ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 1. ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ

ТЕМА 1. ФІНАНСОВИЙ РИНОК: СУТНІСТЬ, ФУНКЦІЇ  ТА РОЛЬ В ЕКОНОМІЦІ

 

      Предмет дисципліни “Фінансовий  ринок”. Передумови виникнення фінансового  ринку. Рух фінансових потоків в економіці. Роль та функції фінансового ринку. Забезпечення руху фінансових потоків в економіці. Перетворення заощаджень в інвестиції.

      Склад учасників (суб`єктів) фінансового ринку. Класифікація учасників  фінансового ринку: за формою (господарюючі суб`єкти; домашні господарства; держава; місцеві органи влади); за функціями (емітенти, інвестори та фінансові посередники, інститути інфраструктури ринку). Система взаємодії суб`єктів фінансового ринку.

      Поняття структуризації та сегментації  фінансового ринку. Загальна структуризація фінансового ринку.

      Фінансові активи, їх класифікація та властивості.  

План  лекції

1. Сутність фінансового  ринку та його  роль в економіці.

2. Функції фінансового  ринку.

3. Суб’єкти фінансовому  ринку. 

4. Структура фінансового  ринку.

5. Фінансові активи, їх класифікація та властивості. 

1. Сутність фінансового  ринку та його  роль в економіці.

    Для нормального функціонування економіки  постійно необхідна мобілізація, розподіл і перерозподіл фінансових ресурсів між її сферами і секторами. Мобілізація та розміщення цих ресурсів можуть бути виконані за допомогою:

    бюджету, що мобілізує ресурси через податки і розміщує їх відповідно до потреб уряду;

    фінансового ринку, що мобілізує заощадження на добровільних засадах і надає позички чи інвестиції, реагуючи на ринкову ситуацію.

      Метою утворення та функціонування фінансового ринку є акумулювання та ефективне розміщення заощаджень в економіці, стан якої, у свою чергу, значною мірою зумовлений ефективністю переливу інвестиційних коштів від тих, хто має заощадження, до тих, у кого на даний момент є потреба в капіталі.

    Фінансовий  ринок - є:

• сферою прояву економічних відносин при розподілі доданої вартості та її реалізації шляхом обміну грошей на фінансові активи;
• сферою прояву економічних відносин між продавцями і покупцями фінансових активів при реалізації вартості, втіленої у цих активах.
• сферою прояву попиту і пропозиції на фінансові активи та фінансові послуги.

    З точки зору фінансового  посередника фінансовий ринок - це сукупність споживачів (покупців, вкладників), що зацікавлені у активах і послугах, запропонованих цим фінансовим посередником, і мають засоби купити їх сьогодні або завтра.

    Об’єктами відносин на фінансовому ринку є  грошово-кредитні ресурси, цінні папери, фінансові послуги тощо. 

2. Функції фінансового  ринку.

   Сутність фінансового ринку і його роль в економіці держави найбільш повно розкривається в його функціях.

   Основними функціями фінансового ринку є :

• встановлення ціни на фінансові активи та фінансові послуги.
• механізм викупу фінансових активів (забезпечення ліквідності).
• сприяння знаходження контрагентів та зменшення операційних витрат.

   Альтернативна класифікація основних функцій фінансового ринку:

• реалізація вартості, втіленої у фінансових активах та організація процесу доведення фінансових активів до споживачів ( покупців, вкладників);
• фінансове забезпечення процесів інвестування в виробництво, розширення виробництва та дольової участі;
• вплив на грошовий обіг.

Крім  названих функцій  фінансовий ринок  виконує:

• мобілізацію заощаджень приватних осіб, приватного бізнесу, державних органів, зарубіжних інвесторів і перетворення, створення потужних грошових фондів;
• трансформацію закумульованих грошових коштів у позичковий капітал;
• перерозподіл на взаємовигідних умовах грошових коштів підприємств з метою їх ефективнішого використання;
• страхову діяльність;
• фінансове обслуговування учасників економічного кругообороту.

3. Суб`єкти фінансового  ринку та їх  класифікація

      На  ринках діють суб'єкти ринку (продавці - посередники - покупці), які беруть участь у торгівельних операціях різних специфічних товарів - інструментів ринку.

     Суб`єктів  фінансового ринку можна класифікувати  за формою та функціями.

     За  формою розрізняють: господарюючі суб`єкти; домашні господарства; держава; місцеві органи влади.

     Домогосподарство  – це економічна одиниця, що складається з однієї або декількох осіб, які ведуть спільне господарство забезпечує економіку факторами виробництва і використовує зароблені на цьому кошти для поточного споживання і заощадження з метою задоволення своїх потреб.

     Можна констатувати, що домогосподарство виконує в економіці три основні функції:

     – споживання;

     – постачання факторів виробництва;

     – заощадження.

     Важливим  учасником фінансового ринку  є держава, яка може бути постачальником фінансових ресурсів,їх користувачем, посередником, а також виступає регулятором відносин на фінансовому ринку.

     За  функціями: емітенти; інвестори; фінансові посередники; інститути інфраструктури ринку.

     Емітент — це юридична особа, чи уповноважений державою орган, який здійснює випуск цінних паперів і має виконати зобов’язання, що випливають з умов їх випуску.

     Інвестори – фізичні і юридичні особи у тому числі інституційні інвестори (страхові компанії, НПФ, ІСІ та інші), які приймають рішення щодо вкладання особистих, позикових або залучених коштів в об'єкти інвестування.

     Фінансові посередники – інститути, що спеціалізуються на наданні фінансових послуг та опосередковують у своїй діяльності рух фінансових ресурсів шляхом їх залучення та вкладення мобілізованих ресурсів у різноманітні фінансові активи.

     Інститути інфраструктури ринку – установи та організації, які обслуговують учасників фінансового ринку з метою підвищення ефективності здійснюваних ними операцій і забезпечують процес безперервного функціонування фінансового ринку та вільний рух товарів і послуг на ньому (дилери, брокери, фондові та валютні біржі і т.д). 

     Таблиця 1.1.

     Основні учасники фінансового ринку

 
 
 

4. Структура фінансового  ринку.

     Єдиного методу структуризації фінансового ринку не існує, розглянемо сегментацію фінансового ринку за різними ознаками. 

     Таблиця 1.2.

     Структуризація  та сегментація фінансового ринку  за основними ознаками

 

5. Фінансові активи, їх класифікація  та властивості.

    Фінансовий  актив – специфічний неречовий актив, який являє собою вимоги власників цих активів на отримання певного, як правило, грошового доходу у майбутньому.

    Фінансові активи – кошти, цінні папери, боргові зобов'язання та право вимоги боргу, що не віднесені до цінних паперів.[3]