Финансовый анализ прелприятия

Х4 – отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости краткосрочных и долгосрочных заемных средств, %;

Х5 – отношение выручки (нетто) от реализации к сумме активов, %.

                                                                                                                

Таблица 2

                                                                                                            

Шкала для оценки вероятности банкротства  по модели Э.Альтмана

 

Z – счет	Вероятность банкротства
До 1,8	Очень высокая
1,81-2,70	Высокая
2,71-2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

 

                                                                                                       

   Таблица 3

 

                     Расчет составляющих модели Альтмана, руб.

 

Показатели	1999	2000	2001
Х1 (Собственный оборотный капитал/сумма активов)	0,374	0,193	0,689
Х2  (Нераспределенная прибыль/сумма активов)	0,073	0,011	-0,002
Х3 (Прибыль до уплаты процентов/сумма активов)	0,103	0,026	0,004
Х4 (Собственный капитал/заемный капитал)	2,274	2,697	0,290
Х5 (Выручка/сумма активов)	1,610	1,891	0,646

 

Таблица 4

Расчет вероятности банкротства  по модели Альтмана, руб.

 

Показатели	1999	2000	2001
Z	1,630	1,908	0,655

 

   По полученным результатам  можно сделать вывод о том,  что в 1999 и 2001 году предприятие  имело очень высокую степень  вероятности банкротства. В 2000 было снижение степени вероятности банкротства. Степень снизилась с очень высокой до высокой вероятности банкротства.

Поэтому предприятию  необходимо направить все свои усилия, чтобы выйти из сложившейся ситуации, а для этого, в первую очередь надо обратить внимание на затраты и себестоимость выпускаемой продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ  ЗАПАСОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Большое влияние на производственное и финансовое  состояние предприятия  оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Таблица 5

Структура запасов ОАО «ККХП» в 1999-2001 годах

 

Показатель	1999 год	2000 год	Темп роста, %	2001  год	Темп роста, %
1	3	5	6	7	8
Запасы, всего:	15488	10799	-30,27	75982	+603,60
в том числе 1. Сырьё и материалы	10194	6049	-40,66	60874	+906,35
2.Незавершённое производство	-	-	-	-	-
3.Готовая продукция  и товары для перепродажи	4634	4667	+0,71	14296	+206,32
4.Товары отгруженные	445	-	-	-	-
5.Расходы будущих периодов	215	83	-61,39	812	+878,31

 

Таким образом, на анализируемом  предприятии наблюдается тенденция  роста производственных запасов. Следует  отметить, что накопление больших  запасов свидетельствует о спаде  активности предприятия. Большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Поэтому анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия их потребностям.

 

Динамика производственных запасов ОАО «ККХП»

 в сравнении с  объёмом производства в 1999-2001 гг

Рис.1

 

Таким образом, рост производственных запасов на предприятии  оправдан, так как за анализируемый период времени 1999-2001 год оборот предприятия  также возрос (в 1,1 раз), в то время  как за этот же период времени запасы увеличились в 4,9 раза. Структура запасов ОАО «ККХП» представлена в приложении  20.

Анализируя структуру запасов, прежде всего, следует отметить, что  возрастает доля сырья и материалов (с 66% в 1999 году до 80,12% в 2001 году). Это вызвано тем, что предприятие осваивает производство новых более высокотехнологичных видов продукции, требующих более дорогих и совершенных материалов и комплектующих (запуск новой расфасовочной линии).

Самый большой прирост материалов наблюдался в 2001 году (их увеличение в структуре запасов составило 906 %), причем их количество превышало норму, в результате чего частично ухудшилось финансовое состояние предприятия.

Положительной тенденцией в изменении  структуры запасов является сокращение доли отгруженных товаров с 445 тыс. руб. в 1999 году до их фактического отсутствия в 2001 году.. Рост данной группы запасов следует всячески сдерживать, так как они возникают как следствие нарушения платёжно–расчетной дисциплины и  связаны с  отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением  брака.

Рост доли расходов будущих периодов и прежде всего  на 878% в 2001 году связан с увеличением объёма затрат на подготовку и освоение  новых видов продукции  и новых технологий, которые относятся  на продукцию будущего года.

Таким образом, можно сделать вывод  о том, что предприятие в 1999 и 2000 году удовлетворяло потребности  в запасах сырья и материалов интенсивным путём (более экономным  использованием имеющихся запасов  в процессе производства продукции), в то время как в 2001 году - экстенсивным путем  (приобретением большего количества материалов).

Интенсивный путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Экономное использование сырья  и материалов равнозначно увеличению их производства. Поэтому деятельность ОАО «ККХП» в дальнейшем должна быть направлена на:

1. Полное и своевременное обеспечение  предприятия сырьём и материалами  необходимого ассортимента и  качества;

2. Недопущение превышения нормативов, а также устранение сверхнормативных запасов;

3. Снижение себестоимости и увеличение  объёма выпуска продукции в  первую очередь за счёт более  экономного использования материальных  ресурсов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В процессе анализа хозяйственной  деятельности ОАО «ККХП», прежде всего, было проанализировано имущество предприятия и источники его формирования. Так, имущество предприятия на протяжении 1999 – 2000 гг. растет незначительными темпами, а в 2002 происходит резкий рост имущества. Соответственно такую же динамику имеют и темпы роста имущества. Подавляющую долю в его составе за анализируемый период занимают внеоборотные активы, за исключением, пожалуй, 2002 года, когда происходит резкое увеличение оборотных активов. Это связанно с ростом дебиторской задолженности. Так в структуре  внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства, а в структуре оборотных активов к таким относятся запасы и дебиторская задолженность.

Главный вывод при анализе капитала, вложенного в имущество ОАО «ККХП», является то, что 22,49% капитала предприятия составляют собственные средства, остальные (77,51%) - заёмные средства.  Это приводит предприятие к зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, а также нарушает рациональную структуру капитала. Долгосрочные заемные средства отсутствуют. В состав краткосрочных заемных средств наибольший удельный вес занимают кредиты и займы банков и кредиторская задолженность.

Анализируя собственные оборотные  средства можно сделать вывод  о том, что предприятию  хватает собственных средств для формирования оборотного капитала, к тому же в 2002 году наблюдается резкий рост величины собственного оборотного капитала.

При анализе величины чистых активов  можно проследить тенденцию уменьшения их стоимости.

Анализ ликвидности ОАО «ККХП» показал, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Практически все из рассчитанных коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия, не удовлетворяют необходимому нормативу. Руководству предприятия следует обратить внимание на ликвидность, поскольку существует тенденция к утрате платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости позволил сделать вывод о недостаточно высокой степени финансовой устойчивости предприятия, обеспеченной, прежде всего невысокой долей собственных средств в структуре капитала.

Анализ финансовых результатов  предприятия показал, что ОАО  «ККХП»  получало прибыль в 1999 и 2000 гг., в 2002 году предприятие получило убыток в размере 535 тыс. рублей, который  обусловлен высокой величиной отвлеченных  средств.

Показатели оборачиваемости изменяются, без какой – либо ярко выраженной тенденции. За исключением 2002 года, когда уменьшаются показатели оборачиваемости материально – производственных запасов, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженности предприятия.

Анализируя показатели рентабельности можно сделать вывод о том, что предпринимательская деятельность предприятия является не рентабельной. Для предприятия в структуре  капитала, которого, подавляющий удельный вес занимает заёмный капитал  рентабельность его низкая.

Для повышения рентабельности руководству  следует добиваться сокращения расходов, тщательно изучать кий спрос и оказывать услуги в соответствии со спросом, что позволит увеличить объем продаж, повысить цены на предоставляемые услуги, увеличивая их доходность, выбирать наиболее доходные услуги и наименее затратные (на основе коммерческой калькуляции).

Уменьшение фондоотдачи основных средств свидетельствует о снижении эффективности вовлечения, использования  в отчетном периоде. Такое возможно в результате:

• уменьшения загрузки оборудования, сокращения времени его использования;
• увеличения простоев;
• выпуска продукции или реализации товаров, имеющих меньшую цену;

• снижения цен на товары в отчетном периоде и др.

Показатель производительности труда увеличивается на 5,06% в 2000, а в 2001 году снижается на 23,22%. Снижение данного показателя произошло за счет уменьшения среднечасовой выработки одного рабочего и уменьшения интенсивности труда.

В целях проведения анализа финансового  состояния предприятий и организаций, получения объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству разработаны "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций". Данные методические указания содержат показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организаций. В ходе анализа не выявлено значительных отрицательных значений приведенных показателей, которые бы говорили о возможности банкротства анализируемого предприятия. Кроме того наблюдаются положительные изменения, например в степени платежеспособности предприятия, выручке и других, которые свидетельствуют об улучшении финансового состояния предприятия. Хотя данное предприятие нельзя назвать в настоящее время финансово устойчивым.