Выбор стратегии деятельности предприятия

 

К5 =          388807 - 383225

       --------------------------------  =  0,0424;                                                                       

                           131641

 

• на 01.07.2000 года

 

К5 =         409859 - 377279

       ------------------------------- = 0,2668 ;                                                                      

            122114 

       Данные свидетельствуют о положительных тенденциях для предприятия в формировании оборотных средств. Т.е. для формирования каждой гривны оборотных средств в начале года приходилось привлекать (100 –4,24 ) = 95,76 копеек заемных средств , а концу года (100 – 26,68) = 73,32 копейки. 
 
 
 

Коеффициент долгосрочного привлечения  заемных средств : 
 

К6=           П 545

       -----------------------------,                                             (2.6)

            П495 + П 545

Где П545 – итог по разделу II пассива баланса . 

• на начало 2000 года

 

К6 =          68121

       --------------------------------  =  0,1491;                                                                       

              388807 + 68121

 

• на 01.07.2000 года

 
 

К6 =         79950

       ------------------------------- = 0,1632 ;                                                                      

409859 + 79950 

     Среди привлеченных средств у предприятия доля долгосрочных заемных средств возросла с 39,63% до 43,69%. На 01.07.2000 г на каждую гривну долгосрочных вложений только 16,32 коп финансировалось из заемных источников. 

Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости  

 

Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости 

2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ)  ПРЕДПРИЯТИЯ 

         Платежеспособность предприятия  – важнейший показатель , характеризующий  его финансовое положение. Оценка  платежеспособности проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов , т.е.  времени , которое необходимо для превращения их в денежную наличность . Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно , поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом  абсолютной ликвидности. 

Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным , если его значение превышает 0,2 – 0,25. 

К7=  А250 = А260 +А270 +А280 + А290

       ------------------------------------------------,                            (2.7)

            П750

Где

• А250 – краткосрочные финансовые вложения;
• А260 – касса;
• А270 – расчетные счета ;
• А280 – валютные счета;
• А290 – другие денежные средства;
• П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности  составляет : 

• на начало 2000 года

 

К7 =          3+5+161+906+0

       --------------------------------  =  0,0015;                                                                       

                        103773

 

• на 01.07.2000 года

 
 

К7 =         3+5+161+906+0

       ------------------------------- = 0,0104;                                                                      

                 103025 
 

    Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в 7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено. 

      Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже предельного значения, что свидетельствует о сложном финансовом положении. 

       Время , необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств , существенно отличается при ликвидации  дебиторской задолженности и материальных оборотных средств. Более того , материальные оборотные средства неоднородны , ликвидность готовой продукции , товарных и материальных запасов , незавершенного производства и полуфабрикатов существенно различается. 

       Ликвидность средств , вложенных в дебиторскую задолженность , зависит от скорости платежного документооборота в банках украины , своевременного оформления банковских документов , сроков предоставления коммерческого кредита отдельным  потребителям , их платежеспособности и т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.  

К8=           А230 – А300

       -----------------------------,                                          (2.8)

            П750 

Где А320  – итог по разделу III актива баланса ;

       А300 – использование ссудных средств . 

• на начало 2000 года

 

К8 =          45835 - 0

       --------------------------------  =  0,4417;                                                                       

              103773

 

• на 01.07.2000 года

 
 

К8 =         93441 - 0

       ------------------------------- = 0,9070 ;                                                                      

            103025 

       Приведенные данные характеризуют положительную тенденцию в течении анализируемого периода , так как величина текущего коеффициента покрытия возросла до нормативного значения. 

      Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коеффициент покрытия  краткосрочных обязательств , в рачет которого в числителе включают все оборотные средства , в том числе и материальные. 

   Теоретическая величина такого коеффициента определяется в размере 2 – 2,5 . На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств , отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем ( но превышающем единицу ) значении общего коеффициента покрытия. 

К9=           А150 – А120 +А320 – А300

       ---------------------------------------------,                                                                        (2.9)

            П750 

Где А150  – итог по разделу II актива баланса ;

       А120 – расходы будущих периодов . 

• на начало 2000 года

 

К9 =  131641-75+45835-0

       --------------------------------  =  1,7095;                                                                       

              103773

 

• на 01.07.2000 года

 
 

К9 =    122114-142+93441-0

       ------------------------------- = 2,0909;                                                                      

            103025

  В данном случае величина коеффициента покрытия соответствует нормальному значению , а тенденция его изменения за анализируемый период видетельствует о некотором улучшении финансового положения предприятия.

10. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской

 

Нормативная величина этого отношения равна  единице . то есть краткосрочная кредиторская задолженность предприятия не должна превышать задолженности дебиторов  за товары и услуги и по другим операциям. 

К8=  А160 +А170+А180+А190+А195+А200+А210+А220+А240

       -----------------------------------------------------------------------------,           (2.10)

П630+П640+П650+П660+П665+П670+П680+П690+П700+П720 

Где

• А160 – товары отгруженные ,не оплаченные в срок ;

       Дебиторская задолженность;

• А170 – за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не настал;
• А180 – за товары , работы , услуги , не оплаченные в срок;
• А190 – по векселям полученным;
• А195 – по налоговым расчетам;
• А200 – по бюджету;
• А210 – с персоналом по другим операциям;
• А220 – по авансам выданным ;
• А240 – с другими дебиторами;

          Расчеты с кредиторами

• П630 – за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не настал;
• П640 – за товары , работы , услуги , не оплаченные в срок;
• П650 – по векселям полученным;
• П665 – по налоговым расчетам;
• П670 – по бюджету;
• П680 – по внебюджетным платежам;
• П690 – по страхованию;
• П700 – по оплате труда;
• П720 – с другими кредиторами.