Финансовый анализ деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2011 в 11:35, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы – проведение финансового анализа предприятия на основе имеющихся отчетных документов (баланса и отчета о прибылях убытках) и разработка рекомендаций по дальнейшей деятельности предприятия на основании результатов проведенного анализа

Содержание

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Теоретическая часть: алгоритм проведения финансового анализа предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 2. Анализ имущественного состояния. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Глава 3. Определение типа финансовой ситуации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Глава 4. Оценка ликвидности баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Глава 5. Анализ финансовых коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Практическая часть: финансовый анализ предприятия ОАО «». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
Глава 2. Анализ имущественного состояния. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Глава 3. Определение типа финансовой ситуации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Глава 4. Оценка ликвидности баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21
Глава 5. Анализ финансовых коэффициентов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Глава 6. Оценка вероятности банкротства. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
Глава 7. Выводы и рекомендации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
Список используемой литературы. . . . . . . . . .

Работа содержит 1 файл

МФЭА.docx

— 87.81 Кб (Скачать)
 

5.2. Показатели рыночной устойчивости.

Показатели  рыночной устойчивости характеризуют  структуру используемого предприятием капитала с позиций его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить  степень защищенности инвесторов и  кредиторов, т.к. отражают способность  предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Наименование  показателя Способ  расчета Нормальные  ограничения Комментарии (пояснения)
1. Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств  (Стр.590+стр.690)/стр.490 ≥0,5

≤1

Показывает, сколько  заемных средств организация  привлекла на 1 руб. вложенных в  активы собственных средств
2. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования (Стр.490-стр.190)/стр.290 ≥0,6-0,8 Показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников
3. Коэффициент  финансовой независимости (коэффициент  автономии) Стр.490/стр.700 ≥0,5 Показывает удельный вес собственных средств в  общей структуре источников финансирования
4. Коэффициент  финансирования Стр.490/(стр.590+стр.690) ≥1 Показывает, какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а какая  – за счет заемных
5. Коэффициент  финансовой устойчивости (Стр.490+стр.590)/стр.300 0,8-0,9 Показывает, какая  часть активов финансируется  за счет устойчивых пассивов

Показывает удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в общей стоимости  имущества

6. Коэффициент  независимости в части формирования  запасов (доля собственных средств в покрытии запасов) (Стр.490-стр.190)/стр.210 0,6-0,8 (рекомендуется  ≥0,5) Показывает обеспеченность запасов и затрат собственными источниками  финансирования

5.3. Показатели рентабельности.

Об интенсивности  использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль  судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и  эффективность управления этим предприятием.

При использовании  показателей рентабельности следует  помнить о 3 их особенностях:

  • временной аспект деятельности предприятия;
  • проблема риска;
  • проблема оценки.
Показатель Способ  расчета Комментарии (пояснения)
1. Норма  самофинансирования Чист. прибыль/Выручка от реал.*100% Отражает прибыль, которую предприятие имеет с  каждого рубля реализованной  продукции после завершения всех распределительных операций. Характеризует  способность предприятия к само-финансированию, имеет очень важное значение при разработке инвестиционной политики
2. Рентабельность  продаж (реализованной продукции) Прибыль от реал./Выручка от реал.*100%  
3. Рентабельность  собственного капитала Баланс.прибыль/стр.490*100% Показывает эффективность  использования собственного капитала.

Динамика показателя оказывает влияние на уровень  котировки акций.

Характеризует доходность предприятия от всех видов деятельность в расчете на рубль вложенных  средств.

Применяется при  анализе использования оборотного капитала, а также при выборе политики его формирования

4. Рентабельность  активов (экономическая рентабельность) Баланс.прибыль/стр.300*100% Характеризует эффективность  использования активов.

От уровня этого  показателя зависит размер дивидендов на акции в АО

5. Фондорентабельность Баланс.прибыль/стр.120*100% Характеризует эффективность  использования производ-ственных фондов (основные + оборотные).
 
---

5.4. Показатели деловой активности.

Об эффективности  использования предприятием своих  средств судят по различным показателям  деловой активности. Данная группа показателей также называется показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами управления активами. Кроме того, данную группу показателей используют для  оценки результатов деятельности предприятия  в совокупности с показателями рентабельности.

Показатели  деловой активности позволяют оценить  финансовое положение предприятия  с точки зрения платежеспособности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия.

Коэффициенты  деловой активности  делятся на 2 группы:

  • общие показатели оборачиваемости;
  • показатели управления активами.
Показатель Способ  расчета Комментарии (пояснения)
I. Общие показатели оборачиваемости    
1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) Выручка от реал./стр.300 Показывает эффективность  использования имущества
2. Коэффициент  обора-чиваемости мобильных средств Выручка от реал./стр.290 Показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации, как материальных, так  и денежных
3. Коэффициент  отдачи нематериальных активов Выручка от реал./стр.110 Показывает эффективность  использования нематериальных активов
4. Показатель  фондоотдачи Выручка от реал./стр.120 Показывает эффективность  использования только основных фондов
5. Коэффициент  отдачи собственного капитала Выручка от реал./490 Показывает, сколько  рублей в выручке приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
II. Показатели управления активами    
1. Коэффициент  обора-чиваемости материальных средств Выручка от реал./(стр.210+стр.220) Показывает число  оборотов запасов и затрат за анализируемый  период
2. Коэффициент  обора-чиваемости средств в расчетах Выручка от реал./(стр.230 или 240) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого администрацией
3. Коэффициент  обора-чиваемости денежных средств Выручка от реал./стр.260 Показывает скорость оборота денежных средств
4. Срок  оборачиваемости средств в расчетах 360/Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах Показывает средний  срок погашения дебиторской задолженности
5. Коэффициент  обора-чиваемости кредиторской задолженности Выручка от реал./стр.620 Показывает расширение или сужение коммерческого кредита, предоставляемого организации
6. Срок  оборота кредиторской задолженности 360/Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности Показывает средний  срок возврата долгов организации по текущим счетам
 
 
 
 

Практическая  часть: финансовый анализ предприятия

Основные  отчетные документы (баланс и отчет  о прибылях и убытках) предприятия представлены в приложении 1 и приложении 2 соответственно. На их основе необходимо установить основной вид деятельности предприятия, провести его финансовый анализ и на его основе подготовить рекомендации по дальнейшей деятельности. 

Глава 1. Предварительный (визуальный) анализ

В первую очередь  необходимо отметить, что доля основных средств в активах предприятия крайне мала, а большую часть оборотных средств составляет дебиторская задолженность. При этом значительную часть запасов составляют сырье и материалы;

Кроме того, имеется большая кредиторская задолженность  перед поставщиками и подрядчиками.  

Из отчета о прибылях и убытках видно, что  на конец периода выручка предприятия сокращается. Так же значительно (почти в 5 раз) к концу отчетного периода сокращается выручка от реализации.

Из всего  этого можно сделать вывод, что  рассматриваемая фирма является филиалом производственного предприятия, а ее основные средства, вероятно, арендованы и, следовательно, не числятся на балансе.

К «больным статьям» баланса предприятия можно отнести высокую сумму кредиторской задолженности, при этом очевиден дефицит денежных средств и других ликвидных активов. Кредиторская задолженность к концу отчетного периода только возрастает более чем в 2 раза.

Отрицательно  оценивается и то, что общая  сумма капитала (валюта баланса) к  концу отчетного периода снижается, т.е. снижается стоимость компании. Кроме того, доля собственных средств в общей структуре источников финансирования крайне мала.

На основе предварительного анализа можно  сделать следующие выводы:

  • предприятие является филиалом производственного предприятия, т.к. имеются запасы сырья и материалов,
  • большую часть имущества предприятия составляют оборотные средства; основные средства, вероятно, арендованы;
  • платежеспособность предприятия нарушена, что обусловлено малой долей высоколиквидных активов в их общей сумме; большую часть оборотных средств составляет кредиторская задолженность;
  • финансовая ситуация предприятия характеризуется как кризисная неустойчивая в связи с малым количеством собственных источников финансирования и полным отсутствием долгосрочных заемных средств;
  • общая стоимость компании снизилась.
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ имущественного состояния

Таблица 1. «Состав  и структура средств»:

Показатели Значения Отклонения
на  начало периода на  конец периода в абсолютных величинах в относительных величинах
1. Средства  предприятия всего 479033 1889545 1410512 294%
2. Основные  средства и вложения

в % ко всем средствам

 
6506

1,4%

 
7270

0,4%

 
764
 
12%
3. Оборотные  средства

в % ко всем средствам

472527

98%

1882275

99%

1409748 298%
3.1. Материальные  оборотные средства

в % к оборотным средствам

 
354389

75%

 
1614391

86%

 
1260002
 
355%
3.2. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения

в % к оборотным средствам

 
 
41719

9%

 
 
4096

6,2%

 
 
-37623
 
 
-90%
3.3. Дебиторская  задолженность всего

долгосрочная

краткосрочная

в % к оборотным средствам

 
32079

-

32079

7%

 
16059

-

16059

0,8%

 
-16020 
 
 
-50% 
 

Информация о работе Финансовый анализ деятельности предприятия