Банкротство и финансовое оздоровление предприятия на примере ООО «Каменское-2» Тюменского района

Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2013 в 09:50, курсовая работа

Описание работы

Цель данной курсовой работы заключается в диагностике экономического состояния предприятия и вероятности его банкротства, определении возможных путей выхода предприятия из кризиса.
Для достижения выбранной цели предусматривается решение следующих задач:
1. Рассмотреть понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики, его достоинства и недостатки.
2. Определить основные процедуры банкротства, установленные российским законодательством.
3. Проанализировать особенности финансового состояния предприятия.
4. Охарактеризовать причины банкротства предприятий, способы предотвращения банкротства и пути выхода из кризиса.

Содержание

Введение……………………………………………………………………...........3
Глава 1. Теоретические основы банкротства предприятия ......………………..5
Понятие банкротства. Достоинства и недостатки банкротства...........5
Признаки и виды банкротства. Процедура банкротства в соответствии с российским законодательством....................................7
Предпосылки возникновения банкротства. Основные причины банкротства...............................................................................................9
Пути финансового оздоровления предприятия………………………13
Глава 2. Организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО «Каменское-2»..............................13
2.1 Местоположение и организационное устройство................................13
2.2 Экономика предприятия..........................................................................15
2.3 Анализ финансового состояния предприятия.......................................19
Глава 3. Банкротство и финансовое оздоровление предприятия ООО «Каменское-2».......................................................................................................29
3.1 Отечественная и зарубежные методики оценки риска банкротства..29
3.2 Разработка мероприятий финансового оздоровления.........................36
Заключение....................…………………………………………………………39
Глоссарий...............................................................................................................41
Список литературы……………………………………………………………...44

Работа содержит 1 файл

kursovaya_fin_men-t_Kamenka.doc

— 484.50 Кб (Скачать)

 

Исходя  из данных, можно отметить, что происходит увеличение денежных средств на 126 тыс. руб., но при этом происходит снижение коэффициента абсолютной ликвидности и несоответствие его нормативу (-0,33<0,25). Это значит что, предприятие не способно погашать свои краткосрочные обязательства. Промежуточный (критический) коэффициент покрытия не соответствует нормативу и составляет 0,38, это говорит о том, что для расчета по своим обязательствам ООО «Каменское-2» привлекает свои денежные средства и дебиторскую задолженность. Общий коэффициент покрытия соответствует в отчетном году 1,01, что свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно за счет реализуемых активов и платежи проводят с отсрочкой или происходит задержка со сроком оплаты.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д.

                                                                         

     Таблица 2.11

Расчёт  показателей рентабельности

         

Показатели

2008г.

2009г.

2010г.

2010г. к 2009г (+,-)

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

125

-7680

-2364

5361

Чистая прибыль, тыс. руб.

125

-7680

-2364

5361

Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

15411

11145

18353

7208

Собственные средства, тыс. руб.

15664

7984

5620

-2364

Основные средства, тыс. руб.

3959

3087

2364

-723

Запасы, тыс. руб.

17484

20324

27425

7101

Стоимость имущества, тыс. руб.

28402

29255

34189

4934

Рентабельность имущества, %

0,4

-

-

-

Рентабельность собственных средств, %

0,8

-

-

-

Рентабельность производственных фондов, %

0,6

-

-

-

Рентабельность продаж, %

0,8

-

-

-

Рентабельность перманентного  капитала, %

0,8

-

-

-


 

По данным таблицы 2.11 можно сказать, что предприятие в отчетном году не рентабельно. Т.к. оно не получило в этом году прибыли, а имеет убыток 2364 тыс. руб. Однако в 2008 году предприятие имело прибыль 125 тыс. руб., которая к 2010 году снизилась на 2489 тыс. руб. На это оказало влияние увеличение себестоимости продукции и снижение собственных средств предприятия.

В результате проведения анализа выявилось то, что предприятие неэффективно накапливает обязательства (большая сумма и неудовлетворительное качество кредиторской и дебиторской задолженности, неэффективная структура активов и пассивов предприятия) и неэффективна основная деятельность (недостаточный уровень рентабельности, а в отчетном году убыточность предприятия, приводящая предприятия к новым и новым обязательствам и не позволяющая своевременно расплачиваться по ним). [5]

Проведя анализ финансового состояния предприятия  можно сказать, что ООО «Каменское-2»  является предприятием с отрицательной динамикой, такие показатели, как коэффициент концентрации привлеченного капитала, соотношение заемных и собственных средств, коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия не соответствуют нормативам, а значит, финансовое состояние можно оценить как неустойчивое и является кризисным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Банкротство и финансовое оздоровление предприятия

ООО «Каменское-2»

 

3.1 Отечественная  и зарубежные методики оценки  риска банкротства

 

Вопрос  о банкротстве15 предприятия является одним из главных вопросов не только эффективности управления предприятием, но и судьбы предприятия в связи с теми юридическими и финансовыми последствиями, которые могут возникнуть в результате признания факта банкротства. [2]

  В соответствии с действующим российским законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Для целей признания сельскохозяйственных организаций неплатежеспособными  анализируется структура бухгалтерского баланса за последний период:

  1. Коэффициент текущей ликвидности (К.лик)
  2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)
  3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.

В качестве критериев для диагностики риска  банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Основанием для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным  является наличие одного из следующих условий:

1. Клик. на конец отчетного периода имеет значение меньше 2;

2. Косос на конец отчетного периода меньше 0,1.

Клик1= (Текущие активы- Расходы будущих периодов)/[Текущие пассивы – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей)]= 28899/28569 = 1,01

Клик0 = 30095/31615 = 0,95

Косос = (Капитал и резервы- Внеоборотные активы)/Текущие активы =(5620-5290)/28899=0,01

Кв.п=[Клик1+(6/12)*(Клик1лик0)]/Клик норм =

Квп = [0,95 + 6/12 (1,01 – 0,95)] = 0,98

Коэффициент текущей ликвидности (Клик) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. В ООО «Каменское-2» значение данного коэффициента ниже норматива, а именно 0,95. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме, а именно 0,32. Так как выполняется только одно условие, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам. Это говорит о том, что хозяйство не сможет восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. В целом по предприятию можно сказать, что структура баланса за весь рассматриваемый период неудовлетворительна и предприятие не платежеспособно.

Предприятие OOO «Каменское-2» можно охарактеризовать, с точки зрения оценки риска банкротства устойчиво – неплатежеспособным.

Для того чтобы устойчиво – неплатежеспособное предприятие, охарактеризовать как  потенциального банкрота, необходимо выполнение одного из двух условий:

  1. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (>0.85) = К1.
  2. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (>0.5) = К2.

К1=(долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства -доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) / валюта баланса = 28659/34189 = 0,84.

К2=(просроченные долгосрочные обязательства + просроченные краткосрочные обязательства) / валюта баланса = 28352/34189 = 0,83.

По  данным расчетам видно, что предприятие не способно рассчитаться по всем своим финансовым обязательствам, реализовав все активы, следовательно, его можно охарактеризовать как потенциального банкрота.

В настоящее  время для оценки риска банкротства  используются различного рода зарубежные модели, основанные на методах дискриминантного анализа. [2]

Одной из таких моделей определения  риска банкротства является модель Альтмана, ее особенностью считается  то, что все коэффициенты расчитаны  на основе статистики результатов деятельности предприятий США.

 

Таблица 3.1

Модель Альтмана

 

Показатели

2008г

2009г

20010г

Текущие активы, тыс. руб.

22324

23677

28899

Всего активов, тыс. руб.

28402

29255

34189

Собственный капитал, тыс. руб.

15664

7984

5620

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.

5493

2187

-4551

Текущие пассивы, тыс. руб.

12738

21271

28659

Долгосрочные обязател-ва, тыс. руб.

0

0

0

Выручка от продажи, тыс. руб.

15411

14195

18353

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

125

-7680

-2364

коэффициент

расчет

     

К1

Собственный оборотный капитал / ∑  активов

-0,34

-0,08

-0,007

К2

Нераспределенная прибыль / ∑ активов

0,19

0,07

-0,13

К3

Прибыль до уплаты % / ∑ активов

0,0044

-0,26

-0,069

К4

Собственный капитал / заемный капитал

1,23

0,37

0,19

К5

Объем продаж / ∑ активов

0,54

0,48

0,54

Z

1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5

1,22

0,742

0,2373


 

По  расчетам таблицы 3.1 можно сказать, что предприятие в отчетном году имеет очень высокую вероятность банкротства, т.к.  Z < 1.8, об этом свидетельствует снижение текущих активов, собственного капитала и убыточное производство.

Наглядно  это можно проследить на диаграмме (рис.1), которая отражает изменение  величины результатов расчетов по модели Альтмана (ряд 1) и ту границу, которая  определяет риск банкротства (ряд 2) за три года.[2]

На  диаграмме прямая с квадратными  маркерами (ряд 2) означает границу, ниже которой согласно данной модели предприятие  находится в состоянии банкротства. Отсюда следует, что предприятие  является банкротом.

Модель  Спрингейта – одна из модификаций модели Альтмана. Построена Гордоном Л.В. Спрингейтом в университете Симона Фрейзера в 1978 году.

 

Таблица 3.2

Модель Спрингейта

 

Показатели

2008г

2009г

2010г

Текущие активы, тыс. руб.

22324

23677

28899

Всего активов, тыс. руб.

28402

29255

34189

Текущие пассивы, тыс. руб.

12738

21271

28659

Выручка от продажи, тыс. руб.

15411

14195

18353


Продолжение таблицы 3.2

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

125

-7680

-2364

коэффициент

расчет

     

Х1

Текущие активы/общая стоимость  активов

0,79

0,81

0,84

Х2

Прибыль до выплат/общая стоимость  активов

0,004

-0,26

-0,07

Х3

Прибыль до выплат/текущие обязательства

0,009

-0,36

-0,08

Х4

Выручка/общая стоимость активов

0,54

0,48

0,64

Z

0,838Х12+0,054Х3+0,63Х4

0,645

0,702

0,605

Информация о работе Банкротство и финансовое оздоровление предприятия на примере ООО «Каменское-2» Тюменского района