Комплексный анализ хозяйственной деятельности

4. Коэффициент финансовой устойчивости =

                  (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / баланс

                   Норма ≥ 0,5

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

                  (Собственный капитал + внеоборотные активы) / оборотные активы 

    

6. Коэффициент маневренности =

                  собственные оборотные средства / собственный капитал

                  Норма ≥ 0,5 

    

7. Мультипликатор  собственного капитала =

                  Баланс / собственный капитал (капитал  и резервы) 

          Абсолютные показатели рассчитываются: 

    

1. Наличие собственных  оборотных средств (Ес) =

                  Собственный капитал (Ск) – внеоборотные  активы (В)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) =

                  (Собственный капитал (Ск) +  долгосрочные  обязательства (До)) –  

                                                                                                         внеоборотные активы (В)

3. Общая величина источников формирования запасов (Ео) =

                   (собственный капитал (Ск) + долгосрочные  обязательства (До)) –

                   внеоборотные активы (В) + краткосрочные кредиты и займы (Ккз) 

          Чтобы более точно  определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень обеспеченности запаса:

1. Собственными оборотными средствами                  ∆Е = Ес – Z ,

где Ес – собственные оборотные средства, а   Z – запасы 

    

2. Собственными  оборотными и долгосрочными заемными средствами 

                                                    ∆Есд = Есд – Z ,

где Есд - наличие собственных и долгосрочных заемных средств

3. Общими источниками            ∆Ео = Ео – Z ,

где Ео - общая величина источников формирования запасов. 

          На основе рассчитанных величин устанавливается тип  финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения

Z  <  Ес  +  Ккз

2. Нормальная – отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:

Z  =  Ес  +  Ккз

3. Кризисная – соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:

Z  >  Ес  +  Ккз

      По  данным, полученным в результате расчетов относительных  и абсолютных показателей, мы видим: 

    

1. Коэффициент финансовой независимости  снизился на 0,02 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит  о том, что предприятие теряет свою независимость;
2. Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,02 %, за счет  увеличения доли  заемного капитала,  говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;
3. За счет увеличения  доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на   0,06 %, что дает повод утверждать, что предприятие не умеет организовать свою работу и нуждается в инвестициях;
4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы  длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0,06 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;
5. Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами  на 1,10 %. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.
6. Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0,03 %, но увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 5 195 т.р. и увеличения объема собственных оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому результат отрицательный;
7. Коэффициент покрытия %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По нашим расчетам видно, что предприятие теряет свою независимость, т.к. коэффициент упал на 0,06 %;

 
 
    

8. Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства.  Коэффициент увеличился на 0,04 %, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет вложений сторонних организаций.

 

      На  основе рассчитанных в таблицах величин, и по формулам представленным выше, определяем тип финансовой устойчивости предприятия: предприятие находится в кризисном положении. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3   Анализ ликвидности предприятия.

Показатели  оценки платежеспособности и ликвидности. 

     Проанализировав имущество и финансовое состояние  предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги.

     Для определения ликвидности баланса  данного предприятия рассмотрим таблицу № 5.  Где активы и пассивы  поделены на  группы и отдельно анализируем  показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам: 

    

1. Коэффициент текущей ликвидности = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂)

                  Норма > 0,2

2. Коэффициент критической ликвидности = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)

                  Норма 0,7 – 0,8

3. Коэффициент абсолютной ликвидности = А₁ / (П₁ + П₂)

                  Норма > 0,2 – 0,7

4. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного 

                  капитала = денежные средства / чистый  оборотный капитал

5. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности =

                  Запасы  / краткосрочную задолженность

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности =

                  Дебиторская задолженность / кредиторскую  задолженность 

Ликвидным баланс считается, если выполняются  равенства: А₁ ≥ П₁

                                                                                                  А₂ ≥ П₂

                                                                                                        А₃ ≥ П₃

                                                                                                        А₄ ≤ П₄    

     В нашем случае А₁ ≥ П₁ (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью  получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

     Чтобы точнее определить ликвиден баланс или  нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы  № 6, в которой просчитаны коэффициенты,  влияющие на ликвидность баланса:

     1) коэффициент  текущей ликвидности,  который характеризует платежеспособность  предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.

     2) коэффициент  критической ликвидности  (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности  предприятие может  покрыть  в ближайшее время  при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС.  По расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на  0,28, что  значительно.

     3) коэффициент абсолютной ликвидности  – характеризует мгновенную платежеспособность  предприятия и показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  может покрыть предприятие за  счет имеющихся денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

     4) чистый оборотный капитал –   в основном состоит из собственного  капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.

     5) коэффициент соотношения денежных  средств и чистого оборотного  капитала - по его показателям  видно, что доля денежных средств  составляет на начало года 0,33, а на  
 
 

конец года уменьшилось до 0,27, Þ этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.

     6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленнореализуемые.

     7) коэффициент показывает уменьшение  доли дебиторский задолженности,  что благоприятно, т.к. снижаются  долги клиентов и идет поступление  денежных средств.

     Обобщая  результаты анализа ликвидности  предприятия можно сделать следующий вывод:

     - по данным анализа абсолютных  показателей (табл.№5) ситуация на  предприятии кажется не очень  стабильной, но не критической,  результаты же анализа относительных  показателей (табл.№6) склоняют в  сторону критического состояния  предприятия, т.е. ликвидным предприятие  назвать нельзя.

 

    2.4    Анализ состава и структуры прибыли.

    Факторный анализ прибыли от реализации товаров  и услуг. 

    Основой рыночного механизма являются экономические  показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

    Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную  деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли  создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.