Выбор варианта капитала в зависимости от условий функционирования финансового механизма
Практическая работа, 02 Апреля 2013, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Задание 1: ОАО «Перспектива» располагает свободным капиталом в 80 тыс.руб. и желает положить эту сумму на депозит на 2 года. Коммерческий банк «Привет» предлагает такой вариант: срок депозита 2 года, доход 50% годовых, доход начисляется ежегодно. Коммерческий банк «Сигнал» предлагает другой вариант: срок депозита 2 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 45% годовых. Выберите вариант, который следует предложить фирме. Подтвердить соответствующими расчетами.
Работа содержит 1 файл
Практика финмен.doc
— 847.50 Кб (Скачать)
К платежности = ;
К платежностинач. = = 4,08
К платежностиконец = = 2,87
Вывод: К платежности снизился, что говорит о снижении уровня платежеспособности => фин.состояние предприятия не устойчивое.
10. Анализ доходности.
т.р.
Показатели |
Период |
Измен. | |
базис |
отч | ||
|
12800 1510 11,80 9880 77,19 1410
14,27 11,02
15
20 8
1437 150
1287 |
13000 1550 11,92 11000 84,62 450
4,09 3,46
25
54 12
517 170
347 |
+200 +40 +0,12 +1120 +1,09 -960
0,29 0,31
+10
+34 +4
-920 +20
-940 |
Вывод: Выручка от реализации увеличилась на 200т.р., НДС увелич. на 40т.р., % к выручке увелич. 0,12%,; себест-ть продукции увелич. 1120т.р., % к выручке увелич. 1,09%; прибыль от реал. Снизилась 960т.р., ур.рентаб-ти сост. 0,29%; прибыль от реал.прод. % к выручке сост.0,31%; прибыль от прочей реал.увелич.на 10т.р., дох. от нереал.опер.увелич на 34т.р.чистая прибыль снизилась на 940т.р.
Задание 17. Рассчитайте необходимые показатели и произведите факторный анализ чистой прибыли.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта.
т.р.
Показатели |
Период |
Измен. | |
базис |
отч | ||
|
2800 442 15,78 1880 67,14 478
25,42 17,07
14,5
22 10
504,5 170
334,5 |
3000 477 14,9 2000 66,6 523
26,15 17,43
15
46 20
564 190
374 |
+200 +35 -0,88 +120 -0,54 +45
+0,73 +0,36
+0,5
+24 +10
+59,5 +20
+39,5 |
Вывод: Выручка от реализации увеличилась на 200т.р., НДС увелич. на 35т.р., % к выручке увелич. 0,88%,; себест-ть продукции увелич. 120т.р., % к выручке увелич. 0,54%; прибыль от реал. увелич. 45т.р., ур.рентаб-ти сост. 0,73%; прибыль от реал.прод. % к выручке сост.0,36%; прибыль от прочей реал.увелич.на 0,5т.р., дох. от нереал.опер.увелич на 24т.р.чистая прибыль увелич. на 39,5т.р.
Практическая работа №7
Расчет номинальной стоимости акций, доходности по различным видам бумаг.
Задача 1:
Рассчитайте уровень фин. левериджа АО и дайте ему оценку. Определите размер дивиденда по обыкновенным акциям.
АО выпустило обыкновенные акции на сумму 250т.р., привилегированные акции на сумму 50т.р. с фиксированным размером дивиденда 50%, а также 25%-ные облигации на сумму 50т.р. сумма прибыли, направленная на выплату доходов по ценным бумагам,сост.100т.р.
Решение:
- Определим ур.фин.левериджа, который представляет собой отношение стоимости облигаций и привилегированных акций к стоимости обыкновенных акций.
Л = = 0,4
2. Найдем сумму доходов,
причитающихся владельцам
Добл = = 12500руб.
- Рассчитаем сумму дох., причитающихся владельцам привилегированных акций
Дпр.ак. = = 25000руб.
- Определим сумму прибыли, направляемую на выплату дивидендов владельцам обыкновенных акций
100000-12500-25000 = 62500руб.
- Найдем размер дивиденда по обыкновенным акциям
Доб.ак = = 25%
Таким образом, ур.фин.левериджа сост. 0,4 – это приемлемый показатель для вкладчиков, желающим приобрести обыкновенные акции этого АО, размер дивиденда по обыкновенным акциям – 25% при условии прибыли к распределению 100т.р.
Задача 2: Определите:
- Сумму задолженности акционеров по вкладам в установл.кап. АО
- Количество нераспроданных ОА
- Дивиденд на одну акцию при условии, что чистая прибыль сост.57000руб. и дивиденд по привилегированным акциям 40% АО имеет зарегистрированный УК в сумме 280т.р. В него входят 40 привилегированных акций по номинал. ст-ти 2000руб. и 200 ОА по номинал. ст-ти 1000руб.
За приобрет. акций акционерами внесены след. взносы:
- ден.ср-ми 30т.р.
- осн.ср-ми 100т.р.
- НМА 40т.р.
- материалами 60т.р.
Решение:
- Сумма взноса 30+100+40+60 = 230т.р.
- Сумма задолженности 280т.р.-230т.р. = 50т.р.
- Дивиденд по1 привилегированной акции
2000*40% = 800руб.
800руб*40 = 32000руб.
4. Кол-во проданных ОА = 50шт. 200-50 = 150шт.
5. Прибыль, направленная на выплату дивидендов
57000руб.-32000руб. = 25000руб.
- Дивиденд на 1 ОА = 125 руб.
Ответ: сумма задолженности – 50т.р.
количество нераспред – 50шт.
дивиденд на 1 акцию 800руб и 125 руб.
Задача 3:
Определить сумму
- ден. ср-ва 20т.р.
- осн. ср-ва 80т.р.
- НМА 30т.р.
- Материалы 40т.р.
Решение:
- Сумма взноса 20+80+30+40 = 170т.р.
- Сумма задолженности 280т.р.-170т.р. = 110т.р.
- Дивиденд по1 привилегированной акции
2000*45% = 900руб.
900руб*40 = 36000руб.
4. Кол-во проданных ОА = 110шт. 200-110 = 90шт.
5. Прибыль, направленная на выплату дивидендов
60000руб.-36000руб. = 24000руб.
- Дивиденд на 1 ОА = 120 руб.
Ответ: сумма задолженности – 110т.р.
количество нераспред – 110шт.
дивиденд на 1 акцию 900руб и 120 руб.
Задача 4:
Рассчитайте учетный % и учетную ставку по вексельному кредиту. Номинальная цена векселя – 1т.р. Банк покупает его, выплачивая 0,8 т.р. за 6 мес. до наступления срока платежа по векселю.
Решение:
- Учетный% = 1000руб.-0,8т.р.= 200руб.
- Учетная ставка = *12мес*100% = 40%
Задача 5:
Номинальная цена банка 5т.р. Банк покупает векселя за 4,5т.р. за месс.
Решение:
- Учетный% = 5000-4500 = 500руб.
- Учетная ставка = *12мес*100% = 24%
Практическая работа 8,9
Расчет коэффициента риска, суммы max убытка.
Задание 1:
Выберите вариант вложения капитала. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25т.р. была получена в 20 случаях, прибыль 30т.р. была получена в 80 случаях, прибыль 40т.р. была получена в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30т.р. была получена в 144 случаях, прибыль 35т.р. была получена в 72 случаях, прибыль 45т.р. была получена в 24 случаях, критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.
Решение:
МероприятиеА:
- Вероятность получения прибыли
при 25т.р. = 0,1
при 30т.р. = 0,4
при 40т.р. = 0,5
- Среднее ожидаемое значение прибыли
25т.р.*0,1+30т.р.*0,4+40т.р.*
МероприятиеБ:
- при 30т.р. = 0,6
при 35т.р. = 0,3
при 45т.р. = 0,1
- 30т.р.*0,6+35т.р.*0,3+45т.р.*
0,1 = 18+10,5+4,5 = 33т.р.
Ответ: выгодно вложить в мероприятие А, потому что среднее ожидаемое значение прибыли больше.
Задача 2:
Выберите вариант вложения капитала.
Номер события |
Полученная прибыль, т.р. |
Число случаев |
Мероприятие А | ||
1 2 3 |
40 20 25 |
20 40 30 |
ИТОГО: |
85 |
90 |
Мероприятие Б | ||
1 2 3 4 5 |
5 10 15 22 30 |
40 15 20 25 20 |
ИТОГО: |
82 |
120 |
Критерием выбора является наименьшая колеблемость прибыли.
Мероприятие А:
1. при 40т.р. = 0,22
при 30т.р. = 0,44
при 40т.р. = 0,33
2. Среднее ожидаемое значение прибыли
40т.р.*0,22+20т.р.*0,44+25т.р.
- Среднее квадратичное отклонение:
G = =
= = = = 7,74
- Средняя колеблемость:
= 0,086 = 86%
Мероприятие Б:
1.
= 0,33; = 0,125; = 0,17; = 0,21; = 0,17
- Среднее ожидаемое значение прибыли:
0,33*5т.р.+0,125*10т.р.+0,17*
- Среднее квадратичное отклонение:
G = =
= = = = 9,18
- Средняя колеблемость:
= 0,0765 = 7,7%
Ответ: Выгодно вложить в мероприятие Б, так как средняя колеблемость ниже 7,7%.
Задание 3:
Решение:
Мероприятие А:
1. при 50т.р. = 0,17
при 60т.р. = 0,43
при 40т.р. = 0,39
2. Среднее ожидаемое значение прибыли
50т.р.*0,17+60т.р.*0,43+35т.р.
Мероприятие Б:
1.
= 0,52; = 0,26; = 0,22.
- Среднее ожидаемое значение прибыли:
0,52*35т.р.+0,26*35т.р.+0,22*
Ответ: Выгодно вложить в мероприятие А, так как среднее ожидаемое значение прибыли больше.
Задание 4:
Выберите вариант вложения капитала.
Номер события |
Полученная прибыль, т.р. |
Число случаев |
Мероприятие А | ||
1 2 3 4 |
40 20 25 15 |
20 40 30 22 |
ИТОГО: |
85 |
90 |
Мероприятие Б | ||
1 2 3 4 5 |
5 10 15 30 42 |
40 15 25 22 20 |
ИТОГО: |
102 |
122 |