Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2012 в 16:58, контрольная работа
Коэффициент текущей ликвидности за все время осуществления проекта будет повышаться. Ко второму прогнозируемому году этот коэффициент будет составлять 0,971, а к третьему году — 1,02. В перспективе появится возможность снижения этого коэффициента за счет привлечения долгосрочных кредитов для расширения бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше критического значения. Но заметен рост этого коэффициента. Коэффициент восстановления платежеспособности также увеличивается и сможет достигнуть нормативного значения в прогнозном периоде.
1.Общая характеристика предприятия
2. Краткие сведения по Плану финансового оздоровления
3. Анализ финансового состояния предприятия
Отсутствие средств отрицательно влияет на стабильность работу общества и ухудшает структуру баланса в соответствии с критериями платежеспособности. В связи с этим расчет необходимой дополнительной потребности в инвестициях проведен с учетом возможности формирования и накопления собственных оборотных средств акционерного общества.
8. Финансовый план
8.1. Прогноз финансовых результатов
Таблица 6
Отчет о прибылях и убытках
Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
Выручка (нетто) от продажи Т, П, Р,У, (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
1257864 |
1599970 |
2399955 |
3000467 |
Себестоимость проданных Т,П, Р,У, |
1153779 |
1430130 |
2145195 |
2754617 |
Валовая прибыль | 98838 | 169840 | 254760 | 382140 |
Коммерческие расходы | 3972 | 4695 | 4695 | 5380 |
Управленческие расходы | - | - | - | - |
Прибыль (убыток) от продаж | 100113 | 165145 | 247718 | 371577 |
Прочие доходы и расходы | ||||
Проценты к получению | 949 | 9297 | 9297 | 12733 |
Проценты к уплате | 11060 | 33353 | 11060 | 5305 |
Прочие доходы | 54818 | 136625 | 137137 | 205706 |
Прочие расходы | 45272 | 67908 | 101862 | 152793 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 51099 | 150303 | 225455 | 338183 |
Отложенные налоговые активы | 53719 | 71653 | 151386 | 218785 |
Отложенные налоговые обязательства | 46885 | 72349 | 107272 | 163047 |
Текущий налог на прибыль | 25937 | 34839 | 43840 | 50104 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 31582 | 114587 | 171881 | 237822 |
8.2. Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования
Из таблице 7 следует, что прогнозируемый период реализации производственной программы ОАО «Арктика» сможет обеспечить собственными средствами финансирование необходимых дополнительных инвестиций на сумму 221768 т.р.
8.3. Модель дисконтированных денежных потоков
При моделировании дисконтированных денежных потоков принято следующее условие. В прогнозируемом периоде ситуация в оказании услуг ОАО «Арктика» стабилизируется только в случае выполнения намеченной программы производства.
Таблица 7
Потребность в инвестициях и источниках финансирования
Потребность в инвестициях |
11 |
12 |
13 |
Итого | Источники финансирования |
11 |
12 |
13 |
Итого |
1.Основной капитал | 9016 | 14056 | 127285 | 150357 | 1.Акционерный капитал | 455976 | 455976 | 455976 | 1367928 |
1.1 Здания, сооружения производственного назначения |
683 |
0 |
104517 |
105200 | Амортизационные отчисления | 12124 | 13810 | 15235 | 41169 |
1.2Машины и оборудования | 7674 | 10140 | 20119 | 37933 | Прибыль | 51099 | 150303 | 425512 | 626914 |
1.3Транспортные средства | 136 | 2307 | 255 | 2698 |
2.Привлеченный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.4Производственный и хозяйственный инвентарь | 523 | 1609 | 2394 | 4526 | |||||
1.5 Земельные участки и объекты природопользования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2.1Долгосрочныйе кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.Оборотный капитал | 1809195 | 1485604 | 1249430 | 4544229 | |||||
2.1 Запасы и затраты | 1176826 | 1421484 | 688203 | 3286513 |
2.2Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.2Дебиторская | 547790 | 0 | 328926 | 876716 | |||||
2.3Денежные средства | 84579 | 64120 | 232301 | 381000 | |||||
3. Итого потребность в инвестициях | 1818211 | 1499660 | 1376715 | 4694586 | Итого источники финансирования | 519199 | 620089 | 896723 | 2036011 |
Таблица 8
План денежных средств на 3 года.
Показатели | Годы | |||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |
1.Текущая деятельность | ||||
Доходы | 412733 | 487025 | 574690 | 632159 |
Затраты | 386523 | 398119 | 410063 | 451069 |
Налоги | 32165 | 35382 | 38920 | 42812 |
Итого по текущей деятельности | -5955 | 53524 | 125707 | 138278 |
2.Инвестиционная деятельность | ||||
Инвестиции | -388 | - | - | - |
Итого по инвестиционной деятельности |
-388 |
- |
- |
- |
3.Финансовая деятельность | ||||
Чистые денежные средства | 6280 | - | - | - |
Кредиты банка: | -89227 | - | - | - |
выплата основной суммы кредита | - | 29743 | 29742 | 29742 |
выплата % | - | 8923 | 8923 | 8923 |
Итого по финансовой деятельности | 95507 | 38666 | 38665 | 38665 |
4.Чистый денежный поток | -101124 | 14858 | 87042 | 99613 |
5.Коэффициент текущей (дисконтированной) стоимости при выбранной ставке дисконта 16 % |
1 |
0,862 |
0,743 |
0,641 |
6.Текущие (дисконтированные) стоимости денежных потоков (4 * 5) |
-101124 |
12807,6 |
64672,2 |
63851,9 |
7.Сумма текущих (дисконтированные) стоимости денежных потоков |
- |
- |
- |
40207,7 |
8.Остаточная (дисконтированная) стоимость за пределами планируемого периода |
- |
- |
- |
0,0 |
9.Текущая(дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода при коэффициенте дисконтирования для конца года |
- |
- |
- |
0,0 |
10.Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (NPV) |
- |
- |
- |
40207,7 |
11.Коэффициент внутренней нормы прибыли IRR(ставка дисконта, при которых NPV принимает нулевое значение) |
- |
- |
- |
33% |
12.Дисконтный (динамический) срок окупаемости проекта, лет |
|
|
|
|
Агрегированная форма прогнозного баланса
Таблица 9
Прогнозный баланс
Актив | Код | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
1. Внеоборотные активы | |||||
Основные средства | 120 | 188368 | 188762 | 190385 | 305131 |
Незавершенное строительство | 130 | 63416 | 76783 | 129975 | 240755 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
272 |
280 |
356 |
475 |
Отложенные налоговые активы | 145 | 361607 | 377012 | 432603 | 433928 |
Итого по 1 разделу | 190 | 613663 | 642837 | 753319 | 980289 |
2. Оборотные активы | |||||
Запасы | 210 | 980825 | 2157651 | 3579135 | 4267338 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
3211 |
6175 |
8762 |
8905 |
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
563544 |
643701 |
1191491 |
1520417 |
Денежные средства | 260 | 72048 | 156627 | 220747 | 453048 |
Итого по 2 разделу | 290 | 1619628 | 2964154 | 5000135 | 6249708 |
Баланс | 300 | 2233291 | 3606991 | 5753454 | 7229997 |
Пассив |
|
|
|
|
|
3. Капитал и резерв | |||||
Итого по 3 разделу | 490 | 319938 | 520794 | 740961 | 1118210 |
4. Долгосрочные обязательства | |||||
Займы и кредиты | 510 | 150 | 150 | 150 | 150 |
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
110482 |
124310 |
274033 |
345878 |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
58539 |
74665 |
98374 |
119128 |
Итого по 4 разделу | 590 | 169171 | 199125 | 372557 | 465156 |
5. Краткосрочные обязательства | |||||
Займы и кредиты | 610 | 10000 | 10000 | 240295 | 250154 |
Кредиторская задолженность | 620 | 3372875 | 4055994 | 6084771 | 8509640 |
Доходы будущих периодов | 640 | 11463 | 15794 | 36577 | 50290 |
Итого по 5 разделу | 690 | 3394338 | 4081788 | 6361643 | 8810084 |
Баланс | 700 | 3563509 | 4280913 | 6734200 | 9275240 |
Расчет коэффициентов на основе прогнозного баланса
По результатом реализации плана финансового оздоровления, реструктуризации просроченной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств все коэффициенты платежеспособности еще не будут иметь значения, превышающие нормативные (таблица 10).
Таблица 10
Коэффициенты краткосрочной платежеспособности
Наименования коэффициентов | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
1.Коэффициент текущей ликвидности | 0,94 | 0,968 | 0,971 | 1,02 |
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -1,82 | -0,23 | -0,01 | 0,04 |
3.Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,67 | 0,73 | 0,74 | 0,76 |