Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автокомплектация»

 

      Из  полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

      К_ла = А1 / (П1+П2)                                                           (2.1)

      Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

      Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

      К_лб = (А1+А2) / (П1+П2)                                                 (2.2)

      Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

      Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

      К_лт = (А1+А2+А3) / (П1+П2)                                          (2.3)

      Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Таблица 3. Коэффициенты ликвидности предприятия

Показатель	На 2006 г.	На 2007 г.	На 2008 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,6	0,4	0,6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,9	1,03	0,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	1,25	1,55

 

      По  рассчитанным показателям ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента текущей ликвидности, но в дальнейшем намечается повышение данного показателя.

      В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.

 

2.4 Анализ  финансовой устойчивости  предприятия

 

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      Наличие собственных оборотных средств:

      СОС = стр. 490 — стр. 190                                              (2.4)

      Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат или функционирующий капитал (КФ):

      КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190                                 (2.5)

      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные  и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы  — Внеоборотные активы):

      ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190                  (2.6)

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:  

                      Ф^СОС= СОС – ЗЗ                                                               (2.7)

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала:                       

                         Ф^ПК = ПК-ЗЗ                                                                    (2.8)

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

     3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности):

                          Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ                                                                    (2.9)

     где   Ф^ви – излишек или недостаток всех источников.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	На 2006 г.	На 2007 г.	На 2008 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	54	74	150
Долгосрочные  обязательства	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников (КФ)	54	74	150
Краткосрочные кредиты	180	-	-
Общая величина источников средств для  формирования запасов  (ВИ)	640	367	424
Общая сумма запасов  (ЗЗ)	111	65	176
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств  (Фсос)	- 57	+9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств долгосрочных заемных источников  (Фпк)	- 57	- +9	-26
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+529	+ 302	+ 248

 

      Из  полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия  на 2006 г. относилось к неустойчивому, а к 2007 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2008г. ситуация ухудшилась – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

      Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов  капитализации.

    Коэффициент концентрации собственного капитала К_кс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

                            К_кс = СК / ВБ                                                                 (2.10)

    где:   СК – собственный капитал;   ВБ – валюта баланса.

    Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних  кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

                           К_кп = ЗК / ВБ                                                                   (2.11)

    где:   ЗК – заемный капитал.

    Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

    К показателям, характеризующим структуру  долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К_с (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств К_м.

              К_с = ЗК / СК                                                                   (2.12)

              К_м = СОС / СК                                                               (2.13)

           где: СОС – собственные  оборотные средства.

     Коэффициент финансовой зависимости К_фз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

                       К_фз = ВБ / СК                                                            (2.14)

     Коэффициент структуры заемного капитала К_сп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.

                       К_сп = ДП / ЗК                                                        (2.15)

     Этот  показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

      Коэффициент обеспеченности оборотных  средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

      К_об = СОС / ТА                                                                  (2.16)

           Где ТА - величина оборотных  средств.

    Минимальное значение этого показателя - 0,1. При  показателе ниже этого значения структура  баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

     Таблица 5. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На 2006 г.	На 2007 г.	На 2008 г.
Коэффициент автономии Ккс	0,13	0,27	0,39
Коэффициент финансовой зависимости Кфз	7,5	3,76	2,55
Коэффициент маневренности Км	0,61	0,69	0,85
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп	0,87	0,73	0,61
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс	6,51	2,76	1,55
Коэффициент обеспеченности оборотных средств  собственными средствами Коб	0,08	0,2	0,35