Финансово-экономические аспекты деятельности финансово-промышленных групп

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Уральский Федеральный  Университет»

 

 

 

Высшая школа экономики  и менеджмента

Кафедра «Банковское дело»

 

 

 

 

Курсовая работа на тему:

«Финансово-экономические  аспекты деятельности финансово-промышленных групп»

 

 

 

 

 

 

Преподаватель: Медведева Л.А.

Студент: Свиридов М.А , гр. ЭМ-201002

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2012

 

Оглавление

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………...3

 

Глава 1. Теоретические аспекты ФПГ…………………………………….5

1. Понятие и состав финансово-промышленных групп………………...5
2. Классификация и создание ФПГ………………………………………6
3. Структура ФПГ………………………………………………………….8
4. Характеристика финансово-экономической деятельности ФПГ…..10

 

Глава 2. Финансово-промышленная группа ЗАО «Группа Синара» – создание, развитие и перспективы………………………………………….18

 

2.1 Основные данные ЗАО «Группа Синара»……………………………18

2.2 Ключевые проекты Группы Синара и дальнейшая стратегия ее развития……………………………………………………………………21

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...30

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….31

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современная экономическая  политика, имеющая целью - достижение устойчивого экономического роста, связана с созданием основных институтов рыночной экономики. На первый план выдвигается вопрос становления  интегрированных корпоративных  структур, в качестве организационно - хозяйственных форм которых выступают  холдинги, транснациональные корпорации, крупные компании, финансово-промышленные группы (ФПГ).

Отечественная промышленность не в первый раз обращается к интегрированным  структурам. Примером могут служить  синдикаты и входившие в них  тресты, объединения, производственные объединения, научно-производственные объединения, комплексы, научно-технические  центры. С началом массовой приватизации совпадает время появления таких  структур интеграции, как холдинги.

Развитием процесса создания интегрированных корпоративных  структур является становление российских финансово-промышленных групп.

В форме финансово-промышленных групп реализуется схема интеграции финансовых, производственных и коммерческих структур при сохранении юридической  самостоятельности каждого из участников группы. В процессе реализации основных задач ФПГ должны стать основой  системы инвестирования экономики; они формируются как интегрированные  структуры, способные к саморазвитию в рыночных условиях, образующие эффективную  и устойчивую кооперацию, направленную на развитие приоритетных направлений  производства.

В условиях рынка формирование финансово-промышленных комплексов неизбежно. Механизмы их создания, состав и  структура могут быть различны вследствие различного уровня развития экономики, степени ее коммерциализации, состояния финансового, фондового и товарного рынков.

 

Цель курсовой работы – проанализировать финансово-экономические аспекты деятельности ФПГ, а также определить их актуальность в связи с появлением новых внешних и внутренних факторов, возмущающих состояние экономической системы и обусловливающих поиск путей ее перехода на новую ступень динамического равновесия.

Задачи  курсовой работы:

1. Собрать теоретическую часть информации о понятии ФПГ;
2. Рассмотреть деятельность ФПГ и дать ее характеристику;
3. Проанализировать ФПГ Свердловской области, дать оценку их деятельности и перспектив развития в России и за рубежом.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

 

Глава 1. Теоретические  основы 

1. Понятие и состав финансово-промышленных групп

Современные финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют собой диверсифицированные  многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов  предприятий, кредитно-финансовых и  инвестиционных институтов, а также  других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности  производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения  технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников. Развитие финансово-промышленных групп становится перспективным путем формирования современного крупного производства.

Характерной чертой современного этапа развития финансово-промышленных групп является их многоотраслевая  направленность, что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Вместе с тем, несмотря на устойчивую тенденцию к диверсификации деятельности, наблюдается создание и функционирование финансово-промышленных групп с выраженной специализацией. Речь идет, прежде всего, о формировании финансово-промышленных групп на основе технологически связанных предприятий. Благодаря этому максимально  концентрируются материальные и  финансовые ресурсы на каком-либо одном  или нескольких направлениях, дающих наибольший эффект, и отсекаются второстепенные, малоэффективные сферы деятельности. Такой подход достаточно оправдан в случаях формирования ФПГ на основе предприятий наиболее передовых, наукоемких отраслей, определяющих приоритетные направления научно-технического прогресса (например, в топливно-энергетическом комплексе, электронной промышленности и ряде других). Он позволяет, не нарушая отраслевой специализации, расширять сферу функционирования ФПГ за счет проникновения в смежные сферы деятельности.

 

2.  Классификация и создание ФПГ 

 

Разновидности финансово-промышленных групп и критерии их образования представлены на рис.1. Характер деятельности ФПГ, степень их универсализации предопределяются экономической целесообразностью, с одной стороны, и степенью развитости рыночных отношений в стране, с другой. Как показывает опыт, в настоящее время сохраняется устойчивая тенденция к универсализации ведущих ФПГ.

Рис. 1 Классификация финансово-промышленных групп

 

 

Создание финансово-промышленных групп осуществляется несколькими  способами:

• по инициативе участников
• по решению государственных органов
• по межправительственным соглашениям.

 

Наиболее распространенным является добровольное объединение  капиталов отдельных участников и учреждение акционерного общества, представляющего собой вновь  созданную организационную структуру  со всеми экономико-правовыми полномочиями и соответствующей юридической  и хозяйственной ответственностью.

Вторым способом является добровольная передача участниками  создаваемой финансово-промышленной группы пакетов своих акций в  управление одному из участников группы, как правило, банку или финансово-кредитному институту.

Третий способ состоит  в приобретении одним из участников группы пакетов акций других предприятий  и организаций, которые в результате этого становятся участниками финансово-промышленной группы. Подобное приобретение пакетов  акций не всегда носит добровольный характер и может быть органически  связано с процессами слияний  и поглощений одних компаний другими.

Тенденции формирования финансово-промышленных групп отражают закономерности развития мирового производства и носят универсальный  характер. К таким закономерностям  относятся: концентрация капитала (слияния  и поглощения, создание стратегических альянсов); интеграция промышленного  и финансового капитала; диверсификация форм и направлений деятельности. В этом же ряду находятся глобализация деятельности (распространение товаров  и услуг, создание дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках), интернационализация капитала (рост транснациональных компаний, привлечение зарубежных инвестиций и т. д.). Необходимо выделить и секьюритизацию активов компаний, использование новейших информационных технологий, распространение международных стандартов регулирования национальных рынков (капитала, товаров, услуг, труда).

Финансово-промышленная группа представляет собой структуру, состоящую  из головной компании и отделений, филиалов в регионах страны, а так же дочерних обществ в других странах, если это международная  ФПГ. Чем выше степень интернационализации капитала ФПГ, тем при прочих равных условиях, большее число отделений входит в ее структуру.

 

3.  Структура ФПГ

ФПГ – крупные интегральные структуры разных видов, в которых  финансовые институты играют не меньшую  роль, чем производственные. Они  организуются как по принципу горизонтальной – объединение многопрофильных  производств (рис.2), так и вертикальной интеграции – по технологическим  цепочкам (рис.3). Создание ФПГ подразумевает объединение «под одной крышей» трех структур:

• финансовой – банк, инвестиционная компания, пенсионный фонд, консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные подразделения;
• производственной – производственные предприятия;
• коммерческой – внешнеторговые компании, товарно-сырьевая биржа, страховая, транспортная и сервисные фирмы.

Рис.2 Ассоциативная форма объединения организаций (горизонтальный тип интеграции)

 

Рис.3  Вертикально интегрированная финансово-промышленная группа с одним ведущим звеном

 

В развитых странах банки являются центрами финансово-промышленных структур (рис. 4). Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о  процессах движения их фондов. В  случае возникновения каких-либо проблем  он тут же принимает необходимые  меры, ведь результаты того или иного  производственного процесса затрагивают  его собственные экономические  интересы. С другой стороны, нормативно-правовая система предполагает ответственность  банка перед обществом: при ухудшении  финансового положения предприятия  – участника ФПГ банк принимает  активное участие в санации, т. е. проведении структурных изменений  и определенных денежных вливаний, требующих от банка устойчивого  финансового положения. Финансовая устойчивость может быть различной  и складывается под воздействием комбинации многих факторов, но только она создает благоприятный климат для интеграции банковского и  промышленного капитала. Уровень  финансовой устойчивости банка определяет уровень его «компетенции» как  участника ФПГ. В вертикальных ФПГ, функционирующих по принципу замкнутой  технологической цепочки, а также  горизонтальных объединениях картельного  типа банк предназначается сугубо для  внутренних расчетов. 

 

Рис.4 Условное организационное  строение «банковских» ФПГ

 

4.  Характеристика финансово-экономической деятельности ФПГ

Создание и функционирование ФПГ  дает возможность решать вопросы  более эффективного инвестирования предприятий за счет привлечения  внутренних и внешних инвестиций путем получения кредитов, размещения выпусков ценных бумаг, концентрации средств  участников группы в целях производства конкурентоспособной продукции. Современной  финансово-промышленной группе присущи оперативность и маневренность в управлении потоками финансовых ресурсов как между головной компанией и филиалами, так и между самими филиалами (подразделениями). Выбор варианта финансирования какой-либо операции – из центра (головной компании) или на уровне филиалов - предопределяется общей стратегией фирмы, а также тактическими предпочтениями в области организации внутренних финансовых потоков. Расширение масштабов финансово-промышленных групп за счет роста числа подразделений может осуществляться посредством увеличения прямых инвестиций. Это может быть финансирование строительства новых производственных мощностей или покупка контрольного пакета акций действующих предприятий.

Финансово-промышленные группы имеют  ряд преимуществ перед другими  субъектами рынка в экономическом  и финансовом отношении:

• происходит укрепление технологической цепочки от добычи сырья до выпуска конечной продукции, усиливается интегрированность производства;
• диверсификация деятельности придает большую устойчивость предприятиям группы и повышает конкурентоспособность их продукции;
• создаются реальные предпосылки и возможности для структурной перестройки производства;
• появляются перспективы аккумулирования значительного капитала для достижения поставленных производственных и финансовых целей;
• возникают реальные возможности маневрирования финансовыми ресурсами, как в рамках самой ФПГ, так и вне ее, расширения масштабов деятельности и сфер влияния;
• происходит перераспределение капитала между различными подразделениями ФПГ в соответствии со стратегическим выбором группы;
• увеличивается финансовая мощь группы, ее финансовая устойчивость и способность с максимальной эффективностью использовать авансированный капитал.