Финансовое состояние предприятия

     Адрес предприятия:

     172735, г. Осташков, Тверская обл., пер. Советский, 15 

     Основные  направления деятельности предприятия [4]:

• Выполнение комплекса отделочных, строительных работ на строящихся объектах;
• Участие в реконструкции объектов жилищного фонда и объектов социальной сферы;
• Оказание услуг по обеспечению юридических и физических лиц строительными материалами собственного производства (растворы, шпатлевки, краски и т.д.);
• Оказание транспортных услуг по заявкам потребителей;
• Предоставление квалифицированных консультаций по технологии отделочных работ.

     Среди множества компаний, предлагающих сегодня  услуги по отделке и ремонту, ОАО  «ЛУЧ» выгодно отличается сразу  несколькими показателями:

• наличием собственной производственной базы (снижение стоимости услуг);
• применением новых материалов и технологий;
• колоссальным опытом выполнения всех видов отделочных работ.

     Виды  деятельности, которые выполняет  ОАО «ЛУЧ», выходят далеко за рамки  отделочных работ. Основным из них является строительство зданий и сооружений II уровня ответственности.

     Общестроительные работы, осуществляемые предприятием, включают в себя: [11]

1. Каменные работы;
2. Монтаж деревянных конструкций;
3. Монтаж легких ограждающих конструкций:

• ограждающие конструкции из экструзионных панелей и плит;
• каркасно-обшивочные перегородки.

     Главными партнерами являются мэрия города Осташков, МУП «Горводоканал», ОАО «ГазСервис».

     Клиентами являются:

1. ООО «ГарантСтрой»;
2. ООО «Рубин»;
3. ООО «СибСтройИнвест-Проект»;
4. ЗАО ИСК «Метоприбор».

 
 

     2.2. Исследование платежеспособности  и структуры капитала 

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.[5]

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

1)  А₁ - наиболее ликвидные активы, включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

2) А₂ - быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 + стр. 270);

3)   A₃ - медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230);

4)   А₄ - трудно реализуемые активы, наибольший удельный вес которых составляют основные и прочие внеоборотные средства (стр. 190).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты и также образуют следующие группы:

1. П₁ - наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620+стр. 630+стр. 660);
2. П₂ - краткосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610);
3. П₃ - долгосрочные пассивы, долгосрочные обязательства (стр. 590);
4. П₄ - постоянные пассивы, капитал и резервы (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).

     Разность  между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства:

     Q_ч = (А₁ + А₂ +А₃ ) – (П₁ + П₂ )

     Сравним чистые оборотные активы на начало и конец года:

     Q_{ч. н.} = (1902+0+8549) – (10332+0) = 119 руб.

     Q_{ч. к.} = (2874+754+10232) – (13587+0) = 273 руб.

     При сравнении мы получили, что чистые оборотные активы имеют положительное  значение как на начало года, так  и на конец.

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ³ П₁

А₂ ³ П₂

А₃ ³ П₃

А₄ £ П₄

      Такой анализ ликвидности баланса составлен  на основе полного баланса. 

      Для оценки ликвидности вычисляются  коэффициенты ликвидности, состав и  значение которых приведены ниже.

1. Текущая ликвидность:

(А₁ + А₂) – (П₁ + П₂) = (1902 + 0) – (10332 + 0) = -8430             

Коэффициент текущей ликвидности (показывает, какую  часть текущих обязательств можно  погасить, мобилизовав все оборотные  средства):

      К_т.л =        >=1                                                                          

К_т.л. на начало: (1902+0+8549) / (10332+0) = 1,01

К_т.л. на конец: (2874+754+10232) / (13587+0) = 1,02

Текущий коэффициент покрытия больше увеличился за отчетный период и на конец года составил 1,02. Если на погашение долгов предприятие направит все оборотные активы, то оно сможет ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность на 102%.

2. Перспективная ликвидность:

 А₃ – П₃ = 8549 – 0 = 8549       

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает какую долю краткосрочной задолженности предприятие способно погасить практически немедленно):

К_а.л =          >=0,2

К_а.л. на начало: 1902 / (10332 + 0) = 0,18                                                            

К_а.л. на конец: 2874 / (13587 + 0) = 0,21

На  нашем предприятии на конец и  начало года коэффициент абсолютной ликвидности намного больше оптимального значения, что говорит о высокой  платежеспособности предприятия. Чем  больше его величина, тем больше гарантий погашения долгов. В нашем случае на конец года коэффициент увеличился до 0,21, следовательно, платежеспособность предприятия повышается.

4. Коэффициент быстрой ликвидности (показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при реализации дебиторской задолженности):

      К_б.л =       [от 0,8 до 1]

К_б.л. на начало: (1902 + 0) / (10332 +0) = 0,18                                                               

К_б.л. на конец: (2874 + 754) / (13587 +0) = 0,27

В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности очень низок, всего 0,18. И к концу года он увеличился всего на 0,09.

5. Коэффициент ликвидности на базе показателя собственных оборотных средств (можно определить на базе показателя чистых или собственных оборотных активов):

      К_л.сос =      >0,1                                                      

К_л.сос на начало: (1902+0+8549) – (10332+0) / (10332+0) = 0,01

К_л.сос на конец: (2874+754+10232) – (13587+0) / (13587+0) = 0,02

В нашем случае данный коэффициент очень низок.

6) Общий показатель ликвидности (используется для комплексной оценки ликвидности баланса):            

      К_{об пл} =                                                                         

          К_{об. пл} на начало: (1902+0,5*0+0,3*8549) / (10332+0,5*0+0,3*0) = 0,43

          К_{об. пл} на конец:  (2874+0,5*754+0,3*10232) / (13587+0,5*0+0,3*0) = 0,46

         Вероятность своевременной реализации  дебиторской задолженности принимается  равной 0,5, а запасов и затрат 0,3. вероятность своевременного взыскания  краткосрочных кредитов банков и займов составляет 0,5. Этот коэффициент является показателем динамичной ликвидности.

      Анализ  показывает, что практически все  коэффициенты намного меньше установленного уровня. Это свидетельствует о  низкой ликвидности баланса предприятия и низкой платежеспособности. 

          Анализ финансовой устойчивости  организации

     Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

     ∆СОК >0, ∆СД >0, ∆ОИ >0

     2. Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность:

     ∆СОК  <0, ∆СД >0, ∆ОИ >0

     3. Неустойчивое финансовое положение,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств за счет  сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

     ∆СОК <0, ∆СД <0, ∆ОИ >0

     4. Кризисное финансовое положение,  при котором предприятие на  грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

     ∆СОК <0, ∆СД <0, ∆ОИ <0

     Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости рассчитаем следующие  показатели:

     1) Оценка обеспеченности организации  собственным оборотным капиталом:

     СОК= КР – ВА

     СОК на начало: 2224 – 2105 = 119

     СОК на конец: 2293 – 1856 = 437

     2) Оценка обеспеченности организации  собственными и долгосрочными  источниками финансирования:

     СД= СОК – ДКЗ

     СД  на начало: 119 + 0 = 119

     СД  на конец: 437 + 0 = 437

     3) Оценка обеспеченности организации общей величиной источников финансирования:

     ОИ= СД + ККЗ

     ОИ  на начало: 119 + 0 = 119

     ОИ  на конец: 437 + 0 = 437

     4) Оценка степени обеспеченности  запасов источниками финансирования:

     ∆СОК= СОК – З

     ∆СОК  на начало: 119 – 8549 = -8430

     ∆СОК  на конец: 437 – 10232 = -9795

     5) Оценка степени обеспеченности  запасов собственными и долгосрочными  источниками финансирования:

     ∆СД= СД - З 

     ∆СД на начало: 119 – 8549 = -8430

     ∆СД на конец: 437 – 10232 = -9795

     6) Оценка степени обеспеченности  запасов общей величиной источников финансирования:

     ∆ОИ= ОИ – З

     ∆ОИ на начало: 119 – 8549 = -8430

     ∆ОИ на конец: 437 – 10232 = -9795

     Из  анализа следует, что предприятие  относится к категории кризисных.

     Относительные показатели финансовой устойчивости:

     1) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом:

     К_{об оа} = СОК / ОА