Анализ финсостояния

Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Марта 2012 в 18:04, курсовая работа

Описание работы

Тому метою даної роботи є висвітлення теоретичних та практичних аспектів аналізу кредитоспроможності позичальника, як основної характеристики фінансово-економічної діяльності підприємства для кредиторів, зокрема банків.

Задачі даної курсової роботи наступні:

- оцінити кредитоспроможність позичальника, висвітлити значення і необхідність,

- проаналізувати методи, які використовуються при оцінці кредитоспроможності,

- дати характеристику об’єкта дослідження,

- проаналізувати показники, що характеризують фінансовий стан позичальника,

- дати комплексну оцінку позичальника,

- запропонувати шляхи удосконалення кредитоспроможності.

Работа содержит 1 файл

КУРСОВАЯ 15.01.2012.doc

— 299.00 Кб (Скачать)

 

Щодо коефіцієнта швидкої ліквідності, то його значення зменшилося на 2,76 або на 28,16%, що свідчить про зменшення платіжних можливостей підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Та загалом значення коефіцієнта є високим та значно перевищує нормативне, що є позитивним чинником.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності і у 2009, і у 2010 роках відповідає нормативному значенню. Спостерігається його збільшення у 2010 році у порівнянні з 2009 роком на 0,31 або на 77,5%. Це свідчить про збільшення можливостей покрити найбільш термінові зобов’язання за рахунок найбільш ліквідних активів.

Аналіз фінансової стійкості позичальника можна здійснити на основі розрахунку групи коефіцієнтів, які представлені у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Розрахунок коефіцієнтів для аналізу фінансової стійкості ВАТ «АрселорМітал Кривий Ріг»

Показник

Рік

Нормативне значення

Відхилення

2009

2010

2009/2010

Абсолютне

Відносне, %

1. Коефіцієнт автономії

0,665

0,644

>0,5

-0,021

96,84

2. Коефіцієнт фінансової залежності

0,21

0,24

<0,5

0,03

114,29

3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

2,2

1,74

>1

-0,46

79,09

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу

0,51

0,47

>0

-0,04

92,16

 

В результаті проведених розрахунків коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства можна зробити наступні висновки:

Коефіцієнт автономії у 2009 році становив 0,665, у 2010 його значення зменшилося на 0,021 або на 3,16% і склало 0,644. Так як спостерігається незначна зміна показника, а його значення відповідає нормативному, що говорить про відносну незалежність підприємства від позикових коштів.

Коефіцієнт фінансової залежності відповідає необхідному значенню. У 2009 році становить 0,21, у 2010 році спостерігається його незначне збільшення на 0,03 або на 14,29%. Значення показника свідчить про відносну незалежність підприємства від залучених коштів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами в обох періодах  більше нормативу і це свідчить про забезпеченість власним оборотними засобами, необхідними для фінансової стійкості, але спостерігається його зменшення, що є негативним явищем у роботі підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу у обох періодах більше нормативного значення і становить 0,51 і 0,47 у 2009 і 2010 роках відповідно. Бачимо зниження значення коефіцієнта на 0,04 або 7,84%. Тобто відбулося зменшення частини власного капіталу, що знаходиться у русі. Загалом показник більше 0 і свідчить про стабільну діяльність підприємства.

Наступним етапом аналізу буде розрахунок показників для оцінки ділової активності підприємства. Для цього розрахуємо наступні показники, представлені в таблиці 2.5.

Коефіцієнт оборотності активів має тенденцію до збільшення. У 2010 році у порівнянні з 2009 роком він зріс на 0,74 або на 40,88%. Це свідчить про ефективне використання підприємством всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зростає у 2010 році у порівнянні з 2009 на 1,05 або на 23,03 %. Що свідчить про зниження рівня  надання кредиту підприємству комерційними банками. Це є негативною тенденцією для підприємства, адже за нормативом показник має зменшитися.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості збільшується, що відповідає нормативу. У 2009 році він становив 2,79, у 2010 він виріс на 1,63 (58,42%) і має значення 4,42.

Терміни погашення дебіторської і кредиторської заборгованості у 2010 році мали тенденцію до зменшення. Це є позитивною рисою для підприємства, адже відбувається скорочення строку погашення заборгованості, тобто швидше протікають процеси розрахунків з дебіторами та кредиторами підприємства.

Таблиця 2.5

Розрахунок коефіцієнтів для аналізу ділової активності ВАТ «АрселорМітал Кривий Ріг»

Показник

Рік

Нормативне значення

Відхилення

2009

2010

2009/2010

Абсолютне

Відносне,%

1. Коефіцієнт оборотності активів

1,81

2,55

збільшення

0,74

140,88

2. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

4,56

5,61

зменшення

1,05

123,03

3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

2,79

4,42

збільшення

1,63

158,42

4. Термін погашення дебіторської заборгованості, днів

129,1

81,5

зменшення

-47,6

63,13

5. Термін погашення кредиторської заборгованості, днів

78,94

64,15

зменшення

-14,79

81,26

6. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів

9,59

7,5

збільшення

-2,09

78,21

7. Коефіцієнт оборотності основних засобів

2,01

2,84

збільшення

0,83

141,29

8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу

2,08

1,43

збільшення

-0,65

68,75

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів у 2010 році зменшується у порівнянні з 2009 роком на 2,09 або на 21,79%. Це є негативною тенденцією і свідчить про уповільнення процесу обороту матеріальних запасів.

Коефіцієнт оборотності основних засобів у 2010 році зріс на0,83 або на 41,29%. Це є позитивним чинником для ефективної діяльності підприємства, адже свідчить про підвищення інтенсивності оновлення його основних засобів та про більш ефективне їх використання.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу має тенденцію до зниження. У 2009 році він становив 2,08, у 2010 році він зменшився на 0,65 (31,25%) мав значення 1,43. Це є негативною тенденцією і свідчить про зниження частини власного капіталу, що знаходилася в обороті.

Аналіз рентабельності позичальника можна здійснити на основі розрахунку групи коефіцієнтів, що представлені в таблиці 2.6.

Таблиця 2.6

Розрахунок коефіцієнтів для аналізу рентабельності ВАТ «АрселорМітал Кривий Ріг»

Показник

Рік

Нормативне значення

Відхилення

2009

2010

2009/2010

Абсолютне

Відносне, %

1. Коефіцієнт рентабельності активів

-

0,8

>0

-

-

2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу

-

0,11

>0

-

-

3. Коефіцієнт рентабельності продажу

-

0,05

>0

-

-

 

Неможливість розрахунку показників рентабельності за 2009 рік пояснюється наявністю понесених збитків підприємством у даному періоді. Можна зробити висновок, що у 2009 році у результаті неотримання прибутку підприємство було нерентабельним. У 2010 році спостерігається інша ситуація. Бачимо, що коефіцієнти рентабельності вище за 0, з чого можна зробити висновки про задовільний рівень рентабельності підприємства в цілому.

Отже, на основі проведеного аналізу ефективності діяльності підприємства можна сказати, що загалом фінансовий стан підприємства є задовільним. Особливо треба відмітити зростання прибутку підприємства у 2010 році у порівнянні з попереднім роком, де були понесені збитки. Також характерною особливістю є те, що підприємство повністю працює за рахунок власних коштів. Спостерігається ефективне використання основних засобів на підприємстві, а також прискорення строків розрахунку з кредиторами та дебіторами, що є позитивною рисою у діяльності підприємства. Негативним є уповільнення процесу обороту матеріальних запасів, а також скорочення частки власного капіталу в обороті.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Оцінка суб’єктивних показників кредитоспроможності  ПАТ «АрселорМітал Кривий Ріг»

 

 

Також при проведенні комплексної оцінки кредитоспроможності позичальника можуть бути враховані наступні основні суб’єктивні показники:

      ринкова позиція позичальника та його залежність від циклічних і структурних змін в економіці та галузі промисловості;

      наявність державних замовлень і державна підтримка позичальника;

      ефективність управління позичальника;

      професіоналізм керівництва та його ділова репутація;

      інша інформація.

Отже, почнемо з оцінки ринкової позиції ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» та його залежності від змін в економіці. У 2010 р. ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» постачало свою продукцію в 60 країн світу. Основними ринками збуту металопродукції підприємства традиційно були регіони Африки, Близького Сходу, Перської Затоки, СНД, Туреччини, Ірану. Підприємство регулярно постачало металопродукцію в дані регіони. Незважаючи на високу конкуренцію з боку російських, українських та молдовських виробників, металопрокат будівельного призначення виробництва ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» був високо затребуваний. Бачимо, що підприємство займає досить чітку і впевнену позицію на ринку металопродукції. Що стосується конкуренції, то тут підприємству займати позиції лідера на ринку дозволяє досить висока якість продукції, що виробляється, а також широкий асортимент, гнучка цінова політика. Також важливим фактором успішної роботи є забезпечення найкоротших термінів відвантаження,що дозволяє підприємству займати пріоритетне місце на відміну від конкурентів.

Стосовно наявності державних замовлень необхідно відмітити дуже широке використання продукції ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» при будівництві ключових об’єктів в Україні, а також у рамках підготовки до чемпіонату Європи з футболу Євро-2012 арматурний прокат задіяний при  будівництві стадіону «Арена Львів», львівського аеропорту, нового терміналу міжнародного аеропорту Бориспіль (м. Київ),  національного спортивного комплексу «Олімпійський». Це свідчить про тісну  співпрацю з державними органами та ефективну державну підтримку діяльності  ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг».

На дуже високому рівні знаходиться професіоналізм керівного апарату підприємства, про що свідчить інформація з особистого сайту компанії (www.arcelormittal.com.ua). Регулярно проводиться кваліфікаційне навчання апарату управління з метою підвищення навичок управління фінансами та підвищення рівня професійних компетенцій співробітників. За даною інформацією можна зробити висновок про те, що до складу адміністративно – управлінського апарату відбираються ініціативні, спеціально підготовлені співробітники, до кваліфікаційного рівня яких висуваються високі вимоги. Їх професійний рівень  постійно підвищується шляхом проведення спеціальних навчань з метою підвищення ефективності управління підприємством, що є дуже важливим чинником у діяльності та нормальному функціонуванні компанії.

Отже, по результатам оцінки суб’єктивних показників можна зробити стислий висновок про досить вигідне та пріоритетне становище ВАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» на ринку виробництва металопродукції. Позитивними сторонами його функціонування є висока якість продукції, гнучка цінова політика, вигідні умови постачання продукції, можливість власного видобутку сировини, що знижує залежність від коливань ситуації в економіці, високий рівень участі у державних програмах будівництва, державна підтримка підприємства.

 

 

 

 

3. УЗАГАЛЬНЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ АНАЛІЗУ

 

 

3.1. Складання аналітичної записки про рейтинг та клас позичальника

 

 

Дана аналітична записка містить узагальнені результати проведеної оцінки кредитоспроможності ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг». Був застосований метод фінансових коефіцієнтів. При проведенні аналізу були розраховані наступні коефіцієнти:

Информация о работе Анализ финсостояния