Финансовая отчётность как информационная база для принятия эффективных управленческих решений

 

     продолжение Таблицы 4.

      Как видно из таблицы 2.2 удельный вес  собственных источников в валюте пассивов баланса составляет лишь 17,6 %. В то время как доля заемных  средств – 82,4 5 . Высокая доля заемных  средств может привести к снижению финансовой устойчивости, неплатежеспособности предприятия.

      Вместе  с тем собственный капитал  по сравнению с предыдущим годом  увеличился на 6713 тыс.рублей или на 4,6 %, а заемный снизился на 19123 тыс.рублей. Приведенные данные свидетельствуют  о том, что предприятие стремится к финансовой независимости.

      Наличие нераспределенной прибыли в сумме 101510 тыс.рублей может рассматриваться  как источник пополнения оборотных  средств.

      Собственный капитал увеличился за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая  на конец года составила 7003 тыс.рубле .Прирост собственного капитала за счет капитализации прибыли способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.

      При анализе краткосрочных обязательств состав, давность появления кредиторской задолженности. Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать ее взаимосвязь с дебиторской задолженностью. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников.

      В таблице 5 приводятся данные о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 5

Оценка  состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2009 г.

      Приведенные данные подтверждают привлечение дополнительных источников, так на начало года кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 194225 тыс.рублей и на конец – на 287042 тыс.рублей. Это означает, что предприятие в своей деятельности активно использует заемный капитал для формирования оборотных средств. 

      Анализ  соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показал:

     на  начало  года соотношение составило  538235 : 344010 = 1,56

      на  конец года -  489866 : 202824 = 2,41

      Расчетные данные также подтверждают привлечение  дополнительных источников. Если в  начале года кредиторская задолженность превышала дебиторскую в 1,6 раза, то к концу года превышение составило 2,4 раза.

      На  следующем этапе проведем анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. С помощью анализа  ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации  в организации с точки зрения ликвидности. Баланса проводится по данным таблицы 6.

Таблица 6

Анализ  ликвидности баланса ОАО «Ожерельевский комбикормовый завод» за 2009 г

      Из  данных таблицы видно, что баланс предпрятия не является абсолютно ликвидным:

      Первое  условие ( А₁ ≥ П₁ ) не выполнено как на начало, так и на конец года. На конец года платежный недостаток по первой группе снизился и составил 50283 тыс.рублей, в то время как на начало года он составлял 231912 тыс.рублей. Это следует признать положительным фактором.

      Второе  условие ( А₂ ≥ П₂ ) выполнялось лишь на начало года – излишек составлял 1444902 тыс.рублей, но в конце года вновь образовался  платежный недостаток в сумме 25530 тыс.рублей.

      Третье  условие ( А₃ ≥ П₃ ) выполнялось как на начало, так и на конец отчетного периода. На конец отчетного периода платежный излишек уменьшился на 2653 тыс.рублей и составляет 149270 тыс.рублей.

      Четвертое условие ( А₄ ≤ П₄ ) характеризующее минимальную финансовую устойчивость выполняется как на начало, так и на конец отчетного периода соответственно  - 64913 и – 73457 тыс.рублей.

      Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на ОАО «Ожерельевский комбикормовый завод»:

     На  начало года текущий платежный недостаток  составил

(- 231912 + 144902) -87010 тыс.рублей 

     На  конец года

(- 50283 - 25530)   -  75783 тыс.рублей.

      Перспективная ликвидность характеризуется результатом по третьей группе На конец года сумма платежного излишка составила 149270 тыс.рублей.

      Рассмотрим  показатели ликвидности, которые дают представление  о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае нестандартных обстоятельств. Расчетные данные представлены в таблице 7.

Таблица 7

Относительные показатели ликвидности

      Как видно из данных таблицы значения коэффициентов выше рекомендуемых. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.

      Сигнальным  показателем финансового состояния  выступает платежеспособность. Она  характеризует способность предприятия  своевременно и полностью выполнять  свои платежные обязательства. Для  анализа платежеспособности рассчитаем коэффициенты платежеспособности по формуле

 

где Кпл. – коэффициент платёжеспособности за период;

ДС_н – остаток денежных средств на начало года, руб.;

ДС  _пост – поступление денежных средств, руб.;

ДС  _напр – направленные денежные средства, руб.

     Этот  коэффициент рассчитывается как  прогнозный  по смете движения денежных средств, а также как фактический  по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств». Величина этого показателя по отношению к предыдущему году увеличилась на 0,05 п. (1,13 – 1,08). Кроме того значение этого показателя выше 1, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

  На следующем этапе проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Значительную  роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, который влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.