Финансовый анализ результатов деятельности ОАО «Новосибирскэнерго»

5. Анализ финансовой устойчивости на основе относительных

показателей (коэффициентов) 

    Анализ  платежеспособности организации на основе коэффициентов ликвидности 

 

6. Анализ финансовой  устойчивости организации

    Таблица 6

    Анализ  финансовой устойчивости организации 

     

 

    Проведя анализ финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:

    1) С точки зрения тенденции изменения  финансовой устойчивости ОАО «Новосибирскэнерго» развивается в правильном направлении. Показатели ликвидности и платежеспособности по сравнению с 2006 годом значительно улучшились.

    2) Из-за начальной фазы проведения  инновационной политики на предприятии  и привлечения большого долгосрочного заемного капитала, существует зависимость, которую необходимо контролировать и стараться уменьшать долю заемного капитала.  
 
 
 
 
 
 
 

    7. Анализ деловой  активности организации 

    Таблица 7

    Расчет  коэффициентов деловой активности 

 

     В 2007 году каждый рубль активов стал приносить меньше выручки. Менее эффективным стало производство электроэнергии. Стала больше потребность в оборотном капитале для его организации. 

8. Анализ рентабельности 

    Таблица 8

    Расчет  коэффициентов рентабельности 

 

     Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия значительно снизилась по сравнению с 2006 годом. Количество рублей прибыли в каждом рубле проданной электроэнергии также резко уменьшилось. Причиной уменьшения показателей рентабельности является начальная фаза инновационной программы предприятия. 
 
 

     9. Экспресс - анализ  структуры активов  и пассивов  

      STRENGTH    WEAKNESS

1. Большая доля рынка          1) Большие долгосрочные                          
2. Сильные позиции               обязательства

в отрасли                                  2) Начальная фаза инновационной

3. Проведение                         программы

                          инновационной политики

                                     

                             

           OPPORTUNITY     THREAT

1. Захват большей                  1) Неудачное завершение                      

доли рынка                              инновационной программы

2. Оптимизация                       2) Большая необходимость

                               операционных расходов         в заемных средствах 
 

    10. Изучение признаков  возможного банкротства  организации

    Таблица 9

    Анализ  риска банкротства организации

 

    а) изменение степени финансовой независимости организации: 

     = (0,84) 

    б) изменение степени коэффициента текущей ликвидности:  

            = 4,78

     Результаты  диагностики вероятности банкротства  предприятия по модели   Альтмана:

    Z = 0,717*(-0,2)+0,847*0,47+3,107*0,06+0,420*0,57+0,998*0,59

    Z = 1,25

    Итог: “Зона неведения” 

    Результат четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства:

    Y = 19,892*0,1+0,047*0,911+0,7141*0,96+0,4860*3,26

    Y = 4,2

    Т.к. Y значительно больше 1,425, то с 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79%-ной – не произойдет в течение пяти лет.

    Таблица 11

    Вероятность риска банкротства предприятия  по модели Бивера

 

    Результаты  применения четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (Иркутская государственная экономическая академия):

    R = 3,26 + 0,09 + 0,03 + 0,107 = 3, 48

    Вероятность банкротства

     

    По  результатам проведения анализа  и обобщения промежуточных выводов, можно говорить о том, что с большой долей вероятности в ближайший год банкротства не произойдет. 

    11. Общие выводы по  работе

     Проведенный анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Новосибирскэнерго» показал, что в целом бизнес ОАО «Новосибирскэнерго» находится на уровне показателей идентичных хозяйств по отрасли.

     Финансово-хозяйственная  деятельность ОАО «Новосибирскэнерго» в 2007 году характеризовалась следующими тенденциями:

     - существенное увеличение долгосрочного заемного капитала;

     - уменьшение краткосрочного заемного капитала;

     - увеличение оборотных активов;

     - снижение чистой прибыли.

  Цели организации достигаются без значительного увеличения собственных средств и даже со снижением их удельного веса в активе баланса, а так же с использованием привлеченного капитала, доля которого постепенно растет.

     Значения  всех коэффициентов ликвидности  баланса имеют положительный  характер.

     Инновационная программа ОАО «Новосибирскэнерго» дает о себе знать: снижение некоторых показателей на начальной фазе внедрения инноваций не должно вводить в заблуждение, результат должен перевести предприятие на новый уровень развития.