Финансовый анализ деятельности предприятия

Московский  Государственный Институт Электронной  Техники (Технический Университет) 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Методы финансово-экономического анализа»

на тему

«Финансовый анализ деятельности предприятия» 
 
 
 

Выполнили: студенты группы ЭУ-45

Гаврилов Александр, Кирин Александр

Научный руководитель: Еникеева C.А. 
 
 
 
 

Москва 2011

Содержание

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Теоретическая часть: алгоритм проведения финансового анализа  предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

            Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

            Глава 2. Анализ имущественного состояния. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

            Глава 3. Определение типа финансовой ситуации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

              Глава 4.  Оценка ликвидности  баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

              Глава 5. Анализ финансовых коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Практическая  часть: финансовый анализ предприятия  ОАО «». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

     Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

            Глава 2. Анализ имущественного состояния. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

            Глава 3. Определение типа финансовой ситуации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19

              Глава 4.  Оценка ликвидности  баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

              Глава 5. Анализ финансовых коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

            Глава 6. Оценка вероятности  банкротства. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

     Глава 7. Выводы и рекомендации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28

Список используемой литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

В условиях рыночной экономики результаты деятельности каждого предприятия являются предметом  заинтересованности широкого круга  лиц и других организаций (потребителей, поставщиков, налоговых органов, кредитных  организаций и т.д.). На основании  отчетно-учетной информации они  стремятся определить финансово-экономическое  положение предприятия.

Инструментом  для этого служит финансовый анализ, который позволяет оценить деятельности предприятия с разных сторон. В частности, финансовый анализ включает анализ имущественного состояния предприятия, определение типа финансовой ситуации, оценку ликвидности, платежеспособности и т.д.

Более того, финансовый анализ позволяет получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальном соотношении собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала, дебиторской и кредиторской задолженностях и причинах их изменения.

Таким образом, финансовый анализ является неотъемлемой частью управления любым предприятием.

Цель данной работы – проведение финансового анализа предприятия на основе имеющихся отчетных документов (баланса и отчета о прибылях убытках) и разработка рекомендаций по дальнейшей деятельности предприятия на основании результатов проведенного анализа

Работа состоит  из следующих частей:

• введения;
• теоретической части (включает алгоритм проведения финансового анализа предприятия);
• практической (расчетно-аналитической) части;
• заключения.

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Теоретическая часть: алгоритм проведения финансового  анализа предприятия

Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ

Предварительный анализ включает:

• характеристику общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
• выявление «больных» статей;
• определение типа изменения валюты баланса;
• предварительная оценка баланса;
• предварительная оценка финансово-хозяйственной деятельности.

Характер  деятельности фирмы можно определить отношением суммы реального основного капитала к итогу баланса. Для определения суммы реального основного капитала необходимо из общего итога показанного в балансе основного капитала исключить нетто-оценку нематериальных активов. Если отношение близко к 50%, то фирма занимается производством и сбытом продукции. Тенденция к снижению этого уровня вложений в основной капитал подтверждает, что фирма в деловых интересах начала заниматься коммерческой деятельностью.

«Больные» статьи делятся на 2 группы:

• статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде (например, убытки, кредиты, не погашенные в срок и т.п.);
• статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия (например, превышение дебиторской задолженности над кредиторской, большой удельный вес задолженности по оплате труда и т.п.).

Об определенных недостатках можно судить также  по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями.

Увеличение  итога баланса оценивается положительно. Оценивается положительно также:

• более быстрый темп роста выручки (прибыли) по отношению к темпу роста валюты баланса;
• увеличение денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных финансовых вложений, нематериальных активов, производственных запасов в активе баланса;
• увеличения в пассиве итогов первого раздела (сумма прибыли, доходы будущих периодов, сумма специальных и целевых фондов);
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• соответствие дебиторской задолженности размерам кредиторской задолженности и т.д.

 

Отрицательная оценка возникает при разном росте  кредиторской и дебиторской задолженности, их резком росте, а также при наличии и росте «больных» статей. 
 
 

Глава 2. Анализ имущественного состояния

Анализ  имущественного состояния  предприятия позволяет выявить:

• каким имуществом располагает предприятие;
• динамику изменения средств предприятия;
• какими капиталами располагает предприятие;
• структуру источников собственного капитала;
• структуру и динамку изменения оборотных средств.

Имущественный анализ осуществляется по данным, внесенным  в следующие формы:

• состав и структура средств (таблица 1);
• состав и структура источников средств (таблица 2);

На их основе составляется форма сравнительного аналитического баланса нетто (таблица 3).

Таблица 1. «Состав  и структура средств»:

 

Анализ  состава и структуры  средств предприятия включает следующие аналитические расчеты:

• определение тенденции изменения оборачиваемости всех средств и оборотных средств;
• определение соотношения динамики внеоборотных и оборотных активов;
• расчет коэффициентов мобильности средств предприятия к стоимости всех средств;
• оценка производственного потенциала предприятия (определение удельного веса производственных активов и основных средств в общей стоимости имущества).

 

Таблица 2. «Состав  и структура источников средств»:

 

В процессе анализа состава и структуры источников средств организации необходимо:

• выяснить, каким капиталом располагает предприятие;
• проанализировать динамику общей суммы капитала, собственных и заемных средств;
• проанализировать структуру источников средств, используя для этой цели как коэффициент автономии (определяется отношением собственного капитала к итогу баланса, нормальное значение - более 0,5), так и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (определяется отношением суммы обязательств к величине собственных средств, нормальное значение – не более 0,3).