Оборотные фонды предприятия. Резервы экономии оборотных фондов

Приведем  простые рекомендации, которые помогут  существенно облегчить задачу управления запасами:

1.                Регистрация всех материалов, вывозимых со склада. Для каждого типа выбытия материала со склада должен быть определен документооборот;

2.                Утверждение перечня хранимых материалов для каждого из складов;

3.                Защита предприятия от воровства;

4.   Внедрение контроля за временем оформления документов. Все документы по изъятой со склада продукции должны быть заполнены до конца текущего дня и внесены в информационную систему. Поступление товара на склад должно оформляться в течение 24 часов;

5.  Обеспечение точности складских данных;

6.  Постоянная программа контроля «мертвых» и избыточных запасов. Обычно избыточным считается запас, который лежит дольше 12 месяцев. Вот некоторые варианты управления такими запасами:

· переведение избыточного запаса в филиал, которому он может быть необходим,

· возврат избыточного запаса поставщику,

· продажа запаса конкуренту,

· передача избыточного запаса на благотворительные цели,

7.                Обучение персонала: необходимо, что бы все сотрудники представляли себе объем убытков вследствие неэффективного управления запасами;

8.                Включение управление запасами в корпоративную политику.

     3.3. Выбор стратегии  финансирования оборотного  капитала 

На сегодняшний  день предприятие обслуживается  и кредитуется в ведущих банках России.

ОАО “Ижсталь” брал и берет краткосрочные кредиты в больших объемах и погашает их в срок или раньше срока. Так образом, у предприятия сформировалась безупречная кредитная история.

Ряд крупных  банков России в 2006 г. присвоили предприятию  статус VIP – заемщика, в соответствие с которым действуют следующие благоприятные условия:

1.                Кредиты выдаются под очень низкий, в сравнении с условиями кредитования других предприятий, процент. Данный процент ниже уровня ставки рефинансирования и уровня экономической рентабельности завода;

2.                Минимум формальностей при выдаче кредитов – заказ суммы кредита и оформление договоров происходит “по телефону”. 

Другие  банки “стоят в очереди”, предлагая  еще меньшие проценты и лучшие условия обслуживания.

Процент по выдаваемым кредитам ниже уровня экономической  рентабельности, таким образом заемные  средства для предприятия дешевле  собственных, и у предприятия повышается эффект финансового рычага.

В сложившейся  ситуации рекомендуется использовать  агрессивную стратегию финансирования оборотного капитала высокой степени агрессии. В этом случае все оборотные активы и малая доля основных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов.

Финансовым  менеджментом ОАО “Ижсталь” в настоящее время используется данная стратегия финансирования.

В качестве дополнительных рекомендации предлагаю  использовать кредиты в виде овердрафта на настоящих процентных условиях. Это еще более упростит процедуру оформления и выдачи кредитов, ускорив оборачиваемость денежных средств примерно на пять часов в день (время оформления договора краткосрочного кредитования).  

Расчет  ускорения оборачиваемости денежных средств  

 

Ускорив оборачиваемость денежных средств примерно на пять часов в день, предприятие может увеличить оборачиваемость денежных средств и уменьшить финансовый цикл, за счет увеличения скорости расчета на 22 дня в году. 

3.4. Прогнозирование  изменения показателей  при внедрении  предложений

     Внедрение рекомендаций по управлению запасами повлечет за собой изменение баланса  предприятия. Насколько эффективно будут работать внесенные предложения  по ускорению оборачиваемости денежных средств, погашения задолженности  и взыскания дебиторской задолженности, также будет отражено в балансе. Составим прогнозный баланс ОАО «Ижсталь» на 2007г. с учетом внедрения рекомендаций по управлению запасами: 

     

       

       

 Прогнозный баланс ОАО «Ижсталь» на 2007г, тыс. руб. 

Показатели  финансового состояния ОАО «Ижсталь»   

     

     Результат после введения управления запасами:

     1. Увеличение прибыли за счет  ускорения оборачиваемости запасов  (уменьшение срока хранения запасов  на складе) на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов – на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;

     2. Увеличение промежуточной ликвидности  на 12%, как следствие этого - уменьшение  суммы привлекаемых кредитов  и займов, и значит увеличение  абсолютной ликвидности на 1,57%;

     3. Сокращение финансового цикла  в два раза до 49 дней за счет  сокращения срока хранения материалов  на складе;

4. Увеличение  Экономической рентабельности до 28,36%;

5. Увеличение  эффекта финансового рычага, с  2007 года – положительное значение 6,23%.    

 Вывод.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между  уровнем эффективности использования  капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием  оборотных средств.

В июле 2004г. на ОАО “Ижсталь” пришел новый собственник – Стальная группа «Мечел».

Появление нового крупного собственника с вразумительной стратегией развития, эффективными системами  управления и сбыта продукции, собственной  ресурсо-сырьевой базой, позитивно влияет на ОАО “Ижсталь”. 

После анализа финансовой деятельности ОАО  “Ижсталь” видно как снижается удельный вес собственного капитала. Высокими темпами растет зависимость фирмы от внешних займов: в рассматриваемый период данная величина выросла на 34%. Такой прирост обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств.

     В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно  низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии – рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию и далее в дебиторскую задолженность. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования  значительных запасов сырья на складе.