Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

0,75 < 0,86 < 0,9

0,75 < 0,83 < 0,9

2. Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

2.1. В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающий, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Кфт обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами = СОС / ТА:

₀₈=515/764=0,67 - оборотных средств предприятия было сформировано за счет собственного капитала;

₀₉=518/883=0,58 - оборотных средств предприятия было сформировано за счет собственного капитала.

Нормативное значение не ниже 0,1.

0,1 < 0,67

0,1 < 0,58

2.2. Кфт обесепеченности МПЗ собственными оборотными средствами = СОС / МПЗ – показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами:

₀₈=515/570=0,9 - материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами;

₀₉=518/603=0,85 - материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами.

 Считается,  что нормативное значение не  должно быть ниже 0,5

0,5 < 0,9

0,5 < 0,85

2.3. Кфт соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств = МПЗ / СОС – обратный показатель к предыдущему коэффициенту:

₀₈= 570/515=1,1;

₀₉=603/518=1,16.

2.4. Кфт покрытия запасов = ( СОС + Краткосрочные кредиты банков + Кредиторская задолженность по товарным операциям)) / МПЗ:

₀₈=(515+81+142)/570=1,29;

₀₉=(518+80+262)/603=1,42.

2.5. Кфт маневренности собственного капитала = СОС / СК – показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Его высокое значение положительно характеризует финансовое состояние. Уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние:

₀₈=515/1658=0,31 - собственных средств предприятия находится в мобильной форме;

₀₉=518/1832=0,28 - собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

2.6. Кфт маневренности функционального капитала = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / СОС – характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

₀₈=115/515=0,22 - собственные оборотные средства, находящиеся в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг;

₀₉=196/518=0,37 - собственные оборотные средства, находящиеся в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг

Для нормально  функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается  как положительная тенденция.

0 < 0,22 < 1

0 < 0,37 < 1

3.Показатели, определяющие состояние основных  средств.

3.1. Индекс  постоянного актива = Внеоборотные  активы / СК – характеризует долю  основных средств и внеоборотных  активов в источниках собственных  средств:

₀₈=1143/1658=0,68 - доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

₀₉=1314/1832=0,71 - доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

3.2.Кфт  реальной стоимости имущества  = Реальные активы / К – определяет, какую долю в стоимости имущества  составляют средства производства. По существу, определяет уровень  производственного потенциала  предприятия,  обеспеченность производственного  процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной  практики нормальным считается  ограничение, когда реальная стоимость  имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов:

₀₈=1527/1907=0,8 – доля средств производства в стоимости имущества;

₀₉=1721/2197=0,78 - доля средств производства в стоимости имущества.

3.3 Кфт накопления амортизации = Износ основных средств и нематериальных активов / Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов:

=(18+1204)/(20+1037)=1,15

Помимо  перечисленных показателей, можно  выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения  текущих активов и внеоборотных активов = ТА / Внеоборотные активы:

₀₈=764/1143=0,66;

₀₉=883/1314=0,67.

       Исходя из соображения, что  минимальная финансовая стабильность  предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано  покрываются текущими активами, признаком такой стабильности  является выполнение условия:  кфт соотношения текущих активов  и внеоборотных активов больше  кфта соотношения заемных и  собственных средств.  

Таблица 4

Вывод: данное предприятие  достигает  минимальной финансовой стабильности, так как обязательства  частично покрываются текущими активами.

2.5. Оценка эффективности производства.

 

     Для оценки финансового состояния предприятия  необходимо провести анализ, который  позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.  К показателям, характеризующим  эффективность производства, относятся  коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Данный анализ проводится на основе информации формы №1 и  формы №2 «Отчет о прибылях и убытках.

2.5.1.  Показатели оборачиваемости

     Показывают, сколько раз за год (или за анализируемый  период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на число  дней анализируемого периода, указывает на продолжительность  одного оборота этих активов.

     Наиболее распространенный показатель - Кфт оборачиваемости активов  ( кфт капиталоотдачи ) = Выручка от  реализации продукции / Среднегодовая  величина активов, измеряется  в оборотах, показывает эффективность  использования имущества, отражает  скорость оборота средств организации  за рассматриваемый период. Т.е.  показывает сколько раз за  анализируемый период совершается  полный цикл производства и  обращения, приносящий соответствующий  эффект в виде прибыли, или  сколько денежных единиц реализованной  продукции принесла каждая денежная  единица активов.

=3232,6/((2247+1937)/2)=1,54 оборота

     Кфт оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации /  Среднегодовая  величина собственного капитала –  показывает, сколько рублей выручки  приходится на 1 рубль вложенного капитала. Характеризует различные аспекты  деятельности: с финансовой точки  зрения он определяет скорость оборота  собственного капитала, с экономической  – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент  слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным  капиталом, то это влечет за собой  увеличение кредитных ресурсов  и возможность достижения того предела, когда кредиторы участвуют в  деле больше, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие  части собственных средств.

=3232,6/((1658+1832)/2)=1,85

     Следующий коэффициент – кфт  оборачиваемости инвестированного  капитала = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость (СК + ДО) – показывает скорость оборота  всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

=1,85

     В этот блок показателей входит  также коэффициент оборачиваемости  средств производства = Выручка от  реализации / Среднегодовая стоимость  реальных активов.

=3232,6/((1527+1721)/2)=1,99

     Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются  как оборотные, так и внеоборотные  активы. Поэтому по этим показателям  неправомерно рассчитывать продолжительность  одного оборота в днях.

     Наибольший интерес представляют  показатели оборачиваемости оборотных  средств и их составляющих.

Кфт оборачиваемости  текущих активов = Выручка от реализации /Среднегодовая величина  текущих  активов – показывает скорость оборота  оборотных средств предприятия (текущих  активов)

=3232,6/((764+883)/2)=3,92

Продолжительность оборота ТА = Количество дней анализируемого периода / Кфт  оборачиваемости ТА=365/3,92=93,1

Вовлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота) = Фактическая однодневная  выручка от реализации * (Период оборота  отчетного периода – Период оборота  предшествующего периода)=(3232,6/365)*(786,6-524)=8,85*262,6=2324,01, где

Фактическая однодневная выручка = Выручка от реализации фактическая / Число дней анализируемого периода.

2.5.2. Анализ рентабельности предприятия

 

     Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных  направлений деятельности, окупаемость  затрат. Ни более полно. Чем  прибыль, отражают окончательные  результаты хозяйствования, использованными  ресурсами. Их использование для  оценки деятельности предприятия  и как инструмент в инвестиционной  политике и ценообразования.

     Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость издержек) 

Rз = Прп (ЧП) / Зрп

₀₈=514/2260=0,22 – 22 коп. предприятие имеет с каждого, затраченного на производство и реализацию продукции, рубля;

₀₉=708,6/2672=0,26 - 26 коп. предприятие имеет с каждого, затраченного на производство и реализацию продукции, рубля.

Показывает, сколько денежных единиц (коп.) прибыли  предприятие имеет  с каждого  рубля, затраченного на производство и  реализацию продукции.

     Рентабельность продаж (оборота)

Rпр = Прп (ЧП)  / В, где В – выручка от реализации продукции. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько денежных единиц  (коп.) прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

₀₈=514/2604=0,19 – 19 коп. прибыли имеет предприятие с рубля продаж;

₀₉=708,6/3232,6=0,21 – 21 коп. прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

     Рентабельность (доходность) капитала 

Rк = БП (Прп, ЧП) / КL, где КL – общая  сумма капитала организации.

₀₈=514/1907=0,26- 26 коп. прибыли имеет предприятие с рубля продаж;

₀₉=708,6/2197=0,32 – 32 коп. прибыли имеет предприятие с рубля продаж.