Кредиторская задолженность

1. Валюта баланса растет с 42 104 581 тыс. руб. до  44 545 182 тыс. руб. на 2 440 601 тыс. руб. в большей степени за счет роста внеоборотных активов. Обоснованно это отраслевой спецификой деятельности предприятия.

2. В структуре внеоборотных активов наибольший вес занимают основные средства (85,28%), что может свидетельствовать о больших накладных расходах и чувствительности к изменениям выручки.

3. Наибольший вес в структуре оборотных активов занимает  краткосрочная дебиторская задолженность (70,63%), что говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия. Об этом также свидетельствует низкая доля денежных средств, которыми располагает организация.

4. Рост пассивов предприятия обусловлен в основном увеличением суммы капитала и резервов предприятия. Объяснить это можно тем, что  предприятие находится в нестабильной финансовой ситуации, связанной с нерегулярным поступлением денежных средств. Это порождает необходимость в формировании капитала таким образом, чтобы в нём преобладали собственные средства, так как они отличаются простотой привлечения, минимизируют риск потери финансовой устойчивости и не требуют выплаты процентов за их использование.

5. Реальный собственный капитал за год возрос на 1 678 387 тыс. руб. в основном за счет роста нераспределенной прибыли.Это свидетельствует о том, что предприятие в течение отчетного периода работало достаточно эффективно.

6. Наибольшие доли в структуре скорректированных заёмных средств занимают кредиторская задолженность (порядка 45%) и долгосрочные кредиты и займы (порядка 38%).

7. Структурные коэффициентыимущества производственного назначения, автономии, финансового риска и соотношения  краткосрочных пассивов и перманентного капитала  по предприятию оказались в пределах допускаемых норм, что свидетельствует о достаточно сбалансированной структуре баланса предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что организация не располагает собственными оборотными средствами.Коэффициенты, рассчитанные на основе отрицательного показателя собственных оборотных средств не имеют физического смысла, однако наличие излишка других источников формирования  запасов позволяет определить финансовую устойчивость предприятия как нормальную.

Анализ платежеспособности выявил, чтобаланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным в силу несоблюдения условия отнесения его к таковым: лишь быстро реализуемые активы покрывают среднесрочные обязательства.Коэффициент общей ликвидности не соответствует нормативным значениям как в начале, так и в конце 2010 года, что также является негативным показателем.

Все коэффициенты за исключением показателя общей ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия не укладываются в нормы, в связи с чем можно сделать вывод о его неплатежеспособности.

Почти все коэффициенты оборачиваемости, рассматриваемые при анализе деловой активности предприятия, растут, что говорит о её увеличении. Соответственно сроки оборачиваемости сокращаются. Единственный отрицательный момент – увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Дальнейшее его сокращение  может негативно сказаться на отношениях с кредиторами.

Показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала растут на 2,15% и 1,99% соответственно, что является свидетельством  более успешного развития предприятия в 2010 году по сравнению с 2011. Однако показатель рентабельности продаж сокращается на 1,39%.

В связи с полученными  данными можно предложить следующие  рекомендации для улучшения финансового  состояния предприятия:

1. Необходимо контролировать рост внеоборотых активов с тем, чтобы не допустить оттока средств из основного производства.
2. Для минимизации чувствительности компании к изменениям выручки ему следует обеспечить высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.
3. Предприятию нужнопроводить более тщательный контроль за состоянием дебиторской задолженности и своевременностью поступления денежных средств от должников с целью минимизации риска банкротства или увеличения финансовой зависимости от источников, привлеченных со стороны. С этой же целью необходимо контролировать погашение средств перед кредиторами.
4. Для укрепления финансовой устойчивости предприятию целесообразно провести пополнение собственного капитала за счет внутренних, например, путем увеличения уставного капитала или путём обоснованного уменьшения запасов и затрат.
5. Для  улучшения показателей платёжеспособности и ликвидности предприятия ему необходимо обратить внимание на ряд факторов:

• Главным фактором, увеличивающим абсолютную ликвидность, является своевременное и равномерное погашение дебиторской задолженности.

• Чтобы увеличить быструю ликвидность, необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Это возможно при наращивании собственных оборотных средств и снижении уровня запасов.
• Для повышения коэффициента текущей ликвидности необходимо наращивать собственный капитал предприятия и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

К внешним причинам, оказывающим влияние на предприятие можно отнести банкротство должников, и использование устаревших технологий. Чтобы снизить воздействие данных факторов, предприятие может выпустить в обращение новые акции для привлечения средств.

Кроме того предприятию необходимо своевременно погашать дебиторскую  задолженность. Добиться этого можно, проводя факторинговые операции или заключая договор-цессию, т.е. уступку  требований и передачу права собственности. Также необходимо совершенствовать договорную работу и ужесточать договорные требования.

6. С целью поддержания деловой активности предприятию необходимо контролировать темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности.
7. При низкой рентабельности на предприятии необходимо ускорить оборот активов. Отдачу собственного капитала можно повысить, увеличив в составе совокупного капитала долю заемных средств. При этом, рентабельность активов становится выше, когда становится выше и прибыльность продукции, также будет выше отдача всех внеоборотных активов, скорость оборота данных оборотных активов, когда будут ниже общие затраты на одну единицу продукции и затраты по основным экономическим элементам.
8. Предприятие располагает прибылью, которая может быть направлена на образование фондов потребления и фондов накопления, отчисления в резервный капитал, отвлечения на благотворительные цели, чтобы расширить деятельность организации за счет собственных средств. Однако существует и другая альтернатива - можно вложить свои собственные средства в ценные бумаги других более крупных компаний, к примеру, сформировать инвестиционный портфель и грамотно осуществлять управление, чтобы через некоторое время получить доход, который можно будет вложить в свою компанию для улучшения конкурентоспособности и финансового состояния предприятия.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2, 15-е изд.- М.: Норма: Инфра-М., 2009.

3. Александер, Д. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике / Дэвид Александер, Анне Бриттон, Энн Йориссен; пер. с англ. В.И. Бабкина, Т.В. Седова. - М.: Вершина, 2009. - 886 с.
4. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2009. - 448 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып.2)
5. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2009. - 256 с.
6. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009. - 528 с.
7. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент, 2010. - №3
8. Хромов, М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг / М.Ю. Хромов. - СПб.: Питер, 2010. - 205 с.
9. Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа М., 2009
10. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2010.

Приложение 1

Продолжение приложения 1