, наведені в табл. 2.3

 

Таблиця 2.3.

Групування  активів підприємства

Групи	Умовне позна-чення	Сума рядків балансу	Характеристика
1	2	3	4
Високо-ліквідні	А1	р. 220 – р. 240	Грошові кошти і поточні фінансові  інвестиції
Швидко-ліквідні	А2	р. 150 – р. 210	Дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів
Повільно-ліквідні	А3	р. 100 –  р. 140, р.250, р.270	Запаси (сировина й матеріали, незавершене  виробництво тощо) та інші оборотні активи (зокрема, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув), витрати  майбутніх періодів
Важко-ліквідні	А4	р.080, р. 275	Активи, що передбачено використовувати  більше одного року (або операційного циклу, якщо він перевищує рік), необоротні активи та групи вибуття
Примітка: р. 220 - рядок 220

Групування зобов'язань підприємства за строками їх погашення наведено в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4.

Групування  зобов'язань підприємства

Групи	Умовне позна-чення	Сума рядків балансу	Характеристика
1	2	3	4
Найбільш термінові	П1	р. 530- р. 610	Поточні зобов'язання за розрахунками
Короткострокові	П2	р. 500-  р. 520	Короткострокові кредити та позикові кошти
Довгострокові	П3	р. 480	Довгострокові зобов'язання
Постійні	П4	р.  380,  р. 430, р. 630	Зобов'язання перед власниками з  формування власного капіталу

 

При проведенні аналізу  ліквідності балансу слід сформувати наступну таблицю 2.5.

 

 

Таблиця 2.5.

 

Аналіз ліквідності  балансу підприємства

тис.грн.

Активи	2009 рік	2010 рік	Пасиви	2009 рік	2010 рік	Платіжний надлишок (+) або нестача (-)
						на кінець 2009 р.	на кінець 2010 р.
Високоліквідні	778	842	Найбільш термінові	917	2518	-139	-1676
Швидколіквідні	2160	3268	Короткострокові	-	-	+2160	+3268
Повільноліквідні	302	491	Довгострокові	-	-	+302	+491
Важколіквідні	6166	6694	Постійні	8489	8777	-528	-2083
Баланс	9406	11295	Баланс	9406	11295	-	-

Баланс буде абсолютно  ліквідним за виконання таких  умов:

А1 ³ П1;

А2 ³ П2;                                     (1)

А3 ³ П3;

А4 £ П4.

 

      Для підприємства ми встановили, що А1 < П1 на 139 тис. грн.. у 2009 році, ніж у 2010, що це є негативне явище, так як високоліквідних коштів підприємства не вистачить, щоб покрити найбільш термінові поточні зобов’язання. Спостерігається негативна тенденція до збільшення  у 2010 році цієї недостачі, яка становить 1676 тис. грн..

Факт  А2 ≥  П2 у 2009 році на 2160 тис. грн., а на кінець 2010 року – на 3268 тис. грн. свідчить про позитивний вплив для підприємства, адже швидколіквідних коштів повністю вистачає для погашення короткострокових зобов’язань.

А3 > П3 на кінець 2009 року на 302 тис. грн., а на кінець 2010 року – на 491 тис. грн.. це є позитивним явищем для діяльності підприємства.

У 2009 році А4 > П4 на 528 тис.грн, проте у 2010 ситуація ще покращилась і А4<П4 на 2083 тис.грн., що свідчить про те ,що формування власного капіталу зростає у 2010 році більшою мірою, ніж важколіквідні (необоротні) активи.  

Загалом можна  стверджувати, що баланс підприємства  не є абсолютно ліквідним з  точки зору високоліквідних коштів для погашення найбільш термінових зобов’язань, але є достатньо ліквідним з точки зору всіх інших груп активів для погашення всіх інших груп зобов’язань.

Підприємство  покращує свій фінансовий стан, щоб  бути більш платоспроможним і  мати можливість погашати всі першочергові платежі.

Наступним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності.

Платоспроможність –  можливість підприємства своєчасно  задовольнити платіжні зобов’язання.

Ліквідність – здатність  підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.

Для оцінки ліквідності підприємства необхідно розрахувати наступні коефіцієнти:

- коефіцієнт поточної  ліквідності;

- коефіцієнт швидкої  ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної  ліквідності.

Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів необхідна інформація наведена у ф. №1 “Баланс”.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) - дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань: Якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов’язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.

Коефіцієнт поточної ліквідності (К_пл) визначається за формулою (2):

                                             

                                       (2)

де: ОА – оборотні активи,

      ПЗ – поточні зобов’язання.

Позитивна динаміка коефіцієнта  поточної ліквідності до зростання.

Коефіцієнт поточної ліквідності, який рівний 2 або наближається до цього числа, свідчить про сприятливий стан ліквідності підприємства. Якщо показник К_ПЛ < 1, підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс).

Коефіцієнт  швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) - враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (крім запасів).

Коефіцієнт швидкої  ліквідності розраховується за формулою (3):

                                    

                                     (3)

де  З – запаси.

Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 1- 1,5. Проте, ця оцінка умовна. Наприклад, якщо даний коефіцієнт дорівнює 0,6, то це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 60 коп. ліквідних активів, що звичайно є негативним явищем.

Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою (4):

                                             

                                       (4)

де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти.

Теоретичне значення даного коефіцієнта не повинне бути меншим 0,2 – 0,25. 

Позитивна динаміка даного коефіцієнта - до зростання.

Узагальнення результатів  розрахунків, дослідження  динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 2.6.

 

Таблиця 2.6.

Аналіз динаміки відносних показників ліквідності 

 

Показники	Нормативне значення	2009 рік	2010 рік	Відхилення
				за сумою, (+, -)	Тр., (%)
1	2	3	4	5	6
Оборотні активи, тис. грн.	х	3235	4592	1357	141,95
Запаси, тис. грн.	х	215	181	-34	84,19
Грошові кошти та їх еквіваленти, тис.грн.	х	778	842	64	108,23
Поточні зобов'язання, тис.грн.	х	917	2518	1601	274,59
Коефіцієнт поточної ліквідності, грн/грн	2	3,53	1,82	-1,71	51,56
Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн	1-1,5	3,29	1,75	-1,54	53,19
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, грн/грн	0,2-0,35	0,85	0,33	-0,52	38,82