Анализ финансового состояния предприятия

0 

0  

5.Внереали 

зационные расходы 

-45842447 

-49480215 

0 

0 

100% 

-25,78% 

0 

0  

6.Прибыль (убыток) до налогообложения 

132928283 

191936847 

338883877 

286123619 

100% 

144,39% 

254,94% 

215,25%  
 
 

Из таблицы видно, что в 2008 г. по сравнению с 2005 г. доля прибыли от продаж увеличилась на 177 361 03 млн. руб. или 11,2%. Также видим  увеличение прибыли до налогообложения  на 115,25%. и значительное увеличение операционных доходов на 426%. 

Можно определенно  сказать, что увеличение прибыли  произошло в большей степени  благодаря увеличению операционных доходов. 

Далее проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (см. Табл. 2.4.9). 

Таблица 9 

Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках 

Показатели 

Значение по периодам  

2005 

год 

2006 

год 

2007 

год 

2008 

год  

1. Выручка (нетто)  от продажи 

100% 

138% 

188% 

197%  

2. Себестоимость  проданных товаров (работ, услуг) 

100% 

136% 

188% 

226%  

3. Коммерческие расходы 

100% 

128% 

150% 

152%  

4. Управленческие  расходы 

100% 

127% 

165% 

221%  

5. Прибыль (убыток) от продаж 

100% 

162% 

260% 

226%  

6.Операционные доходы 

100% 

149% 

198% 

279%  

7.Операционные расходы 

100% 

153% 

202% 

284%  

8. Внереализационные  доходы 

100% 

86% 

0% 

0%  

9. Внереализационные  расходы 

100% 

108% 

0% 

0%  

10. Прибыль (убыток) до налогообложения 

100% 

144% 

255% 

215%  

11. Налог на прибыль  и иные аналогичные обязательные  платежи 

100% 

221% 

390% 

348%  

11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 

100% 

0% 

0% 

0%  

12. Чрезвычайные доходы 

100% 

0% 

0% 

0%  

13 Чрезвычайные расходы 

100% 

0% 

2% 

2%  

14. Чистая прибыль 

100% 

131% 

231% 

190%  
 
 

По данным таблицы 2.4.9 видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 115%. 

Прирост общей суммы  прибыли обусловлен увеличением  прибыли от продажи продукции  на 126%, на фоне этих увеличений снижение коммерческих и управленческих расходов на 52 и 121% соответственно, выглядит не совсем критически. 

Вместе с тем  динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, сокращение внереализационных доходов  до 0%. 

Анализ структуры  прибыли позволяет установить, что  основную ее часть составляет прибыль  от операционных доходов на 179% за отчетный год, что на 81 % больше по сравнению  с предыдущим периодом. 

Теперь рассмотрим таблицу вертикального анализа  отчета о прибыли и убытках (см. Табл. 2.4.10). 

Таблица 10 

Вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках 

Показатели 

2005 

год 

2006 

год 

2007 

год 

2008 

год  

1. Выручка от продажи  товаров 

100 

100 

100 

100  

2. Себестоимость  проданных товаров 

-37% 

-36% 

-36% 

-42%  

3. Коммерческие расходы 

-40% 

-37% 

-32% 

-31%  

4. Управленческие  расходы 

-1% 

-1% 

-1% 

-1%  

5. Общие затраты 

-78% 

-74% 

-69% 

-74%  

6. Прибыль (убыток) от продажи 

22% 

26% 

31% 

26%  

7. Налоги 

-4% 

-7% 

-9% 

-7%  

8. Чистая прибыль 

16% 

15% 

20% 

16%  
 
 

Представленные данные позволяют сделать следующие  выводы. 

1. Доля оборотных  средств предприятия составляет  приблизительно 1/3 активов компании, имея небольшое ежегодное увеличение. 

2. Доля основных  средств составляет приблизительно 50% активов компании. 

3. Доля долгосрочных  задолженностей находится на  уровне 13% и не претерпевает существенных  изменений. 

4. Собственный капитал  компании находится на уровне 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне  рискованности компании стать  банкротом. 

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия  является эффективным средством  для исследования состояния предприятия  и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно  улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь. 

2.5 Анализ ликвидности  баланса 

Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, тем выше ликвидность  активов. 

Для анализа ликвидности  баланса исследуемого предприятия  проведены расчеты с помощью  программы "Анализ". Характеристика результатов расчетов будет иметь  следующие значения: 

Если результат  оценки показывает "Норма", то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее; 

Если "Плохо", то предприятию необходимо приложить  усилия для приведения балансовой пропорции  к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия. 

Расчет показателей  ликвидности баланса ОАО "Газпром" отображен в таблице 2.5.11. 

Таблица 11 

Анализ ликвидности  баланса 

Актив 

Сумма, тыс. руб.  

2005 год 

2006 год 

2007 год 

2008 год  

1 

Быстрореализуемые активы (250+260) 

123113584 

51161933 

119898941 

147062970  

Наиболее срочные  обязательства (620) 

133380386 

167153902 

156178173 

249980472  

Платежный излишек (+) или недостаток (-) 

-10266802 

-115991969 

-36279232 

-102917502  

ОЦЕНКА 

Плохо 

Плохо 

Плохо 

Плохо  

2 

 Активы средней  реализуемости (230+240) 

734875678 

834254025 

1009918739 

1342756915  

Краткосрочные пассивы (690) 

242098089 

282175840 

434691503 

492536716  

Платежный излишек (+) или недостаток (-) 

492777589 

552078185 

575227236 

850220199  

ОЦЕНКА 

Норма 

Норма 

Норма 

Норма  

3 

Медленно реализуемые  активы (210) 

98672974 

130509327 

174862797 

203711530  

Долгосрочные пассивы (обязательства) (590) 

502220036 

542374491 

843760890 

885896802  

Платежный излишек(+) или недостаток (-) 

-403547062 

-411865164 

-668898093 

-682185272  

ОЦЕНКА 

Плохо 

Плохо 

Плохо 

Плохо  

4 

Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190) 

2642422780 

3319252274 

3741332237 

4693156960  

Собственный капитал (капитал и резервы) (490) 

2894434630 

3547751454 

3789218000 

5032855191  

Платежный излишек (+) или недостаток (-) 

-252011850 

-228499180 

-47885763 

-339698231  

ОЦЕНКА 

Норма 

Норма 

Норма 

Норма  
 
 

В нашем случае, анализируя данные баланса 2005-2008 гг., получаем следующие  показатели: 

Сопоставление наиболее быстро реализуемых средств и  активов средней реализуемости  с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность баланса. 

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными  пассивами отражает перспективную  ликвидность. Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.