Финансовый анализ страховой организации на примере ОАО "Государственная страховая компания ОАО "Югория"

8. Абсолютные  показатели деятельности компании

 

    Основной  задачей анализа объемных (абсолютных) показателей финансовой устойчивости является количественная оценка деятельности страховой организации (см.рис.2). К числу этих показателей могут быть отнесены:

• объем страховых премий - СП (стр. 011; стр. 081), ф. № 2-страховщик; ( ОАО «ГСК «Югория» за 2009 г.- 8 871 538 тыс.руб.)
• объем страховых выплат - СВ (стр. 031; стр. 111), ф. № 2-страховщик; ( ОАО «ГСК «Югория» за 2009 г.- 3 917 154 тыс.руб.)

    • величина собственного капитала страховщика - СК (стр. 410 + стр. 420 + стр.430+ стр. 470) - (стр. 110 + стр. 190 + стр. 415 + стр. 470), ф. № 1-страховщик; ( ОАО «ГСК «Югория» за 2009 г.- 2 563 252 тыс.руб.)

• величина страховых резервов - СР (стр. 590), ф. № 1-страховщик; ( ОАО «ГСК «Югория» за 2009 г.- 5 739 662 тыс.руб.).

    Анализ  абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика за 2006-2009 гг.

    Рис.2 Динамика изменения абсолютных показателей  ОАО «ГСК «Югория» за 2006-2009 гг. 

9. Относительные показатели

 

      В то же время относительные  показатели более точно отражают  финансовую устойчивость страховой  организации. К ним относятся  показатели платежеспособности, достаточности  страховых резервов, ликвидности  активов и зависимости страховщика  от перестрахования.

    Понятие платежеспособности страховой организации  на современном этапе развития рынка  в России терминологически еще с  достаточной точностью не оформилось. Термин «платежеспособность» во-первых, трактуется, как способность хозяйственной  единицы выполнять свои финансовые обязательства перед прочими  субъектами рынка и, во-вторых, используется как синоним ликвидности. Между  тем каждое из этих двух понятий  имеет собственное содержание.

    Ликвидность означает возможность своевременной  конверсии хозяйственной единицей каких-либо ценностей в денежные средства с целью погашения своих  обязательств перед партнером. Платежеспособность же означает способность предприятия  оплатить требования партнера, обусловленные  принятыми ранее обязательствами.

    Существующие  разночтения в определении понятий  платежеспособности и ликвидности  порождены, скорее всего, смешением  двух «точек приложения» понятия  ликвидности: ликвидности как характеристики финансового состояния предприятия  и так называемой ликвидности  баланса. При изменении подхода  меняются и приоритеты: если речь идет об оценке финансового состояния  предприятия ликвидность является одной из частных характеристик  платежеспособности; если речь идет о  ликвидности баланса, то напротив, уже  платежеспособность выступает как  условие ликвидности баланса. Ликвидность является одним из аспектов платежеспособности, связанным с превращением имеющихся средств в форму, делающую возможным погашение обязательств.

    Платежеспособность  страховой организации - это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты.

    Обязательства, связанные со страховыми выплатами, теоретически должны выполняться за счет средств страховых резервов, поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства обязательств (возвратности средств - нетто-премий, предназначенных на выплаты). Однако, учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховщик не может с такой же точностью предусмотреть влияние факторов рыночных. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа, страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств.

    Во  всех случаях страховщик может гарантировать  безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, т.е. собственный капитал выступает  как основная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является маржа платежеспособности, которая по экономическому содержанию представляет собой часть активов страховщика, не связанная какими-либо обозримыми обязательствами. Иначе говоря, если потребность в страховых резервах порождена страховым риском, то потребность в марже платежеспособности - рисковой деятельностью страховщика в условиях рынка .

    Страховая организация, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет, тем  не менее, значительную специфику в  формировании как обязательств, так и активов, предназначенных на их покрытие. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска. Во-вторых, участием страховой организации в нескольких видах деятельности (собственно страховой, инвестиционной, финансовой), каждая из которых ведет к формированию как ресурсов, так и обязательств особого рода (например, обязательства перед акционерами неадекватны по содержанию, объему и т.д. обязательствам перед страхователями).

    Отсюда  следует вывод, что специфика понятия платежеспособности страховой организации проявляется именно в особенностях формирования обязательств и средств для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковый характер деятельности. Данное понятие требует конкретной оценки платежеспособности. 

1. Показатели оценки платежеспособности

 

    а)  маржа платежеспособности определяется через нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, согласно методике оценки платежеспособности, утвержденной приказом Минфина от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данный метод оценки платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (мп_н), с соблюдением условия: МПф > МП_н. Если оно нарушено, то страховая организация неплатежеспособна . 

МПф= (Уставный капитал+ Добавочный капитал+ Резервный капитал+ Нераспределенная прибыль) - (Непокрытые убытки+Задолженность  акционеров   (участников)  по   взносам   в уставный капитал+Собственные акции, выкупленные у акционеров+Нематериальные активы+Дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли ) 

    МПф= (1833323+775070+16624+6695)-(6695+508+1434190)=1 190 319 тыс.руб. 

    МПн= К1*К2 

    К1=(И1-И2)/И1

    И1= Страховые  выплаты  +Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (на отчетную дату)+Резерв произошедших, но не заявленных убытков(на отчетную дату)- Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (на начало периода)-Резерв произошедших, но не заявленных убытков (на начало периода);

    И2= Доля перестраховщиков в страховых выплатах + Доля перестраховщиков в Резерве заявленных, но неурегулированных убытков (на отчетную дату)+ Доля перестраховщиков в Резерве произошедших, но не заявленных убытков (на отчетную дату)- Доля перестраховщиков в Резерве заявленных, но неурегулированных убытков (на начало периода)- Доля перестраховщиков в Резерве произошедших, но не заявленных убытков (на начало периода). 

    К2= Т1 или Т2 (принимается наименьший из показателей) 

Т1= 0,16* (Страховые премии -Отчисления  от  страховых  премий  в  резерв предупредительных мероприятий- Другие  отчисления  от   страховых  премий в случаях, предусмотренных    действующим    Законодательством    ); принимаются данные за отчетный (12 мес.) период. 

    Т2=0,23* [(Страховые выплаты за расчетный период- Поступления,   связанные    с   реализацией    перешедшего страховщику   права   требования,   которое   страхователь имеет   к лицу, ответственному  за   убытки,  возмещенные   в   результате страхования + Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (на отчетную дату)+ Резерв произошедших, но не заявленных убытков(на отчетную дату)- Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (на начало периода)-Резерв произошедших, но не заявленных убытков (на начало периода))/3]; принимаются данные за период 36 мес. 

    И1=4622723+353292+38197-484765-33273=4496174 тыс.руб.

    И2=63166+11129-43943=30352 тыс.руб.

    К1=(4496174-30352)/4496174=0,99

    Т1=0,16*(6952219-7684)=1 109 896,16

    Т2=0,23* (11402656-590088+1024484-1085491)/3=824 286,34

    МПн=824286,34*0,99=816 043,5 тыс.руб. 

    Таким образом, выполняется неравенство  МПф>МПн. Отсюда следует, что ОАО «ГСК «Югория» полностью может выполнять свои обязательства и является платежеспособной в перспективе. 

    б)  уровень платежеспособности, должен помочь ответить на вопрос, какова достаточность собственного капитала страховой организации для покрытия ее обязательств. Оценить достаточность свободных собственных средств (Уп - уровень 
платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет маржи 
платежеспособности: 
 
 
 

      В случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Федеральную службу страхового надзора в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

      План  оздоровления финансового положения  должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

      В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового  положения, с указанием срока  проведения мероприятия и суммы  дохода (экономии), планируемого к получению  от данного мероприятия. К плану  оздоровления финансового положения  прикладывается расчет планируемого на конец каждого финансового года, в течение которого предполагается реализация плана соотношения между  фактическим и нормативным размерами  маржи платежеспособности. При составлении  плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика  в максимально сжатые сроки.

      В плане оздоровления финансового  положения может быть предусмотрено  изменение размера уставного  капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры  активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации. 

2. Показатели  оценки достаточности  страховых резервов

 

    Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.

    Отсюда, страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций. Оценку достаточности страховых резервов можно провести через одноименный коэффициент: 
 
 

    где  - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни

                       (стр. 520 + стр.530+ + стр. 540), ф. № 1- страховщик;

           - страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем

                    страхование жизни (стр.080-стр.150- стр. 160), ф. № 2-

                    страховщик. 
 

    Вывод: Кдср>100%, что характеризует достаточность страховых резервов ОАО «ГСК «Югория» для покрытия страховых выплат. 

3. Показатели, характеризующие  ликвидность активов  страховщика

 

    Определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе. Ликвидность в общем виде характеризует способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовывать свои ценности в денежные средства. Термин «ликвидность» может использоваться в приложении к определенному активу, балансу, к предприятию в целом. Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в процессе текущей деятельности, а степень ликвидности есть функция времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются.