Понятие и значение финансового состояния предприятия

 

      Данные табл.2.8 позволяют заключить,  что предприятие как в 2010 г., так и в 2011 г. находилось в крайне неудовлетворительном финансовом состоянии, так как имеющиеся мобилизационные оборотные средства не были обеспечены в полной мере источниками их формирования.  При этом, имеется негативная динамика роста недостатка источников мобилизационных средств.[4]

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

В зависимости от степени  ликвидности, то есть от скорости превращения  активов в деньги, активы любого предприятия разделяются на группы – табл. 2.9.

 

                                                                                                      Таблица 2.9

            «Классификация активов по степени ликвидности»

Показатель	Описание	Расчетная формула
А1	Наиболее ликвидные активы. К  ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные  финансовые вложения.	стр.250 + стр.260
А2	Быстро реализуемые активы. Они  включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в  течение  12  месяцев  после отчетной даты.	стр.240
А3	Медленно реализуемые активы –  наименее ликвидные активы  –  запасы за минусом расходов будущих  периодов, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по  которой  ожидаются  более,  чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие  оборотные активы.	стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 – стр.216
А4	Труднореализуемые  активы  –  активы,  которые  предназначены  для использования  в   хозяйственной   деятельности   в   течение   относительно продолжительного  периода  времени.  В  эту  группу  включают   внеоборотные активы.	стр.190

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты – табл.2.10.

                                                                                                      Таблица 2.10

           «Классификация пассивов по степени срочности»

Показатель	Описание	Расчетная формула
П1	Наиболее срочные обязательства  –  к  ним  относится  кредиторская задолженность.	стр.620
П2	Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.	стр.610 + стр.630 + стр.660
П3	Долгосрочные пассивы  –  долгосрочные  заемные  кредиты  банков  и  прочие долгосрочные пассивы.	стр.590
П4	Постоянные пассивы – статьи раздела баланса «Капитал и  резервы» и статьи  раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов»,  и «Резервы предстоящих расходов и платежей» за минусом расходов будущих периодов.	стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.216

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении четырех условий (табл.2.11).

                                                                                                  Таблица 2.11

                  «Условия ликвидности бухгалтерского баланса»

Актив	Сравнение	Пассив
А1	>=	П1
А2	>=	П2
А3	>=	П3
А4	=<	П4

 

Результаты анализа  ликвидности баланса турфирмы «Натали Турс» отражены в таблице 2.12.

                                                                                                 

 Таблица 2.12

                 «Анализ абсолютных показателей ликвидности»

 

 

Актив	2010 г.	2011 г.	Пассив	2010г.	2011г.	Платежный излишек (недостаток)
						2010г.	2011г.
А1 – наиболее ликвидные активы	19167	30652	П1 – наиболее срочные обязательства	26806	37033	-7639	-6381
А2 – быстро реализуемые активы	250	520	П2 – краткосрочные пассивы	4400	5099	-4150	-4579
А3 – медленно реализуемые активы	14050	17321	П3 – долгосрочные пассивы	41186	62896	-27136	-45575
А4 – трудно реализуемые активы	224109	337290	П4 – постоянные пассивы	169873	195496	54236	141794
Баланс	257576	385783	Баланс	242265	300524	Х	Х

 

 

Текущая ликвидность  предполагает выполнение неравенств: А₁ > П₁, А₂ > П₂. О выполнении перспективной ликвидности свидетельствует выполнение неравенств: А₃ > П₃, А₄ < П₄.[5]

Исходя из данных таблицы, получены следующие неравенства:

2010 г.  2011 г.  

А₁ < П₁  А₁ < П₁  

А₂ < П₂  А₂ < П₂  

А₃ < П₃  А₃ < П₃  

А₄ > П₄  А₄ > П₄  

На протяжении анализируемого периода сложилась постоянная тенденция  частичного невыполнения условий текущей  ликвидности (условие А₁ > П₁ не выполняется), причем к концу года недостаток наиболее ликвидных активов (А₁) – денежных средств все более ощутим и предприятие все больше испытывает значительные трудности при погашении кредиторской задолженности (П₁). Недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств в 2011 г. составил 6381 тыс. руб., что на 23,8% (6381/26806*100%) больше, чем в 2010 г.

Следующее условие текущей  ликвидности также не выполняется (А₂ < П₂) по причине значительного объема краткосрочных пассивов. Недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов в 2011 г. составил 4579 тыс. руб., что на 429 тыс. руб.  больше, чем в 2010 г.

Также не соблюдаются  условия перспективной ликвидности:

1. А₃ < П₃, так как долгосрочные пассивы составляют значительные величины,  и они увеличились существенно в 2011 г. Недостаток денежных средств для покрытия долгосрочных пассивов в 2011 г. составил 45575 тыс. руб., что на 75% больше, чем в 2010 г.;

2. А4 > П4, то есть постоянные  пассивы – собственные средства (уставный капитал), не покрывают  труднореализуемые активы – внеоборотные активы. Платежный недостаток по этой статье в 2011 г. составил 141794 тыс. руб.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что предприятие  в настоящее время не обладает ликвидностью, так как не выполняются  как текущие условия: имеется недостаток денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности и краткосрочным пассивам, так и условия  перспективной ликвидности.  Предприятие не имеет возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.[6]

Для оценки платежеспособности организации используются также три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются оборотными средствами.

Условное нормативное  значение его варьирует в пределах от 1,5 до 2, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная  тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность в течение одного оборота всех оборотных средств.

 Коэффициент быстрой  ликвидности (критической ликвидности) характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, т.е. отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности  выглядит так: К_пр ³ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: К_ал ³ 0,2 ¸ 0,5. [7]

Результаты расчета  относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.13.

Таблица 2.13

              «Расчет относительных показателей ликвидности»

Показатели	Формула расчета	Значение показателя
		2010 год	2011 год
1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности)	стр.260 / стр.620	13567/26806=0,5	24552/37033=0,7
2.Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)	(стр.260 + стр.240) / стр.620	(250+13567)/26806=0,51	(520+24552)/37033=0,68
3. Коэффициент  текущей ликвидности (покрытия)	Стр.290/ стр.620	33467/26806=1,25	48493/37033=1,31

 

Для формирования заключения о тенденциях развития относительных  показателей ликвидности необходимо сформировать аналитическую таблицу 2.14.

                                                                                                        Таблица 2.14

             «Анализ относительных показателей ликвидности»

Показатели	Значение показателя		Абсолютное отклонение	Норматив	Абсолютное отклонение от нижней границы  норматива
	2010 год	2011 год
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,5	0,7	0,2	³ 0,2 ¸ 0,5	0,5
2.Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)	0,51	0,68	0,17	³ 1	-0,32
3. Коэффициент  текущей ликвидности (покрытия)	1,25	1,31	0,06	³ 1,5 ¸ 2,0	-0,19

 

 

Проведенные расчеты  показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности в обоих периодах больше нормативного. По остальным  коэффициентам условия ликвидности  баланса не выполняются. Причем, наибольший разрыв с нормативным значением  наблюдается в отношении показателей текущей и быстрой ликвидности. [8]

 

3. ПРОЕКТНАЯ  ЧАСТЬ

3.1. Мероприятия  по увеличению объемов реализации  услуг

 

Как показал анализ, проведенный  в рамках турфирмы «Натали Турс», одним из резервов повышения финансовой устойчивости является увеличение объемов доходов от основной деятельности.  Реализация данного мероприятия может быть реализована посредством активизации элементов комплекса маркетинга, а именно:

- рекламной политики;

- ценовой политики.

Необходимо разработать  следующие рекомендации по данным направлениям.

Мероприятия по повышению  рекламной активности:

В рамках данной работы необходимо разработать следующий план рекламной кампании турфирмы «Натали Турс»(табл. 3.1):

Рекламная кампания турфирмы «Натали Турс» на 2011 год:

Цели рекламной кампании:

• увеличение объема реализации услуг турфирмы;
• расширение ассортимента туров турфирмы;
• увеличение числа клиентов в регионах.

Задачи рекламной кампании:

а) постоянно напоминать потенциальным клиентам о необходимости  пользоваться услугами турфирмы,

Таблица 3.1

                      «План видов и способов рекламирования»

Вид рекламы	Целевой сегмент	Периодичность
Размещение рекламы в журнале  «Туризм и отдых» и  «Товары  и услуги»	посредники и конечные клиенты	еженедельно
Размещение рекламы в Интернете на официальном сайте турфирмы «Натали Турс»	посредники и конечные клиенты	еженедельно
Размещение рекламы в Интернете  на сайте «Туризм.ру»	посредники  и конечные клиенты	ежемесячно
Участие в выставках	посредники и конечные клиенты	ежегодно
Рассылка рекламы по электронной почте клиентам	посредники и конечные клиенты	ежемесячно
Размещение рекламы на радио	посредники и конечные клиенты	ежеквартально
Размещение рекламы на телевидении	посредники и конечные клиенты	ежеквартально