Анализ финансового состояния ОАО ЗиД

Вертикальный  анализ

Вертикальный анализ позволяет изучить долю отдельных видов имущества от его общей стоимости.

На начало отчетного  периода в структуре имущества предприятия составляют внеоборотные активы 59,86% и оборотные активы 40,14%.

Наибольшую долю во внеоборотных активов составляют основные средства 55,47% и наименьшую долю занимают отложенные налоговые активы  2,98%, долгосрочные финансовые вложения 0,96%, незавершенное  строительство 0,23% и нематериальные активы 0,21%.

В оборотных активов наибольшую долю занимают запасы и затраты , что составляет 23,58%. Наименьшую долю расчеты с дебиторами 15,90%, денежные средства 0,17%, краткосрочные  финансовые вложения 0,03% и прочие оборотные активы 0,001%.

На конец периода в структуре имущества предприятия наблюдается уменьшение внеоборотных активов, что составляет 53,98% и увеличение оборотных активов 46,02%, что является положительной тенденцией для предприятия, хотя  до сих пор внеоборотные активы немного превышают оборотные активы.

Снижение общего числа  внеоборотных активов на 5,88% повлекло за собой снижение основных средств до 50,36%, отложенных налоговых активов до 2,44%, долгосрочных финансовых вложений до 0,93%, незавершенного строительства до 0,21% и нематериальных активов до 0,03%.

Увеличение общего числа  оборотных активов на 5,88% повлекло за собой увеличение запасов и  затрат до 24,89%, расчетов с дебиторами до 18,81%, денежных средств до 0,52%,краткосрочных  финансовых вложений до 1,34%.

При проведении горизонтального  и вертикального анализа можно  заметить увеличение оборотных активов, которые покрывают уменьшение внеоборотных активов, что является следствием увеличения стоимости имущества предприятии.

3. Оценка капитала вложенного в имущество предприятия

Для анализа капитала составляется таблица

Анализ  оценки капитала вложенного в имущество  предприятия.

Таблица 4

Показатели	Сумма тыс. руб.		Изменение тыс. руб.	Темп прироста %	Удельный вес  в имуществе предприятия
	пред. Год.	отчет.год			пред. Год	отч. Год.
Собственные средства
Уставный капитал (410)	175	875000	874825	500000	0,006	30,27
Добавочный капитал (420)	1390029	515204	-874825	37	50,85	17,82
Резервный капитал (430)	26	26	0	100	0,001	0,001
Нераспределенная прибыль (460) прошлых лет	157955	157605	-350	100	5,78	5,45
Нераспределенная прибыль (470) отчетного года	0	6207	6207	0	0,000
Итого (490)	1548185	1554042	5857	100	56,64	53,76
Заемные средства
Отложенные налоговые  обязательства (515)	56201	54107	-2094	96	2,06	1,87
Краткосрочные кредиты  и займы (610)	795184	937751	142567	118	29,09	32,44
Кредиторская задолженность (620)
	316431	325339	8908	103	11,58	11,25
Задолженность участникам по выплате доходов (630)	255	512	257	201	0,009	0,02
Доходы будущих периодов (640)	17089	19030	1941	111	0,62	0,66
Итого (690)	1128652	1282632	153980	114	41,29	44,37
Валюта баланса (700)	2733345	2890781	157436	106	100,000	100

 

По результатом расчетов можно сделать следующие выводы, что источники средств предприятия составили на конец периода 53,76% (разница между отчетным и предыдущим годом уменьшилась на 2,88%)- собственные средства и 44,37% - заемный капитал (разница между отчетным и предыдущим годом увеличилась на 3,08%).

Т.е. капитал предприятия за отчетный период увеличился на 157436 тыс. руб. Основная часть капитала – это заемный капитал, причем величина его  на конец периода выросла на 153980 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста величины краткосрочных займов и кредитов  на 142567 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия за период вырос на 5857 тыс. руб. , его доля снизилась на 2,88%. Доля добавочного капитала снизилась на 33,03%, нераспределенная прибыль отчетного года составила 6207 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в  стоимости капитала на начало года занимает собственный капитал 56,64%. В нем наибольший удельный вес  занимает добавочный капитал 50,85%; нераспределенная прибыль прошлых лет удельный вес составил 5,78%.

Наименьший удельный вес в имуществе предприятия  имеет заемный капитал 41,29%, в нем наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты и займы 29,09%, а наименьший - задолженность перед учредителями по выплате доходов – 0,009%.

Структура капитала в  ОАО «ЗиД» на начало и  конец  периода.

На начало периода:

Внеоборотные активы 59,86%	Собственный капитал  56,64%
	Краткосрочный заемный  капитал  41,29%
Оборотные активы 40,14%

 

 

На конец периода:

Внеоборотные активы 53,98%	Собственный капитал  53,76%
	Краткосрочный заемный  капитал  44,37%
Оборотные активы 46,02%

 

Таким образом, из структуры  виден небольшой недостаток средств  для финансирования оборотных активов  и на начало и на конец периода. За анализируемый период существенных изменений не произошло. В целом структура капитала предприятия соответствует правилу целесообразной структуры предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской  задолженности относятся: собственные  оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составим таблицу 3.                                                        Таблица 3

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Показатели	Сумма в тыс.руб.		Изменение
	2006г.	2007г.
1. Наличие собственных оборотных  средств	1548185	1554042	+5857
2. Запасы	625623	685035	+59412
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков за товары, работы, услуги	434640	543755	+109115
4. Итого запасы, затраты  и дебиторская задолженность	1060263	1228790	+168527
5. Краткосрочные кредиты и займы  под запасы и затраты	795184	937751	+142567
6. Кредиторская задолженность за  товары, работы, услуги (авансы, полученные от покупателей и заказчиков)	288867	292411	+3544
7. Итого кредиты и  займы	1084051	1230162	+146111
8. Запасы и затраты непрокредитованные  банком	23788	1372	-22416
11. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для покрытия  запасов, затрат и дебиторской задолженности	+1524397	-+1552670	+28273

 

Таким образом, из таблицы  виден излишек собственных оборотных  средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолжности, что  несомненно благоприятно для предприятия. Но предприятие обеспечивает запасы и затраты в основном за счёт краткосрочных кредитов и займов, что требует постоянной оперативной работы по контролю за своевременностью их возврата и привлечению в оборот на непродолжительное время других капиталов.

 

5. Анализ эффективности использования оборотных средств

на предприятии

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения  средствами отдельных стадий производства и обращения. Время в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят от одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Важным показателем эффективности  использования оборотных средств  является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1руб. выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Рассчитаем по данным  ОАО «ЗиД»

Д= , где

 Д- оборачиваемость  оборотных средств, дней

О – средний остаток  оборотных средств, руб.

t- число дней анализируемого периода (360дн.)

Т – выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.

Д₂₀₀₆₌1097188*360/959572=411,6

Д2007=1330464*360/1190448=402,3

Таким образом, продолжительность  одного оборота в днях уменьшилась  на 9 дней, что свидетельствует об улучшении использовании оборотных  средств.

 

 

К_об=_. , где

К_об.- коэффициент оборачиваемости, оборотов;

Т – выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.

О - средний остаток оборотных  средств, руб.

К_об.2006=959572/1097188=0,87

К_об.2007=1190448/1330464=0,89

В 2007 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств немного увеличился по сравнению с 2006г. на 0,02, является положительной тенденцией т.к. свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Рассчитаем коэффициент  загрузки:

К_з=

Кз2008=1/0,87=1,14

Кз2009=1/0,89=1,12

Таким образом, наблюдается уменьшение данного коэффициента, что также является положительной динамикой и говорит об эффективном использовании оборотных средств.

Рассчитаем сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных об.средств:

В= (Д_1об - Д_1об)*

В=(402,3-411,6)* 1190448/360=-9,3*3306,08=-30746,544руб.

Таким образом,  в 2007г. на предприятии наблюдается высвобождение оборотных средств. Сумма высвобождения составляет 30746,544руб.

 

 

 

 

 

 

Расчетные данные указанных  показателей представлены в таблице  5.

Таблица 5

Анализ эффективности  использования оборотных средств

Показатели	Сумма		Изменение
	2006г.	2007г.
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	959572	1190448	+230876
2. Число дней в отчетном периоде	360	360	-
3. Средняя стоимость остатков  оборотных средств, тыс.руб.	1097188	1330464	+233276
4. Продолжительность одного оборота  в днях	411,6	402,3	-9,3
5. Коэф-т оборачиваемости оборотных  средств	0,87	0,89	+0,02
6. Коэф-т загрузки оборотных  средств	1,14	1,12	0,02
7. Сумма высвобожденных оборотных  средств			-30746,544

 

В 2007г. наблюдается рост выручки на 230876 и увеличение средней стоимости остатков оборотных средств на 233276 руб. Как видно из расчетов коэффициентов это положительно сказалось на эффективности использования оборотных средств в 2006г.

Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости  характеризуется следующим образом:

К_об.1=959572/1097188=0,87

К*_об=1190448/1097188=1,08

К_об2=1190448/1330464=0,89

∆К_об.(Q_р)=1,08-0,87=0,21

∆К_об.(Q*_р)=0,89-1,08=-0,19

В результате увеличения выручки в 2007г. на 230876 рублей коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,21. В результате увеличение средней стоимости остатков оборотных средств на 233276 руб. коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,19.

Суммарное влияние факторов: 0,21-0,19=0,2, т.е. в результате увеличения выручки и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств коэффициент оборачиваемости в 2007г. увеличился на 0,2. Это является положительной тенденцией т.к. свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.