Управление финансовыми активами ОАО «Минскторгавтотранс»

 

 

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении автономии организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости, и наоборот. Таким образом, значение показателя, равное 10,057, значит, что на 1 рубль заемных средств приходится 10,057 рубля собственных средств.

Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

                                                                                        (1.17)

где ЗЗ – запасы и затраты.

 

 

Как видно из полученных значений показателя ни в одном из анализируемых периодов не была достигнута нижняя граница этого показателя, и он постепенно растет.

Экономический смысл этого  показателя в том, что по текущим  операциям банки могут предоставлять  льготное кредитование предприятиям, которые имеют менее половины стоимости запасов и вложений в незавершённое производство и  покрывается собственными средствами.

1.4. Показатели деловой  активности

 

В широком смысле деловая  активность включает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте  анализа финансово-хозяйственной  деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как  текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, характеризующаяся  соответствующими группами коэффициентов  из системы показателей.

Количественная оценка и  анализ деловой активности могут  быть сделаны по двум направлениям:

1. степени выполнения плана по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста;
2. уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организацией.

Наиболее информационные аналитические выводы формулируются  в результате сопоставления темпов изменения динамики основных показателей. В частности, оптимальным в известном  смысле является следующее соотношение  темповых показателей:

100%< Т_ск< Т_р< Т_пр,

где Т_ск, Т_р, Т_пр – соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

Уровень эффективности использования  ресурсов предприятия можно оценить  с помощью ряда дополнительных показателей.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

                                                                                            (1.18)

Рост показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

 

 

 

Как видно из расчетов наблюдается  снижение скорости кругооборота капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

                                                                          (1.19)

Резкий рост отражает повышение  уровня продаж. Динамика снижения данного коэффициента отражает тенденцию к неиспользованию (бездействию) части собственных средств.       

 

 

Как видно, значение коэффициента постепенно снижается, что означает неэффективность использования  предприятием собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия:

                                                                                           (1.20)

Снижение этого показателя свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и незавершенного производства или  о снижении спроса на продукцию.

 

 

Анализируя значение показателя, можно сказать, что его рост возможен из-за повышения спроса на услуги данного  предприятия, а также о сокращении остатков незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции:

                                                                                           (1.21)

Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание.

Данное предприятие занимается оказанием услуг. Поэтому расчет показателя не может быть проведен из-за отсутствия на предприятии готовой  продукции.

Фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования данных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости внеоборотных активов:

                                                                                           (1.22)

Показатель характеризует, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При росте показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

 

 

Чем выше фондоотдача, тем  меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует  или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Эффективность использования  трудовых ресурсов обычно выражается показателями производительности труда, характеризующими объем производства, приходящийся на одного работника. При  этом могут использоваться данные о  среднесписочной численности работников в целом или отдельной их группы, например, работников производственного сектора, т.е. без учета управленческого персонала. Показатели выработки особенно важны для линейных руководителей; что касается финансовых менеджеров, то для них большее значение имеют показатели, основанные на стоимостных оценках, например, показатель выручки от реализации, приходящейся на один рубль фонда оплаты труда. Этому показателю свойственна определенная конфиденциальность, поэтому расчет обычно выполняется в рамках внутреннего анализа по данным текущего учета и внутренней отчетности.

Эффективность использования  финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами. Рассчитываются оборачиваемость производственных запасов и средств в расчетах, продолжительность операционного и финансового циклов и другие показатели.

                                            

                                                        (1.23)

 

 

Таким образом мы видим, что эффективность использования финансовых ресурсов в рамках управления оборотными активами снизилась.

1.5. Показатели  оценки  рентабельности

 

Основным показателем  безубыточности работы предприятия  является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. В анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

Коэффициенты рентабельности, с одной стороны, представляют собой  частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта  в числителе дроби берется  прибыль, а в знаменателе —  величина ресурсов или затрат. С  другой стороны, «рентабельность» понимается в более широком смысле, нежели «эффективность». Не случайно в прикладных науках говорят о двух группах  показателей рентабельности как  относительных показателях, в которых  прибыль сопоставляется с некоторой  базой, характеризующей предприятие  с одной из двух сторон — ресурсы  или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае — показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (в целом и по видам).

Существует множество  коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.

Рентабельность  продаж (Р_п) – это количество полученной прибыли с одного рубля выручки:

;                                                          (1.24)

где П_пр – прибыль от продаж;

ВР_пр – выручка от продаж.

 

 

Как видно, рентабельность продаж постепенно возрастает, что свидетельствует  о росте эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность  услуг (Р_усл) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованных услуг:

                                                          (1.25)

где: С_{пр. т.} – себестоимость оказанных услуг.

 

 

Рентабельность  активов () показывает прибыль предприятия, полученную с каждого рубля вложенных средств (суммарные активы – ВБ):

                                                            (1.26)

где – среднее значение активов (валюта баланса). Берется среднее значение активов за период на начало и конец года.

 

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала () – отношение чистой  прибыли к собственному капиталу:

                                                           (1.26)

где ЧП – чистая прибыль предприятия.

 

 

Следовательно, чем выше величина показателя рентабельности, тем эффективнее работает предприятие, а соответственно более финансово устойчиво.

Проведя анализ рентабельности предприятия, можно сделать вывод, что абсолютно все показатели рентабельности возросли. Соответственно предприятие не находится на пути банкротства, а постепенно крепко становится на ноги.

2. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИННАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ.

 

 

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

На основании проведенного анализа деятельности ОАО «Минскторгавтотранс» можно сделать следующие выводы:

• По сравнению с 2009 годом динамика показателей разная, т.е большая часть из них возросли,  однако по некоторым замечена тенденция к снижению прежнего уровня;
• Анализируя имущественное положение предприятия наблюдается превышение допустимого уровня коэффициента износа, что говорит о устаревание имеющихся основных средств и о необходимости приобретения новых, а также снижение доли активной части основных средств, что приводит к постепенному выводу собственных основных фондов из производственно-технологического процесса;
• Рассматривая показатели ликвидности и платежеспособности, наблюдается незначительный их рост, что свидетельствует о постепенном укреплении и финансовом оздоровлении предприятия;
• В процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Было отмечено, что: организация находится в финансовой зависимости от заемных источников средств; для данной фирмы характерно не совсем устойчивое финансовое положение; предприятие обладает неустойчивой финансово-экономической самостоятельностью.
• Среди показателей деловой активности также наблюдается некоторая отрицательная тенденция: во-первых, неэффективность использования предприятием собственных средств; во-вторых, снижение показателя фондоотдачи говорит о росте издержек в отчетном периоде; в третьих, снизилась эффективность использования финансовых ресурсов в рамках управления оборотными активами.

Принимая во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• принять меры по снижению краткосрочной кредиторской задолженности, в основном, в расчетах по оплате труда;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
• изменить отношение к управлению производством,
• усовершенствовать структуру управления,
• совершенствовать кадровую политику,
• продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
• изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
• активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.