Выбор варианта капитала в зависимости от условий функционирования финансового механизма

Практическая  работа № 1

 

Выбор варианта капитала в зависимости от условий  функционирования финансового механизма.

 

Задание 1:

ОАО «Перспектива» располагает  свободным капиталом в 80 тыс.руб. и желает положить эту сумму на депозит на 2 года.

Коммерческий банк «Привет» предлагает такой вариант: срок депозита 2 года, доход 50% годовых, доход начисляется ежегодно.

Коммерческий банк «Сигнал» предлагает другой вариант: срок депозита 2 года, доход начисляется ежеквартально  из расчета 45% годовых.

Выберите вариант, который следует предложить фирме. Подтвердить соответствующими расчетами.

 

Решение:

 

 Kt = K (1+n)^t

 

Kt – компаудинг

K – текущая оценка размера вложения капитала, то есть с позиции исходного периода когда делается первоначальный вклад.

n – коэффициент дисконтирования (это определение сегодняшней стоимости денег, когда известно будущее) % ставка или норма дохода.

t – фактор времени.

 

1. Kt = 80 т.р. (1+50%)² = 180 т.р.
2. Kt = 80 т.р. (1+ )^2*4 = 182400 р.

Ответ: выгодный вариант  у банка «Сигнал».

 

Задание 2:

ОАО «Теремок» анализирует 2 варианта вложения капитала. По первому  варианту при капиталовложениях 800р., прибыль составит 400р. По второму  варианту при капиталовложениях 1080р., прибыль составит 440р.

Какой вариант вы бы  посоветовали выбрать фирме?

 

Решение:

1. К = = = 0,5 или 50%
2. К = = 0,41 или 41%

Ответ: второй вариант.

 

 

Задание 3:

При вложении капитала в  мероприятие А из 100 случаев получено:

Количество случаев	Сумма, прибыль
40	60.000
30	50.000
25	20.000
5	10.000

При вложении капитала в  мероприятие Б из 130 случаев получено:

Количество случаев	Сумма, прибыль
70	50.000
40	40.000
20	10.000

 

Критерием выбора является наименьшая колеблемость прибыли.

 

Вариант А:

 

1. Среднее ожидаемое значение прибыли

= 0,4; = 0,3; = 0,25; = 0,05.

 

2. Общая сумма средней ожидаемой прибыли:

(0,4+60.000)+(0,3+50.000)+(0,25+20.000)+(0,05+10.000)=44,5т.р.

 

3. Среднее квадратичное отклонение:

G = =

= = = 17.74

 

4. Средняя колеблемость:

= 0,18 = 18%

 

Вариант Б:

 

1. Среднее ожидаемое значение прибыли:

= 0,54; = 0,31; = 0,15

 

2. Общая сумма средней ожидаемой прибыли:

0,54*50т.р.+0,31*40т.р.+0,15*10т.р.=49,55т.р.

 

3. Среднее квадратичное отклонение:

 

G = =

 

= = = = 16.4

 

4. Средняя колеблемость:

= 0,13 = 13%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  работа № 2

«Расчет уставного  и добавочного капитала»

 

Задание 1:

Определите размер уставного капитала, составьте вступительный баланс данного предприятия.

Инженер Петр Максимов и  столяр Георгий Штейн хотят организовать собственное предприятие. Они намериваются создать полное хозяйств. товарищество. Предметом деятельности предприятия  должны стать производство и сбыт досок для серфижа.

Господин Максимов является собственником земельного участка, который должен быть использован  в качестве производственной площади. Реальная рыночная стоимость участка 150 000 руб.

У господина Штейна имеется денежные наличные в сумме 190 000 руб.

 

Решение:

 

1. Определим УК:

150 000 руб. + 190 000 руб. = 340 000 руб.

 

2.

АКТИВ	Сумма т.р.	ПАССИВ	Сумма т.р.
I Внеоборотные средства 1. осн.средства	150	III Капиталы и резервы 1. УК	340
II Оборотные активы 1. наличные деньги	190	4 Долгосрочные о-ва 5. Краткосрочные об-ва.
БАЛАНС	340	БАЛАНС	340

 

   Ответ: УК = 340 000 руб.

 

 

Задание 2:

Экономист Коптев Алексей, главный бухгалтер Михеева Катя, маркетолог Богомолов Саша и товаровед  Саблин Рома хотят организовать собственное предприятие  в виде ЗАО, предприятие занимается производством и сбытом мягкой мебели.

Экономист Коптев является собственником транспортного средства на сумму 200 000 руб., главный бухгалтер Михеева имеет денежные средства 150 000 руб., маркетолог Богомолов имеет зем.уч. стоимостью 150 000 руб., товаровед Саблин имеет в наличии оборудование на сумму 180 000 руб.

Определить размер УК, составить вступительный баланс.

 

Решение:

1. Определим размер УК:

200 000 + 150 000 + 150 000 + 180 000 = 680 000 руб.

 

2.

АКТИВ	Сумма т.р.	ПАССИВ	Сумма т.р.
I Внеоборотные средства 1. осн.средства	530	III Капиталы и резервы 1. УК	680
II Оборотные активы 1. наличные деньги	150	4 Долгосрочные о-ва 5. Краткосрочные об-ва.
БАЛАНС	680	БАЛАНС	680

Ответ: УК = 680 000 руб.

 

Задание 3:

Рассчитайте реальную сумму увеличения ДК.

На 01.01 отч.года на вашем предприятии  производства переоценка осн.средств. Стоимость осн.средств: до переоценки – 100 000 руб.

После переоценки – 150 000 руб.

Износ осн.средств: до переоценки – 35 000 руб.

После переоценки - ?

 

Решение:

 

1. К переоценки = = 1,5
2. Износ осн.средств после переоценки = 35 000 руб.* 1,5 = 52 500 руб.
3. Прирост стоимости осн.средств после переоценки = 150 000 – 100 000 = 50 000 руб.
4. Прирост износа осн.средств после переоценки = 52 500 – 35 000 = 17 500 руб.
5. Сумма ДК = 50 000 – 17 500 = 32 500 руб.

Ответ: Сумма ДК = 32 500 руб.

 

Задание 4:

Произвести расчет ДК, если: стоимость осн.средств до переоценки = 500 000 руб., амортизация 120 000 руб., К переоценки 1.4.

 

Решение:

 

1. Осн.средства после переоценки = 500 000*1.4 = 700 000 руб.
2. Износ осн.средств после переоценки = 120 000*1.4 = 168 000 руб.
3. Прирост стоимости осн.средств после переоценки = 700 000- 500 000 = 200 000 руб.
4. Прирост износа осн.средств после переоценки = 168 000 – 120 000 = 48 000 руб.
5. ДК = 200 000 – 48 000 = 152 000 руб.

 

Ответ: ДК = 152 000 руб.

 

Задание 5:

Доля иностр.учредителя в УК АО «Российские березы» определена в размере $ 10 тыс.

На момент регистрации  об-ва курс доллара был 31 рубль за один доллар. На дату зачисления средств учредителя на счет АО курс составлял 31 руб. 50 коп.

 

Решение:

1. (31.50-31.00)*10.000 = 5000р.

Ответ: УК = 5000 руб.

 

Задание 6:

Составьте вступительный  баланс.

АКТИВ	Сумма т.р.	ПАССИВ	Сумма т.р.
I Внеоборотные средства 1. осн.средства 2. НМА	150 100	III Капиталы и резервы УК ДК	295 295
II Оборотные активы 1. наличные деньги 2. материалы 3. топливо 4. гот. продукция	80 90 70 100	4 Долгосрочные о-ва 5. Краткосрочные об-ва.
БАЛАНС	590	БАЛАНС	590

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическое  занятие № 3

«Определение  текущей стоимости размера вложения капитала»

 

1) Определите покупательную способность ден.средств через год. Имеющаяся ден.сумма 50 т.р. Годовой уровень инфляции составляет:

• 20%
• 30%
• 40%
• 50%

 

Решение:

 

1. 50 т.р.- (50 т.р.* 20%) = 40 т.р.
2. 50 т.р.- (50 т.р.*30%) = 35 т.р.
3. 50 т.р.- (50 т.р.*40%) = 30 т.р.
4. 50 т.р.- (50 т.р.*50%) = 25 т.р.

Ответ: 1- 40т.р., 2- 35т.р., 3- 30т.р., 4- 25т.р.

 

2. Определите первоначальную сумму инвестирования. Инвестор предполагает вложить ден.средства в проект на 4 года и получить по истечении 4 лет 10 000 у.е. при ставке 10%.

 

Решение:

 

К = = = = 6849,32 у.е.

 

Таким образом, первоначальная сумма  вложения = 6849,32 у.е.

 

3) Определите первоначальную сумму инвестирования. Вы желаете получить, вложенные в проект ден.средства через 5 лет 50т.р. при ставке 20% годовых.

 

Решение:

 

К = = 50т.р* = = 20,08т.р

 

Ответ: К = 20,08 т.р.

 

4) Какова должна быть ставка?

Инвестор имеет 6830 у.е. Инвестируя ден.средства, он предполагает получить через 4 года 10 000 у.е.

 

Решение:

K = Kt/(1+n)^t

 

n = - 1

отсюда

 

n = -1 =  (1.4641)^0.25-1 = 1.1-1=0.1 или 10%

 

Таким образом % ставка = 10%.

 

5) Определите min значение % ставки.

ОАО «Звезда Севера»  имеет 100т.р., вложив их в банк на депозит, предполагает получить через 3 года 800т.р.

 

Решение:

 

K = Kt / (1+n)^t

 

 n = - 1

 

n = -1 = -1 = 2-1= 1%

1*100=100%

Ответ: n = 100%

 

6) Определите сумму инвестирования в начальный момент в предложенные проекты.

Инвестору предложены 2 проекта одновременно – А и Б под 20%. Выполнение обоих проектов принесет инвестору по 20 000 у.е. каждый, но проект А рассчитан на 2 года, а выполнение проекта Б займет 3 года.

 

Решение:

Ставка дисконтирования  определяется по формуле (1+n)^t, где n – ставка дохода в долях. t – число лет инвестирования. Коэф. дисконтирования рассчитывается по формуле: 1/ (1+n)^t.

 

Год	Будущая стоимость (1+n)t	Текущая стоимость 1/ (1+n)t
1й	1,44	0,694
2й	1,728	0,5787
3й	2,0736	0,4822

 

Проект	Через t лет	Коэф. дисконтирования  при ставке 20%	Итоговая сумма	Приведенная сумма
А	2	0,5787	20.000	11574
Б	3	0,4822	20.000	9644
Общая сумма инвестирования				21218

Проект А: К = 20 000*0,5787 = 11574

Проект Б: К = 20 000*0,4822 = 9,644

= 21218

Таким образом, в проект А необходимо вложить 11574 у.е., а в проект Б 9644 у.е.

 

Проверка:

а) через 2 года сумма инвестирования составит 21218*1.728 = 36664.7

б) после получения 20 000 у.е. при завершении проекта А останется сумма: 36664,7-20000=16664,7

в) в конце третьего года сумма возрастет 16664,7*1,2=19997,6 (=20000; разница 2,4 у.е. сост. погрешность окружения коэф. дисконтирования).

 

 

7) Определите сумму инвестирования в момент вложения в предложенные проекты.

Вам предложены 2 проекта  одновременно – С и Д под 25%. Выполнение обоих проектов принесет вам по 50 000 у.е. каждый, но проект С рассчитан на 3 года, а выполнение проекта Д займет 4 года.

 

Решение:

 

Год	Будущая стоимость (1+n)t	Текущая стоимость 1/ (1+n)t
1й	1,95	0,51
2й	2,44	0,41
3й	3,05	0,33
4й	3,81	0,26

 

Проект	Через t лет	Коэф. дисконтирования при ставке 20%	Итоговая сумма	Приведенная сумма
С	3	0,33	50.000	16500
Д	4	0,26	50.000	13000
Общая сумма инвестирования				29500

  Ответ: С – 16500у.е., Д – 13000у.е.

8) Рассчитать индексы и сумму доп.вложения капитала по каждому наименованию продукции и в целом по группе товаров.