Деньги и денежная система

        Сначала был введён золотослитковый  стандарт –  бумажные деньги  можно было обменять только на определённые по весу золотые слитки, что предполагало накопление довольно крупной суммы в бумажных деньгах.

         Затем был введён золотодевизный  стандарт, предполагающий введение  полного запрета на размен  бумажных денег на золото в национальной юрисдикции. По существу это означало введение новой системы денежного обращения – системы обращения бумажных денег. Размен на золото мог осуществляться только в международных торговых операциях. Эта норма продолжала существовать и после того, как фактически во всех странах была официально введена система бумажного денежного обращения, и была отменена только в середине 70-х гг. 20-го века в рамках Ямайских соглашений.

         Система обращения бумажных денег – фидуциарная система   начинает действовать с конца 30-х гг. 20-го века.

         Современные бумажные деньги – неразменные (на золото), неполноценные деньги. Некоторые экономисты называют их кредитными деньгами. Они не имеют реальной товарной стоимости, соответствующей их номиналу, и, по существу, фирмы и домохозяйства кредитуют государство, предоставляя в обмен на неполноценные деньги товары и услуги с реальной стоимостью. Государство должно, обязано обеспечить качество этих денег.

         Качество неразменных бумажных  денег подтверждается их покупательной способностью – количеством реального товара и услуг, которое можно приобрести за одну денежную единицу.

         Нарушение соответствия между  массой товаров и услуг и  денежной массой в экономике  может приводить к  инфляции  или дефляции (монетарные причины). Поскольку система обращения бумажных неразменных денег не содержит внутреннего механизма самонастройки, в экономической системе кардинально возрастает роль государства и центрального банка в качестве института, отвечающего за стабильность покупательной способности денег. 

       Инфляция  – повышение общего уровня цен в экономике, приводящее к снижению покупательной способности денег.

       Инфляция  является сложным  и многофакторным явлением в современной  экономической системе.

       Монетарные  причины, т.е. нарушение  необходимой пропорциональности между товарной и денежной массой в виде превышения массы денег, приводящее к снижению их покупательной способности, являются не единственной причиной современной инфляции.

       Немонетарные  причины инфляции  – рост тарифов естественных монополий, монопольные эффекты на национальных и локальных рынках, отрыв роста заработной платы от роста производительности труда, отрыв темпов роста социальных выплат (пенсий и пособий) от темпов экономического роста, ослабление курса национальной валюты при неэластичном импорте и т.п. 

        Виды современных денег и законных платежных средств в экономике: 

         - банкноты – наличные деньги, формируют наличную часть денежного оборота или денежного обращения; 

         - безналичные депозитные деньги  – деньги на счетах банковской системы. Возникновение банковской системы и развитие на её основе расчётно-платёжной системы формирует безналичный денежный оборот; 

         - срочные денежные документы: чек, аккредитив, платежное поручение, платежное требование, кредитная карта, дебетовая карта. Срочные денежные документы, по существу не являются деньгами. Они только обслуживают денежный оборот, отсрочивая движение реальных наличных и безналичных денег по сделкам; 

         - денежные инструменты: вексель. Вексель является ценной бумагой, которая в сроки своей «жизни» может выполнять часть денежных функций, а именно служить средством платежа, т.е. выполнять функцию средства обращения;

       - электронные деньги – представители бумажных денег в торговых Интернет-сетях. 

       Банкноты (наличные деньги) и безналичные (на счетах банковской системы) депозитные деньги, участвующие в денежном обращении формируют денежную массу.

      В современной экономической системе  основная доля денежного оборота  осуществляется в безналичной форме. Появление банковских кредитных и дебетовых карт, обслуживающих расчёты через системы удалённого доступа в электронную базу данных банка, значительно усиливают тенденцию вытеснения из оборота наличных денег.

 

       Чек – денежный документ (ценная бумага) установленной формы, являющийся средством перевода или изъятия денег банком по поручению чекодателя с его счета в пользу чекодержателя.

       Аккредитив  – письменное поручение одного кредитного учреждения другому о выплате определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в аккредитиве условий.

       Платежное поручение –  поручение клиента банку перечислить определенную сумму средств со своего счета  на указанный счет.

       Платёжное требование - акцептованное требование поставщика товара или услуги банку перечислить определённую сумму средств на свой счёт со счёта клиента-покупателя.

       Кредитная, дебетовая карта  – денежный документ, предоставляющий право его владельцу на оплату товаров и услуг через систему удаленного доступа в электронную базу данных банка, в котором владельцу открыт соответствующий счет.

 

    Вексель –  ценная бумага, выпускаемая гражданином, фирмой, правительством для получения займа.

    Простой вексель – безусловное обязательство должника уплатить определенную денежную сумму кредитору либо иному указанному кредитором лицу в установленный срок и в установленном месте.

    Переводной  вексель – приказ кредитора заемщику выплатить определенную сумму в установленный срок определенному лицу в определенном месте. Нуждается в акцепте должника.

____________________________________________________________________

 
 
 

       Порядок эмиссии денег  в экономике. Монополия на эмиссию денег в современной экономической системе принадлежит центральным банкам.

         Эмиссия банкнот (наличных денег) осуществляется центральным банком в процессе кассового обслуживания экономики. Главным образом, это связано с выплатой доходов населению. Эмиссия осуществляется, когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег, например, при увеличении пенсий или росте заработной платы.

       Эмиссия безналичных денег, так называемая депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе проведения центральным банком следующих операций:

       -    кредитования государства – предоставления  кредитов правительству. Этот  канал эмиссии отличается высоким  инфляционным фоном, поэтому в стабильных экономиках подвергается ограничению, вплоть до законодательного запрета;

       -  рефинансирования коммерческих  банков (через переучет учтённых  банком векселей; переуступку требований  по кредитам реальному сектору  экономики). С точки зрения инфляционного фона этот канал денежной эмиссии является наиболее «чистым», поскольку рефинансирование коммерческих банков осуществляется  под операции кредитования реального сектора экономики, т.е. движение денег непосредственно связано с движением товарной массы;

       -    покупке валюты на валютном  рынке. Этот канал денежной  эмиссии также обладает инфляционным  фоном и требует корректирующих  операций центрального банка  на национальном денежном рынке.

       Депозитно-чековая  эмиссия осуществляется путём зачисления суммы средств по операциям, которые перечислены выше, на корреспондентский счёт банка-контрагента. Движение средств, в данном случае, не связано с предварительным формированием  резервов в центральном банке. По существу происходит открытие мнимого вклада, средства с которого поступают в денежный оборот, увеличивая денежную массу в обращении.

       В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 90 % осуществляется в форме безналичных расчётов, поэтому депозитно-чековая эмиссия  в качестве канала увеличения денег в обращении преобладает.  Необходимо учитывать, что в каждый конкретный период эмиссионная активность центрального банка определяется его денежно-кредитной политикой, направленной на укрепление денежного обращения в экономике.

       Увеличение  денежной массы в обращении. В современной экономической системе эмиссия денег является важным, но не единственным способом увеличения предложения денег. Современная банковская система, функционирующая как система частичных резервов, в процессе кредитования «создаёт деньги», т.е. увеличивает предложение денег в обращении.

       Деньги, поступающие в банковскую систему, в процессе кредитования мультипликативно увеличивают предложение денег. Интенсивность этого процесса определяется факторами мультиплицирующего эффекта: оттоками ресурсов из кредитной сферы. Выделяют а) отток обязательных резервов по привлечённым банками средствам, б) «утечку наличности» из банковской системы и в) отток средств во внутренние банковские резервы. Эти процессы описаны в модели денежного мультипликатора.

       Чем больше отток ресурсов по этим каналам, тем ниже интенсивность мультиплицирующего эффекта в деятельности банковской системы, тем ниже её вклад в изменение  предложения денег в экономике.

       Банковская  система в современной экономической  системе - активный и независимый институт, воздействующий на размеры предложения денег в экономике. В свою очередь, в системе обращения бумажных денег именно государство в лице центрального банка несёт ответственность за поддержание качества бумажных денег - их покупательной способности. Решение этой задачи связано с поддержанием объёма денежной массы, достаточного для покрытия всех сделок в экономике. Технологически это связано, во-первых, с количественным измерением денежной массы и, во-вторых, с воздействием на кредитную активность коммерческих банков с помощью доступных центральному банку инструментов.

 

       Регулирование денежного обращения. Регулирование денежного обращения в рамках системы обращения бумажных неразменных денег связано с установлением необходимой пропорциональности между денежной и товарной массой,  равновесия между спросом и предложением денег.

       Регулирование денежного обращения – это  сфера ответственности центрального банка, который с этой целью разрабатывает  и реализует денежно-кредитную  политику (ДКП).

       Решение  задачи регулирования денежного  обращения тесно связано с  количественным измерением денежной массы.

       Современные центральные банки используют для  количественного измерения денег  денежные агрегаты.

       Денежный  агрегат - часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по степени убывания ликвидности.

       Традиционная  система денежных агрегатов состоит  из агрегатов:

       Мо  – наличные деньги в обращении, вне банковской системы;

 

       М1 = Мо + средства на текущих и расчетных счетах, вклады до востребования на счетах коммерческих банков;

 

       М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты на счетах коммерческих банков.

       Срочные и сберегательные депозиты составляют наименее ликвидную часть агрегата М2 и денежной массы в целом.

       Иногда  выделяют агрегат М2Х = М2 + средства на валютных счетах. Значение этого агрегата возрастает в экономиках со слабой национальной валютой и либеральным валютным регулированием, в которых наблюдается «долларизация» – «уход» из национальной валюты в мировую резервную валюту, которая  становится более надёжным средством для сбережения.

       В России денежно-кредитная политика Центрального банка (Банка России) основывается на использовании агрегата М2, как  базового монетарного индикатора с  некоторым краткосрочным лагом (запаздыванием)  оказывающего влияние на инфляцию.

 
 

       Состав  и количество используемых денежных агрегатов  различаются по разным странам.

       Например, в США, обладающей одной из наиболее развитых финансовых систем, используется следующая наиболее полная классификация: