Инвестиционная деятельность предприятия

 
 

Содержание 

Введение………………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционного проекта

1.1. Сущность и участники инвестиционного проекта………………………………..5

1.2. Классификация инвестиционных проектов………………..………………………9

1.3. Методы оценки инвестиционных проектов………………………………………12

Глава 2. Организационно-экономическая  характеристика предприятия (на примере  ОАО «Вологодавтодор»)

2.1 Виды деятельности  и организационная структура……………………………….20

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности……………………………………...24

2.3 Анализ финансовой  устойчивости…………………………………………………27

2.4 Анализ деловой  активности………………………………………………………...29

Глава 3. Пути совершенствования инвестиционных проектов на примере ОАО «Вологодавтодор»………………………………………………………………………33

Заключение………………………………………………………………………………43

Список использованной литературы…………………………………………………...45

Приложения……………………………………………………………………………...47 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Актуальность Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

     Цель Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный выбор. Поэтому целью данной работы является рассмотреть аспекты экономического анализа, для принятия аргументно обоснованного управленческого решения  в инвестиционной деятельности.

     Задачи Предоставить информационный обзор в сфере инвестиций, рассмотреть их роль в экономике, а так же ознакомить с ключевыми категориями инвестиционной деятельности.

     Предмет исследования В работе рассматривается предварительный анализ инвестиционных проектов, включающий  инструменты с помощью которых возможно рассчитать эффективность проекта, как на данном этапе так и в будущем.

     Исследование позволило сформулировать задачи, которые решались в данной работе:

1. раскрыть сущность и участников инвестиционного проекта, а также классификация инвестиционных проектов;
2. рассмотреть методы оценки инвестиционных проектов  ;
3. провести финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО «Вологодавтодор»;
4. выявить возможные пути совершенствования финансового контроля на предприятии (на примере ОАО «Вологодавтодор»).

     Данная  работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

     При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования: сравнительный метод; изучение соответствующей  литературы, статей; аналитический  метод.

     Информационной  базой послужили учебная литература по данной теме, периодические издания экономических журналов. Для выполнения аналитической части работы были взяты сведения и финансовая отчетность ОАО «Вологодавтодор». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного проекта 

1.1 Сущность и участники инвестиционного проекта 

       Согласно  закону № 39-ФЗ «инвестиционный проект есть обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная  документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

       Если  следовать закону, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

• Документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
• Бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций. [1]

       На  практике инвестиционный проект не сводиться  к набору документов, а понимается в более широком аспекте – как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз (стадий), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов, хотя и ключевых, проекта в целом. Именно в таком ключе и будет трактоваться инвестиционный проект в данной работе.

       Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся  в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.

       Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и  другие лица. Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

       В качестве заказчиков по инвестиционному  проекту могут выступать как  собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические  лица. Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проекта осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физические и юридические лица, выполняющие работу по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом. [7]

        Инвестиционный проект — мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). "Проект" как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

         В работе Шапиро В.Д. и др. "Управление проектами" под проектом понимают систему сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов; технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.¹  [18]

           В другой интересной работе «Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов» С.И. Шумилина, под инвестиционным проектом понимают комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д.), направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды.

            В большей степени сущности проектного анализа отвечает трактовка проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей. [10] 

           Итак, всякий проект для своего осуществления нуждается в ресурсах — финансовых, материальных, трудовых — для осуществления как процесса производства, так и процесса управления. На самом раннем этапе работы с проектом возникает необходимость в сборе максимально полной информации о сфере реализации проекта, об участниках этого проекта, о правовом обеспечении нормального хода производственного процесса. На стадии разработки проектной документации эта информация дополняется и становится комплексной, что позволяет с большей степенью обоснованности прогнозировать ход реализации и эксплуатации проекта. 

При использовании традиционного типа управления инвестиционным проектом выделяют следую­щих основных участников: 

• Спонсор (организатор) — координирует взаимодействие всех участников проекта, ведет переговоры, анализирует коммерческие предложения, поступившие от подрядчиков и поставщиков, исследует рынок, отвечает за формирование полного "финансового пакета", выбирает финансового партнера; иногда спонсор берет на себя обязанности по строительному инжинирингу (спонсором может быть как некоммерческая структура, так и коммерческая организация);

 

• Подрядчик — инженерно-строительная фирма, привлеченная для проектирования и строительства;

 

• Поставщик оборудования — филиалы, дочерние компании, либо сами подрядчики, которые подписывают  контракты на поставку оборудования и оказание услуг;

 

• Консультант по вопросам страхования — привлекается для выявления страхуемых рисков, оценки степени защищенности проекта  с помощью страхового покрытия и  подготовки соот­ветствующих рекомендаций.

 

• Консультант по юридическим вопросам — подготавливает документы и рассматривает все соглашения и контракты по проекту;

 

• Консультант по налоговым вопросам — анализирует  налоговую ситуацию в стране реализации проекта и налоговые обязательства  участников и разрабатывает рекомендации по минимизации налоговых платежей;

 

• Консультант по маркетингу (может быть привлечен  для оценки надежности показателей  проекта, особенно если отсутствуют  твердые договоры на продажу изделий, произведенных в результате реализации проекта);

 

• Финансовый  консультант — обеспечивает наиболее благоприятные финансовые, кредитные и расчетные условия реализации проекта на основе сопоставления различных вариантов реализации проекта и проведения финансового анализа. В случае привлечения средств для реализации проекта из-за рубежа участие опытного финансового консультанта необходимо для представления проекта в соответствии с требованиями международных стандартов, облегчающими подбор потенциальных инвесторов и кредиторов. Роль финансового консультанта могут взять на себя как консалтинговые компании, так и кредиторы, например, банк или другая финансовая организация. Важно, чтобы финансовый консультант принимал участие в разработке проекта с самого начала (существуют примеры, когда организаторы проектов затрачивали на разработку обоснования значительные средства, а проект оказывался нежизнеспособным с финансовой точки зрения);

 

• Кредиторы — предоставляют кредиты для  финансирования проекта, обеспечивая  их возможное фондирование (например, покупка ценных бумаг и иных фондов) с учетом требований проекта.

 
 

• Управляющий проектом — как правило, представитель  строительной или проектно-строительной организации, который осуществляет общее управление проектом, финансовое управление (финансовый анализ, кредиты, планирование и контроль за ликвидными средствами проекта), управление персоналом и управление строительным производством. [14]