Амортизационная политика организации и её влияние на финансовый результат (по материалам ОАО «БЭМЗ»)

 

     Расчёт  коэффициента капитализации показывает, сколько заёмных средств организация  привлекла на 1 рубль вложенных  в активы собственных средств.

     Расчёт  коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счёт собственных  источников.

     Коэффициент автономии показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования.

     Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных  средств.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счёт устойчивых источников.

     Далее проведём анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

     Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих  активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования дл формирования материальных оборотных  средств.

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные виды источников:

     1. Наличие собственных оборотных  средств: 

     СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы,        (2.5) 

     где: СОС - собственные оборотные средства.

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования  запасов или функционирующий  капитал: 

     КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) -

     - Внеоборотные активы,                     (2.6) 

     где: КФ - функционирующий капитал.

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов: 

     ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы,               (2.7) 

     где: ВИ - общая величина основных источников формирования запасов.

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств: 

      ,                           (2.8) 

     где: Зп – общая величина запасов.

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов: 

      ,                           (2.9) 

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов: 

      ,                         (2.10) 

     С помощью этих показателей мы можем  определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 

      ,                         (2.11) 

     Тип финансовой ситуации выберем из таблицы 2.6. 

     Таблица 2.6

     Сводная таблица показателей по типам  финансовых ситуаций

     Для анализируемого предприятия за период 2006-2008 год эти показатели сведём в таблицу 2.7. 

     Таблица 2.7 Показатели достаточности источников финансирования для формирования запасов 

 

     Проанализировав данную таблицу, сделаем выводы:

• в 2006 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов, но наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов.
• в 2007 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов, наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов.
• в 2008 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств, уже виден излишек собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов, также виден излишек общей величины основных источников для формирования запасов.

     Подводя итог вышеизложенным выводам и, сравнив  данные показатели с таблицей 2.6 можно  увидеть, что к 2008 году предприятие  из неустойчивого состояния переместилось  в нормальную зависимость. Это положительная  тенденция.

     Далее проведём общую оценку деловой активности организации ОАО «БЭМЗ».

     Деловая активности в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов – показателей  оборачиваемости. Они очень важны  для организации.

     Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

• общие показатели оборачиваемости;
• показатели управления активами.

     Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

     а) скоростью оборота — количеством  оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

     б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную  деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

     Информация  о величине выручки от продажи  содержится в форме №2 «Отчет о  прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя  величина активов для расчета  коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле  средней арифметической: 

      ,            (2.12) 

     где Он, Ок — соответственно величина активов  на начало и конец анализируемого периода.

     При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

• длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
• основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

     Рассчитаем  коэффициенты деловой активности для  предприятия ОАО «БЭМЗ» за период 2006-2008 год (таблица 2.8).

     Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Его рост означает ускорение  кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен, в случае снижения коэффициентов рентабельность всего капитала фирмы или рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов. В нашем случае данный показатель на протяжении анализируемого периода изменяется и на конец 2008 года равен 0,79, что на 0,43 больше чем за 2006 год.

     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  – показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Его рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов и отрицательно, если коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов уменьшается. На ОАО «БЭМЗ» данный коэффициент возрос на 0,86 за период 2006 - 2008 год и составил 1,81.

     Показатель  фондоотдачи показывает эффективность  использования только основных средств  организации. Низкий уровень фондоотдачи  свидетельствует о недостаточном  объеме продаж или о слишком высоком  уровне капитальных вложений. В нашем  случае данный показатель за период 2006 - 2008 год вырос на 0,97 и в 2008 году составил 2.26. 

 

     

     Таблица 2.8 Коэффициенты деловой активности ОАО «БЭМЗ» 2006-2008 гг.