Управление инвестиционной деятельностью как составная часть управления финансами фирмы

     Показатели  NPV и IRR взаимно дополняют друг друга. Если NPV измеряет массу полученного дохода, то IRR оценивает способность генерировать доход с каждого рубля инвестиций. Высокое значение NPV не может быть единственным аргументом при выборе инвестиционного решения, так как оно во многом зависит от масштаба инвестиционного проекта и может быть связано с достаточно высоким риском. Поэтому менеджеры предпочитают относительные показатели, несмотря на достаточно высокую сложность расчетов [8, с. 208-219].

       Таким образом, при построении эффективной системы управления инвестиционной деятельностью на предприятии необходимо разработать эффективную инвестиционную политику, отвечающую требованиям государственной инвестиционной политики и современным условиям ведения бизнеса; разрабатывать привлекательные с точки зрения инвестора инвестиционные проекты для привлечения дополнительного капитала; анализировать и изучать показатели эффективности инвестиционной деятельности на предприятии.

      3. Построение эффективной  системы управления  инвестиционной деятельностью на примере предприятий Республики Татарстан

     В российской экономике актуальна  проблема научного поиска и практической апробации теоретических основ  и методологии совершенствования  систем управления инвестициями на предприятиях.

     Построение  эффективной системы управления инвестиционной деятельностью – крайне необходимая мера для модернизации и обновления основных средств предприятий, повышения конкурентоспособности продукции, расширения объемов производства, что, в итоге, приводит к повышению показателей деятельности предприятия в целом.

     В качестве примера можно рассмотреть  показатели деятельности предприятий  сельского хозяйства Республики Татарстан. Инвесторы, вкладывающие свои средства в развитие сельского хозяйства, одними из первых появились именно в нашей республике. Это движение началось намного раньше, чем были приняты приоритетные национальные проекты, в том числе и проект «Развитие АПК», на основе которого государство значительно больше стало выделять средств сельхозпроизводителям. За счет вложений инвесторов объекты инвестирования «встали на ноги» и увеличили объемы производства сельхозпродукции. Достаточно сказать, что за 2003-2007 гг. за инвесторами было закреплено 50,9% всех земель Татарстана.

     Приход  инвесторов положительно сказался на материально-технической базе отрасли. Закупая современную высокопроизводительную технику, внедряя передовые энерго- и ресурсосберегающие технологии, проводя организационно-экономические мероприятия, инвесторы добились резкого увеличения объема производства как в растениеводстве, так и в животноводстве.

     Крупным инвестором в республике является холдинговая  компания «Золотой колос», занимающаяся выращиванием и переработкой сахарной свеклы. Вложения в виде инвестиций этой холдинговой компании за 2003-2007 гг. составили 12,8 млрд руб.

     Успешно функционирует ОАО «Вамин Татарстан», специализирующееся на переработке молока. Эта компания в настоящее время перерабатывает более 40% молока, производимого в регионе. За 2003-2007 гг. она вложила в развитие сельского хозяйства в виде инвестиций 12,6  млрд руб.

     Инвесторов, вкладывающих средства в развитие сельского  хозяйства, в Татарстане достаточно много: по данным Министерства сельского  хозяйства и продовольствия республики, на начало 2008 г. их численность приближалась к 60.

     При инвестировании средств в сельское хозяйство важно выбрать те направления финансирования, где можно обеспечить быструю окупаемость вложений. Развитие производства необходимо осуществлять на основе разработанных инвестиционно-инновационных проектов.

     Самый высокий показатель роста денежной выручки имеет «Красный Восток Агро» (225%), хорошие результаты получили также ЗАО «Золотой Колос» (187%), ЗАО «Агросила групп» (158%) и другие инвесторы. Здесь уместно отметить, что сумма денежной выручки в определяющей степени зависит от цены реализации товара. Поэтому крайне важно найти «выгодные» рынки сбыта продукции, а для этого требуется активизировать деятельность маркетинговых служб.

     Также успешная деятельность предприятий  отрасли оказывает положительное  влияние на налаживание финансовых дел в муниципальных органах управления. В 2007 г. инвесторы выплатили 216436,6 тыс. руб. земельного налога.

     Достаточно  хорошо известно, что вкладывать средства в сельское хозяйство, во многом зависящее  от природно-климатических условий, рискованно. Поэтому каждой компании необходимо разрабатывать систему управления риском, чтобы обеспечить защиту вложенных средств, получение запланированных доходов. С этой целью ОАО «Красный Восток Агро», например, создало стратегическое партнерство со страховой компанией «Талисман» и акционерным коммерческим банком «Энергобанк», который выдает также льготные кредиты работникам этой компании, ведущим подсобные хозяйства.

     Не  менее важный фактор при инвестировании средств в отрасль – оказание помощи в социальном развитии сельских территорий. Сюда входят строительство дорог, газификация, улучшение жилищно-бытовых условий работников, строительство культурных и бытовых учреждений, подготовка кадров. Компания «Красный Восток Агро» расходует многомиллионные средства на решение этих проблем. В рамках национального приоритетного проекта «Развитие АПК» осуществляется жилищное строительство для работников. Регулярно отправляется молодежь на учебу в высшие и среднеспециальные заведения.

     В последние годы государственная  поддержка сельхозтоваропроизводителей существенно возросла. Это связано как с реализацией приоритетного национального проекта «Развитие АПК», так и по другим каналам. В этих условиях инвестиционная деятельность не только не уменьшается, а, наоборот, возрастает. При совместных действиях появляется больше возможностей для успешного выполнения задач, предусмотренных Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. [15, с. 32-34].  
 
 
 

      Заключение

     Эффективное развитие и результаты деятельности любого предприятия во многом определяются тем, насколько удачно организовано управление инвестиционной деятельностью  и инвестиционными проектами  на предприятии.

     Настоящий период развития российской экономики характеризуется нарастанием факторов неопределенности, в которых осуществляется инвестиционная деятельность. В таких условиях руководству предприятий необходимо уделять особое внимание процессам управления инвестиционной деятельностью. Становится обязательным формирование действенного механизма управления инвестиционной деятельностью, так как жизнеспособность и эффективное развитие любого предприятия во многом определяются тем, насколько удачно организована и сформирована система управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Профессиональное управление инвестиционной деятельностью позволяет предприятию достичь заданных целей с минимальным вложением ресурсов, в том числе инвестиционных, финансовых, материальных, интеллектуальных и человеческих.

     В работе были рассмотрены основные принципы, методы формирования инвестиционной политики предприятия, которая является исходной базой, отправной точкой при построении эффективной системы управления инвестиционной деятельностью.

     Однако  одной тщательно разработанной инвестиционной политики для успешного функционирования предприятия недостаточно. При осуществлении инвестиционной деятельности необходимо проводить анализ на каждом этапе осуществления инвестиционных проектов, оценивать эффективность проведенных мероприятий, используя простые и сложные методы оценки экономической эффективности.

     Таким образом, можно прийти к выводу, что  в современных условиях каждая организация, имеющая своей целью улучшение показателей своей деятельности, повышение качества производимой продукции, повышение конкурентоспособности и финансового благосостояния должна уделять повышенное внимание процессам управления инвестициями и рационально использовать средства для достижения своих целей.

      Список использованной литературы

1. Балдин К. В. Инвестиции: системный анализ и управление / Учеб. пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2007. – 288 с.
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. / Под ред. Ковалева В.В. – М.: Экономическая школа, 1997. – 522 с.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 567 с.
4. Колчина Н. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. для студентов ВУЗов. – 4-е издание, переработанное и дополненное. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383 с.
5. Лапуста М. Б., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 575 с.
6. Остапенко В. В. Финансы предприятий: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2004. – 304 с.
7. Подшиваленко Г. П. Инвестиции: учебник. – М.: КНОРУС, 2008. – 496 с.
8. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 4-е издание. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с.
9. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Перспектива, 1997. – 574 с.
10. Балацкий Е. Инновационные и инвестиционные факторы эффективности производства // Общество и экономика. – 2007. - №1.
11. Битюцких В. Настройка на стоимость // ЖУК: журнал «Управление компанией». – 2007. – №7.
12. Войко А. В. Проблемы и особенности разработки и презентации инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. – 2008. - №1.
13. Теплова Т. Финансовая модель инвестиционного решения // ЖУК: журнал «Управление компанией». – 2008. – №5.
14. Титов В. В. Влияние налоговой системы на инвестиционные возможности и эффективность деятельности предприятия // Регион: экономика и социология. – 2006. – №2.
15. Хайруллин А. Эффективность инвестиционной деятельности крупных сельскохозяйственных компаний Татарстана // АПК: экономика, управление. – 2008. - №8.
16. http://www.vusnet.ru
17. http://www.advis.ru
18. http://ihtik.lib.ru