Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     - разработка, изготовление и реализация  специальных информационно-измерительных систем для нужд народного хозяйства, технических средств информационных технологий;

     - проектирование и строительство  объектов промышленного, жилищного,  социального и культурного назначения, разработка проектов на реконструкцию  зданий, сооружений и ее осуществление, изготовление строительных материалов и оснастки;

     - редакционная, издательско-полиграфическая  деятельность;

     - оказание услуг местной телефонной  сети;

     - проведение работ в области  защиты информации;

     - оказание услуг энергоснабжения  и теплоснабжения.

     Общество  в праве осуществлять иные виды деятельности и совершать любые юридические  действия, не запрещенные законодательством  Российской Федерации.

     В таблице 2.1 представлены показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КБХА» за 2005 – 2007 гг. (данные представлены за 3 года, но сравнение ведется по 2-м последним годам).

Таблица 2.1 - Экономические показатели деятельности ОАО «КБХА», тыс. руб.

     Из  таблицы 2.1 видно, что в 2007 г. ОАО «КБХА» значительно улучшил показатели своей деятельности. Так, видно, что выручка выросла на 27,4%. Валовой доход увеличился на 62,7%, в связи с чем уровень валового дохода к выручке в 2007 г. составил 8,3%, что на 1,8% больше, чем в 2006 году.

     Прочие  доходы сократились почти в 2 раза, одновременно прочие расходы изменились очень слабо (уменьшились на 5,9%).

     Исходя  из этого, сумма балансовой прибыли  в 2007 г. снизилась в 8 раз., а чистая прибыль сократилась почти в 2 раза.

     Работу  предприятия в 2007 году вряд ли можно признать успешной.

     2.2. Анализ и оценка  платежеспособности  и ликвидности  ОАО «КБХА»

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблицах 2.2-2.4.

Таблица 2.2 – Анализ ликвидности баланса ОАО «КБХА» в 2005 г.

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «КБХА» в 2006 г.

Таблица 2.4 – Анализ ликвидности баланса ОАО «КБХА» в 2007 г.

     Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения  текущей ликвидности в недалёком  будущем. Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени.

     Итак, баланс не является абсолютно ликвидным  на конец 2007 года, поскольку выполнены  не все соотношения, характеризующие  платежеспособное предприятие: .

     2.3. Анализ и оценка  финансовой устойчивости  ОАО «КБХА»

     Проводимый  анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен ниже.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.5 (данные представлены за 3 года, но сравнение ведется по 2-м последним годам).

     Коэффициент автономии в начале периода равен 0,817, но к концу периода увеличился до 0,830, при нормальном ограничении 0,5. Следовательно, предприятие практически слабо зависимо от кредиторов.

     В начале анализируемого периода на ОАО «КБХА» коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент привлечения) был равен 0,224 и снизился к концу периода до 0,205 при нормативном ограничении 1 (предприятие на 80% обходится собственными средствами). Как видим, наблюдается довольно слабая зависимость предприятия от кредиторов.

Таблица 2.5 – Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности ОАО «КБХА»

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных активов. На ОАО «КБХА» в начале анализируемого периода этот коэффициент составил 0,212, что является более-менее нормальным значением (для данного типа предприятия), а к концу анализируемого периода увеличился до 0,406, в то время как коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования) предприятия увеличился с 4,46 до 4,88. Следовательно, к концу периода значение этого коэффициента в норме, что говорит о финансовой стабильности предприятия.

     Коэффициент маневренности имеет очень низкие значения. Так на 31.12.07 г. он составил 0,143.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 31.12.07 г. составил 0,41 при нормативном значении 0,6-0,8. Малая величина этого коэффициента говорит об уменьшении финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент имущества производственного назначения в начале анализируемого периода составлял 0,825, а к концу - уменьшился до 0,711. Значение этого коэффициента выше нормы, а его снижение говорит о некотором уменьшении имущества производственного назначения предприятия, что, впрочем, не оказывает отрицательного действия на финансовую устойчивость.

     Анализируя коэффициенты, приходим к выводу, что предприятие находится в нормальном финансовом состоянии.

      Глава 3. Пути улучшения  финансового состояния  ОАО «КБХА»

     Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося  кризиса  неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений  решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские  финансовые менеджеры.

     Показатели  денежного потока в наибольшей мере отражают финансовую устойчивость и  платежеспособность как с теоретической, так и с практической точек зрения. В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать как отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных потоков. Платежеспособность может считаться внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.