Управление денежными потоками

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2011 в 02:48, доклад

Описание работы

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.
Основная задача анализа денежных потоков — выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования в процессе функционирования, а также сбалансированности денежных потоков фирмы по объему и во времени. Это позволяет не только контролировать текущую платежеспособность, но и принять оперативные решения по управлению денежными потоками, выявить причины изменения между финансовыми результатами и денежными средствами.

Содержание

1. Введение…………………………………………………………………………..3 стр.
2. Система управления денежными потоками.........................................................4 стр.
3. Анализ движения денежных потоков.....................................................................................................................5 стр.
4. Оптимизация, планирование и контроль финансовых потоков.........................7 стр.
5. Заключение...............................................................................................................9 стр.
6. Список используемой литературы.........................................................................10 стр.
7. Глоссарий..................................................................................................................

Работа содержит 1 файл

Управление денежными потоками.docx

— 32.26 Кб (Скачать)

Содержание. 

  1. Введение…………………………………………………………………………..3 стр.
  2. Система управления денежными потоками.........................................................4 стр.
  3. Анализ движения денежных потоков.....................................................................................................................5 стр.
  4. Оптимизация, планирование и контроль финансовых потоков.........................7 стр.
  5. Заключение...............................................................................................................9 стр.
  6. Список используемой литературы.........................................................................10 стр.
  7. Глоссарий..................................................................................................................11 стр.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение.

      В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.

    Основная  задача анализа денежных потоков  — выявление уровня достаточности  формирования денежных средств, эффективности  их использования в процессе функционирования, а также сбалансированности денежных потоков фирмы по объему и во времени. Это позволяет не только контролировать текущую платежеспособность, но и  принять оперативные решения  по управлению денежными потоками, выявить причины изменения между  финансовыми результатами и денежными  средствами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Система управления денежными  потоками.

    Проблема  управления денежными потоками предприятия  является наиболее актуальной, поэтому  необходимо создать такую систему  управления денежными потоками, которая  охватывала бы основные аспекты управления деятельностью предприятия: управление внеоборотными активами, товарно-материальными запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, кредитами банка, собственным капиталом.

    Основные  составляющие системы — это учет движения денежных средств; анализ их потоков; составление бюджета денежных средств.

    Система управления денежными потоками должна давать объективные ответы на следующие  вопросы:

    1)в каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;

    2)способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

    3)в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

    4)достаточно ли полученной прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

    5)достаточно ли собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности;

    6)чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств. 

    Данная  система предусматривает анализ движения денежных средств на основе формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Это позволяет не только контролировать текущую платежеспособность, но и принять оперативные решения  по управлению денежными потоками, выявить причины изменения между  финансовыми результатами и денежными  средствами. 

    Основная  задача анализа денежных потоков  — выявление уровня достаточности  формирования денежных средств, эффективности  их использования в процессе функционирования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков  фирмы по объему и во времени. 

    Недостаточность денежных средств при организации или расширении производства может привести к значительным потерям: прибыли, конкурентоспособности, снижения или потери доли фирмы на рынке и т.д.

    Анализ  денежных потоков.

    Анализ  денежных потоков проводится в целом  по предприятию, а также в разрезе  основных видов его хозяйственной  деятельности, по отдельным структурным  подразделениям («центрам ответственности») по следующим этапам. 

    1-й  этап — анализ динамики объема  формирования положительного финансового  потока фирмы в разрезе отдельных  источников.

    Сопоставляются  темпы прироста положительного финансового  потока с темпами прироста активов  фирмы, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание при этом уделяется изучению соотношения  денежных средств, привлеченных за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости  развития фирмы от внешних источников финансирования. 

    2-й  этап — анализ динамики объема  формирования отрицательного финансового  потока фирмы, структуры этого  потока по направлениям расходования  денежных средств.

    Определяются: соразмерность развития фирмы за счет расходования денежных средств, отдельные  виды ее активов, обеспечивающие прирост  рыночной стоимости; по каким направлениям использовались денежные средства, привлеченные из внешних источников; в какой  мере погашалась сумма основного  долга по привлеченным ранее кредитам и займам.

    3-й  этап — анализ сбалансированности  положительного и отрицательного  финансовых потоков по общему  объему и по времени.

    Изучается динамика показателя чистого денежного  потока, являющегося важнейшим, результативным показателем финансовой деятельности предприятия, а также индикатором  уровня сбалансированности его финансовых потоков в целом. Определяются значимость чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, оценка факторов, влияющих на ее прирост, что в большей степени повлияло на прирост чистой прибыли: увеличение количества продукции и снижение ее себестоимости либо рост цен на продукцию, увеличение прибыли за счет внереализационных операций и т.п. Необходимо выявить степень достаточности амортизационных отчислений с позиции необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.

    4-й  этап — анализ динамики коэффициента  ликвидности денежного потока  предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. 

    Коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле:

    Клдп = ПДП / ОДП,

    где ПДП, ОДП — соответственно положительный  и отрицательный денежный поток. 

    Значение  показателя отражает уровень платежеспособности и синхронности формирования различных  видов денежных потоков. Для обеспечения  необходимой ликвидности денежного  потока этот коэффициент должен иметь  значение не ниже единицы (превышение единицы будет генерировать рост остатка денежных активов на конец  рассматриваемого периода, т.е. способствовать повышению коэффициента абсолютной платежеспособности предприятия). 

    5-й  этап — анализ эффективности  денежных потоков предприятия.

    Для оценки используются показатели:

    коэффициент соотношения чистого денежного  потока (ЧДП) фирмы к отрицательному денежному потоку (ОДП):

    Кэф = ЧДП / ОДП;

    коэффициент реинвестирования чистого денежного  потока — отношение части чистого  денежного потока, направленного  на развитие фирмы (РЧДП), к величине чистого денежного потока (ЧДП):

    Крдп = РЧДП / ЧДП. 

    Эти обобщающие показатели могут быть дополнены  рядом частных показателей —  коэффициентом рентабельности использования  среднего остатка денежных активов  в краткосрочных финансовых вложениях; коэффициентом рентабельности использования  среднего остатка накапливаемых  инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях и т.п. 

    Результаты  анализа используются для выявления  резервов оптимизации финансовых потоков  предприятия и их планирования и  контроля на предстоящий период. 

Оптимизация, планирование и контроль финансовых потоков.

    Оптимизация финансовых потоков предприятия  является одной из важнейших функций  управления денежными потоками, направленной на повышение уровня их эффективности  в планируемом периоде. Основные задачи оптимизации: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость фирмы от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных финансовых потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью фирмы. 

    Планирование  финансовых потоков предприятия  в разрезе различных их видов  носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его  предпосылок. Оно должно осуществляться с учетом различных альтернативных вариантов расчета при различных  сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом). 

    Обеспечение эффективного контроля денежных потоков  предприятия, объектом которого являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным  направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность  денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в  процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение.

    Управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Список  использованной литературы. 

  1. «Управление денежными потоками», Бертонеш М., Найт Р. Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2004 г. – 240 стр.
  2. Учебное пособие «Финансы и кредит» под редакцией к.э.н., проф. Т.В. Коноваловой. Издательство «МичГАУ», Мичуринск, 2005 г. – 158 стр.
  3. «Управление денежными потоками», И. А. Бланк. Издательство «Ника-Центр», Киев, 2007 г. – 752 стр.
  4. www.finman.ru
  5. www.financial-lawyer.ru
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глоссарий. 

Термин (русск.яз.) Термин (латин./англ. яз.) Определение Источник  литературы
Дебиторская задолженность «англ. Accounts receivable (A/R)» 1. сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами;

2. сумма долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними;

3. задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов)

1.Википедия 
 
 
 

2. Большая советская энциклопедия 

3.Энциклопедический словарь экономики и права

Кредиторская  задолженность «Accounts payable» 1. задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить;

2. суммы денежных средств предприятия, организации или учреждения, подлежащие уплате соответствующим юридическим или физическим лицам;

3. денежные средства предприятия, организации или учреждения, подлежащие уплате соответствующим юридическим или физическим лицам.

1. Википедия 
 
 

2. Большая советская энциклопедия 

3. Большой энциклопедический словарь

Капитал «от лат. capitalis» 1. совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства;

2. в широком смысле это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг;

3. созданные человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг и приносящие доход.

1.Википедия 

2. Экономический словарь 

3.Большой Энциклопедический  Словарь

Инвестиции «от лат. investio» 1. долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения прибыли;

2. совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства;

3. помещение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации.

1.Википедия 

2.Большой Бухгалтерский словарь 

3. Финансовый словарь

Конкурентоспособность «от лат. competitiveness» 1. способность определённого объекта или субъекта превзойти конкурентов в заданных условиях;

2. способность к соревнованию, к лидерству, к победе;

3. способность конкурировать на рынках товаров и услуг.

1.Википедия

2. Большая актуальная политическая энциклопеди

3. Экономический словарь

Себестоимость «от англ. products costs» 1. все издержки (затраты), понесённые предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции или услуги;

2. выраженная в денежной форме часть стоимости продукции (работ, услуг), которая включает затраты на потребленные средства производства, заработную плату с начислениями, оплату услуг и налогов;

3. Издержки предприятия при производстве товара (или его транспортировке, приобретении)

1.Википедия 
 

2. Словарь основных лесоводственно-экономических терминов 

3. Толковый словарь Ожегова

Ликвидность «от лат. liquidus» 1. экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной;

2. подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований;

3. подвижность, мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования.

1.Википедия 
 
 

2.Финансовый словарь 
 

3. Большая советская энциклопедия

Рентабельность «нем. rentabel» 1. относительный показатель экономической эффективности; комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств;

2. важный показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в целом;

3. эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности.

1.Википедия 
 
 
 

2. Большая советская энциклопедия 

3. Экономический словарь

Актив «activus» 1. часть бухгалтерского  баланса, отражающая состав и  стоимость имущества организации  на определённую дату;

2. составные  части имущества, безотносительно к имеющимся долгам;

3. наиболее деятельная  часть какой либо организации.

1.Википедия 

2.Энциклопедия  Брокгауза и Ефрона 

3.Современная  энциклопедия

Мониторинг «от лат. monitor» 1. наблюдение за состоянием окружающей среды (атмосферы, гидросферы, почвенно-растительного покрова, а также техногенных систем) с целью ее контроля, прогноза и охраны;

2. непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как составная часть управления;

3. методика и система наблюдений за состоянием определенного объекта или процесса, дающая возможность наблюдать их в развитии, оценивать, оперативно выявлять результаты воздействия различных внешних факторов.

1. Большой энциклопедический словарь  
 

2. Экономический словарь 
 

3. Словарь бизнес-терминов

Информация о работе Управление денежными потоками