Анализ финансового состояния предприятия

Данные таблиц 2.5.11 позволяют сделать следующие  выводы: 

Наибольший удельный вес приходится на активы средней  реализуемости, а наименьший - на медленно реализуемые активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на собственный  капитал. 

2.6 Анализ платежеспособности  предприятия 

Оценку финансового  положения предприятия можно  производить двояко: 

Во-первых, с точки  зрения определения платежеспособности предприятия как способности  предприятия расплачиваться по своим  обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность  предприятия расплачиваться по своим  долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности - способность  предприятия расплачиваться по своим  краткосрочным (текущим) обязательствам. 

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности  предприятия. Произведенные ранее  расчеты, рассмотрим в таблице 2.6.12. 

Таблица 12 

Оценка платежеспособности и ликвидности 

Показатель 

Формула расчета  по данным баланса 

Рекоменду-емые значения, тенденции 

2005 

год 

2006 

год 

2006 

год 

2008 

год  

1. Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности  

1.1 Коэффициент текущей  платежеспособности 

(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650) 

от 1 до 2 и более 2 

4,14 

3,74 

3,1 

3,53  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

1.2. Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности 

(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650) 

0,7-0,8 

3,73 

3,28 

2,69 

3,12  

хор.. 

хор. 

хор. 

хор.  

1.3 Коэффициент абсолютной  ликвидности 

(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650) 

0,2-0,3 

0,51 

0,18 

0,28 

0,3  

вним. 

вним. 

хорошо 

хорошо  

2. Показатели качественной  характеристики платежеспособности  и ликвидности  

2.1. Чистый оборотный  капитал 

(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650) 

Рост показа-теля в дина-мике поло-жительная тенденция 

755873773 

771695875 

897927076 

1230677081  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

2.2 Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого  оборотного капитала 

стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650)) 

0-1 Рост в динамике - положительная тенденция 

0,1 

0,04 

0,06 

0,02  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

2.3 Коэффициент соотношения  запасов и чистого оборотного  капитала 

(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650)) 

Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже 

0,13 

0,17 

0,2 

0,17  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

2.4. Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности 

(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650) 

0,5-0,7 

0,41 

0,46 

0,41 

0,42  

внимание 

вним. 

вним. 

внимание  

2.5 Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности 

(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650) 

- 

3,06 

2,97 

2,36 

2,75  

- 

- 

- 

-  
 
 

Представленные в  таблице данные отобразим в виде диаграмм для более наглядного анализа. 

Рис 6 Коэффициент  платежеспособности и ликвидности 

На графике 2.6.6 мы видим коэффициент текущей платежеспособности на протяжении 2005-2008 гг. имеет небольшие  отклонения, но учитываю, что значения показателей находятся в пределах рекомендуемых, желательно сохранить  данную динамику платежеспособности по краткосрочным обязательствам предприятия, обеспеченных оборотными средствами активами. 

Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности  на протяжении 2005-2008 гг. имеет отклонения от рекомендуемых показателей в  сторону завышения, но данных факт дает возможность предприятию гасить краткосрочные обязательства собственными средствами. 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отрицательную  динамику в 2005-2006 гг., согласно рекомендуемым  значениям показателей. Однако, в 2007-2008 гг., значение показателей коэффициента абсолютной ликвидности достигли уровня рекомендуемых значений, что дает предприятию, возможность, гасить по краткосрочным  обязательствам имеющимися денежными  средствами. 

Далее рассмотрим графики 2.6.7 - 2.6.9, показателей качественной характеристики платежеспособности и  ликвидности. 

Рис. 7 Чистый оборотный  капитал 

 На графике  7 мы видим рост показателя  в динамике чистого оборотного  капитала в отчетный период  с 2005 по 2008 года, что говорит о  положительной тенденции. 

Рис. 8 Качественная характеристика платежеспособности и  ликвидности 

На рис. 2.6.8 мы видим, что коэффициент соотношения  запасов и чистого капитала на протяжении 2005-2008 гг. имеет положительную  тенденцию. 

Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности  на протяжении 2005-2008 гг. имеет отрицательные  значения показателей, что говорит  о не способности предприятия  конвертировать запасы в деньги и  покрывать краткосрочные обязательства 

Рис 9 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности 

Как видно из графика 2.6.9 коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала на протяжении 2005-2008 гг. показывает положительную динамику. 

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  в 2007 г. имел тенденцию к понижению  и составлял 2,36%, но к 2008 г. показатель изменился в положительную сторону - 2,75%. 

В целом, проанализировав  динамику показателей коэффициентов  соотношений, можно сделать вывод, что предприятие считается платежеспособным и ликвидным. 

2.7 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

Оценка финансового  состояния предприятия будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли. 

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. 

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (см. таб. 2.7.13). 

Таблица 13 

Расчет показателей  финансовой устойчивости и рекомендуемые  значения коэффициентов 

Показатель 

Формула расчета  по данным отчетности 

Рекомендуемые значения, тенденции 

2005 

год 

2006 

год 

2007 

год 

2008 

год  

1. Коэффициент автономии 

(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1 

более 0,5 

0,8 

0,81 

0,75 

0,79  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

2. Коэффициент заемного  капитала 

1минус коэффициент  автономии 

менее 0,5 

0,21 

0,19 

0,25 

0,22  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

3. Мультипликатор  собственного капитала 

(стр.300)/ (стр.490-стр.450)  

1,26 

1,23 

1,34 

1,27  

норма 

норма 

внимание 

норма  

4. Коэффициент финансовой  зависимости 

(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1 

менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости 

0,26 

0,23 

0,34 

0,27  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости 

(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1  

0,93 

0,94 

0,91 

0,92  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  

6. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений 

стр.510/стр.190 ф.1  

0,2 

0,16 

0,19 

0,16  
 

7. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций 

стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1  

0,79 

0,81 

0,83 

0,81  
 

8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами 

(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1 

более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое  состояние предприятия 

0,25 

0,22 

0,04 

0,2  

хорошо 

хорошо 

внимание 

хорошо  

9. Коэффициент маневренности 

((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490) 

0,2-0,5 Чем ближе  значение показателя к верхней  ре-комендуемой границе, тем больше  возможностей финансового маневрирования 

0,26 

0,22 

0,24 

0,24  

хорошо 

хорошо 

хорошо 

хорошо  
 
 

 Расчеты, приведенные  в таблице, позволяют охарактеризовать  финансовую устойчивость ОАО  "Газпром" по следующим показателям.  Для более наглядного отображения  расчетов составим графики 2.7.10 - 2.7.14.