Финансовый анализ деятельности предприятия

А1<П1. Это говорит о том, что в наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами, т.е. предприятию недостаточно денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств (перед персоналом, поставщиками и т.д.).

А2<П2. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы в плохо финансируются за счет быстро реализуемых активов.

А3>П3. Это  говорит о том, что медленно реализуемые  активы покрывают среднесрочные  и краткосрочные обязательства.

А4<П4. Это говорит о том, что постоянные пассивы не в полной мере покрываются трудно реализуемыми активами, т.е. величина основных средств меньше величины постоянных пассивов.

Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной в связи с большим недостатком средств по первой группе активов (наиболее ликвидных активов). Сопоставление итогов по остальным группам актива и пассива оценивается положительно, однако менее ликвидные активы в реальной платежной ситуации не могут заместить более ликвидные активы. 

Глава 5. Анализ финансовых коэффициентов

Таблица 6. «Коэффициенты  платежеспособности»:

Общий показатель ликвидности показывает, что текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства только примерно на 60% и на начало, и на конец периода. Малое значение показателя абсолютной ликвидности говорит о том, что погашение краткосрочных обязательств за счет денежных средств невозможно. При этом коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности находятся на нормальном уровне, т.е. предприятие способно выполнять краткосрочные обязательства за счет  других оборотных средств.

Доля оборотных  средств в структуре активов предприятия составляет 98% в течение всего периода, что объясняется спецификой предприятия (филиал). Однако доля собственных оборотных средств достаточно низка (0,01), а на конец периода снижается до 0,003 от всех оборотных средств. Таким образом, предприятие сильно зависит от заемных средств.

В целом, платежеспособность предприятия нарушена (имеется большой  недостаток наиболее ликвидных активов).

Таблица 7. «Показатели  рыночной устойчивости»:

Полученные  значения коэффициентов соотношения  собственных и заемных средств, обеспеченности собственными источниками  финансирования, автономии и финансирования показывают, что большую часть  средств предприятия составляют собственный капитал. Существует едва ощутимое увеличения доли заемных средств в общей структуре источников финансирования.  частности, на 1 рубль собственных средств на начало периода было привлечено 24 копейки заемных средств, а на конец периода – 34 копейки.

В целом  все остальные коэффициенты находятся  в допустимых приделах нормального  уровня. На высоком уровне находится показатель независимости в части формирования запасов (большая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных средств). 

Таблица 8. «Показатели  рентабельности»:

Показатель  рентабельности собственного капитала снизился, что говорит о неэффективности его использования. Также наблюдается снижение рентабельности активов, что также говорит о неэффективном использовании имущества предприятия. Единственный показатель, имеющий незначительное увеличение – это рентабельность продаж.

Таблица 9. «Показатели  деловой активности»:

Глава 6. Оценка вероятности банкротства.

Для оценки вероятности банкротства используем двухфакторную модель:

Z = -0,3877 + (-1,0736) * коэффициент текущей ликвидности + 0,579 * удельный вес заемных средств в пассивах.

1. Z > 0 – вероятность банкротства велика;
2. Z < 0 – вероятность банкротства мала.

Z = -0,3877 + (-1,0736) * 1,02 + 0,579 * 0,979 = -0,92 < 0

Таким образом, вероятность банкротства предприятия по данным на начало периода мала.

Z=-0,3877 + (-1,0736) * 1,003 + 0,579 * 0,993 = -0,89 <0

Таким образом, вероятность банкротства предприятия  по данным на конец периода мала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 7. Выводы и рекомендации

На основе проведенного финансового анализа  можно сделать следующие общие выводы:

• доля основных средств в имуществе предприятия очень мала, что говорит о том, что основные средства арендованы;
• финансовая ситуация предприятия характеризуется как кризисная что обусловлено недостатков собственных и долгосрочных заемных средств; фирма способна финансировать запасы и затраты только за счет краткосрочных кредитов;
• платежеспособность предприятия нарушена в связи с недостатком наиболее ликвидной части активов; предприятие способно выполнять краткосрочные обязательства только за счет других оборотных средств; однако менее ликвидные активы в реальной платежной ситуации не могут заместить более ликвидные активы;
• вероятность банкротства предприятия мала, что достигается за счет текущей ликвидности;
• предприятие является крайне зависимым от заемных средств (кредиторов), поскольку доля заемных средств в общей структуре источников финансирования на конец периода составляет более 99%;
• выпуск продукции на предприятии на конец периода снизился, что вызвало резкое падение всех показателей рентабельности, а также показателей деловой активности, поскольку производство и реализация продукции является основной деятельностью предприятия.

Таким образом, предприятие находится в довольно затруднительном финансово-экономическом положении.