• предельная стоимость привлекаемого денежного капитала – 15 %;

• максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов – 7 лет;
• минимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности – 1.

     7. Взаимоувязка всех целевых параметров  и построение «дерева целей»  политики управления денежными  потоками предприятия.

     Рис. 9. «Дерево целей» политики управления денежными потоками ОАО «Кольская горно-металлургическая компания»

     Представленная выше система целевых параметров служит критерием оценки успеха реализации политики управления денежными потоками предприятия в предстоящем периоде.

     Для достижения данных целей необходимы следующие мероприятия:

• ускорение поступления денежных средств по текущей дебиторской задолженности путем сокращения отсрочек по платежам для покупателей (сокращение кассовых разрывов), а оптимальный вариант – работа по предоплате и предоставление скидок;
• часть кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам можно закрыть либо векселем, либо договориться об увеличении периода предоставляемого поставщиками товарного кредита;
• разработка платежного календаря на предприятии;
• внедрение новых форм расчетов с контрагентами и использование факторинга для дебиторов;
• структурирование дебиторов по срокам платежа и назначение по каждой из групп ответственного, контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами.

3.2. Особенности размещения черного и цветного металла за рубежом

     Черная  металлургия  

     Черная  металлургия — одна из главных  базовых отраслей промышленности. Значение ее определяется прежде всего тем, что  стальной прокат является главным конструкционным  материалом.

     Особенности размещения черной металлургии изменяются со временем. Так география черной металлургии исторически сложилась  под влиянием двух типов ориентации: на каменноугольные бассейны (так  возникли главные металлургические базы в США, Европе, России, Украине, Китае) и на железнорудные бассейны. Но в эпоху научно-технической  революции происходит общее ослабление прежней топливно-сырьевой ориентации и усиление ориентации на грузопотоки  коксующегося каменного угля и железной руды (в результате черная металлургия  Японии, стран Западной Европы начали тяготеть к морским портам) и ориентации на потребителя. Поэтому наблюдается  уменьшение размеров строящихся комбинатов и более свободное их размещение.

     Оценка  общегеологических запасов железной руды позволяет говорить о том, что  наиболее богаты железной рудой страны СНГ, на втором месте Зарубежная Азия, где особенно выделяются ресурсы  Китая и Индии, на третьем —  Латинская Америка с огромными  запасами Бразилии, на четвертом —  Африка, где большими запасами обладают ЮАР, Алжир, Ливия, Мавритания, Либерия, на пятом — Северная Америка, на шестом — Австралия. Мировое производство железной руды в 1990 году впервые достигло уровня в 1 млрд т, но при этом суммарная  добыча только стран СНГ, Китая, Бразилии, Австралии составляет 2/3 общемировой. Причем, если 30 — 40 лет назад почти  вся добыча была сосредоточена в  экономически развитых странах, то сейчас отрасль быстрее растет в развивающихся  странах. Бразилия и Республика Корея, например, стали обгонять по выплавке стали Великобританию и Францию.

     Главными  странами — экспортерами железной руды являются Бразилия, Австралия, Индия, причем на первые две из них приходится 1/2 всего мирового экспорта.

     Основные  импортеры железной руды — страны ЕС, Япония, Республика Корея.

     Главными  странами-производителями стали  в мире сейчас являются Япония, Россия, США, Китай, Украина, Германия.

     Цветная металлургия 

     Цветная металлургия — по размерам производства уступает черной примерно в 20 раз. Она  также относится к числу старых отраслей промышленности, и с началом  научно-технической революции испытала большое обновление , прежде всего  в структуре производства. Так, если до второй мировой войны преобладала  выплавка тяжелых цветных металлов — меди, свинца, цинка, олова, то в 60-70-е  годы на первое место выдвинулся алюминий, а также стало расширяться  производство «металлов XX века» —  кобальта, титана, лития, бериллия и  др. Сейчас цветная металлургия обеспечивает потребности примерно в 70 различных металлах.

     В отличие от тяжелых, руды легких цветных  металлов, прежде всего алюминия, по содержанию полезного компонента напоминают железную руду и вполне транспортабельны, поэтому вполне рентабельно перевозить их на далекие расстояния. На экспорт  идет 1/3 бокситов, добываемых в мире, а среднее расстояние их морских  перевозок превышает 7 тыс. км. Это  объясняется тем, что около 85% мировых  запасов бокситов связаны своим  происхождением с распространенной в тропиках и субтропиках корой  выветривания. Вот почему запасы бокситов очень невелики или вообще отсутствуют  в большинстве стран Западной Европы, Японии, Канаде, а так же в  США. Всем им приходится ориентироваться  прежде всего на импортное сырье.

     По  добыче бокситов выделяются Австралия, Гвинея, Ямайка, Бразилия. Китай, Индия, Суринам, причем первая «тройка» дает 70% всей добычи.

     По  выплавке алюминия лидируют США, Япония, Россия, Германия, Канада, Норвегия, Франция, Италия, Великобритания, Австралия.

     Как черная, так и цветная металлургия  сильно загрязняют окружающую среду, поэтому  в последние десятилетия наметилась тенденция к переносу предприятий  в развивающиеся страны, в связи  с усилением природоохранительной политики в экономически развитых странах  Запада.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В курсовой работе рассмотрено управление денежными потоками в металлургической отрасли и сформирована система  целевых параметров управления денежными  потоками на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».

     В теоретической части рассмотрена  отрасль металлургии в целом, основные ее показатели, роль металлургии  в экономике России и нормативно-правовая база, обеспечивающая регулирование  металлургической промышленности в  России.

     В практической части проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков, на основании  анализа выявлены проблемы и предложены пути  совершенствования управления денежными потоками в ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».

     В результате проведённых исследований, можно сделать следующие основные выводы:

• наибольшую долю в структуре актива занимают оборотные активы (92 % на конец 2010 г.). Наибольший удельный вес во внеоборотных активах принадлежит основным средствам (величина которых увеличивается в течении рассматриваемого периода);
• большая доля в оборотных активах принадлежит запасам;
• в пассиве баланса преобладают заемные средства и их доля с каждым годом увеличивалась (около 80% на конец 2010 г.)
• выручка незначительно снизилась в 2009 г. и увеличилась на 14 % в 2010 г.
• наибольший денежный поток генерируется за счет финансовой деятельности, чистый денежный поток по инвестиционной деятельности и операционной является отрицательным.

     Осуществляемая  на предприятии ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».

       Политика управления денежными потоками, как показал анализ, имеет ряд следующих недостатков:

• слабая финансовая устойчивость предприятия ;
• увеличение объема отрицательного денежного потока по операционной деятельности;
• кассовые разрывы поступлений и расходования денежных средств, которые ведут к недостатку оборотных средств;
• снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, которое влечет за собой увеличение объемов кредиторской задолженности.

     Для устранения данных проблем предложены следующие мероприятия:

• ускорение поступления денежных средств по текущей дебиторской задолженности путем сокращения отсрочек по платежам для покупателей (сокращение кассовых разрывов), а оптимальный вариант – работа по предоплате и предоставление скидок;
• часть кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам можно закрыть либо векселем, либо договориться об увеличении периода предоставляемого поставщиками товарного кредита;
• разработка платежного календаря на предприятии;
• внедрение новых форм расчетов с контрагентами и использование факторинга для дебиторов.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

     I.Нормативно-правовые документы

1. Конституция Российской Федерации
2. Гражданский кодекс Российской Федерации
3. Налоговый кодекс Российской Федерации

     II.Учебники, учебная литература

4. Бланк И.А. Управление денежными потоками. Москва: Эльга, Ника-Центр, 2002.- 735 с.
5. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера.- 2-е изд.- М.: Омега-Л. - 2008.- 512 с.
6. Бочаров В.В. Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2007.- 240 с.
7. Герасимова В.А. Товароведение и экспертиза вкусовых товаров: Учебник/ Герасимова В.А., Белокурова Е.С., Вытовтов А.А..- СПб: Питер, 2005.- 396 с..
8. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: Учебное пособие.- СПб: Бизнес-пресса, 2006. - 301 с.
9. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организаций: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.-  128 с.
10. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ И.М.Карасева, М.А. Ревякина; Под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006.- 335 с.
11. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ООО "ТК Велби", 2004.- 421 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- М.: Велби, Изд-во Проспект, 2006.- 1015 с.
13. Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 390 с.
14. Крутик А.Б. Формирование организационно-экономических условий функционирования предприятий пищевой промышленности в предпринимательской среде/ А.Б.Крутик, Л.В.Перелыгина; Под ред. А.Б.Крутика.- СПб.: ГОУ ВПО ЛОИЭиФ, 2006.- 106 с.
15. Кузьмина М.С. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отраслях производственной сферы: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 208 с
16. Макарова Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие/ Л.Г.Макарова, А.С.Макаров.- М.: Академия, 2008.- 336 с.
17. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие.- М.: Омега-Л, 2006.- 303 с.
18. Полозова А.Н. Управленческий анализ в отраслях: Учебное пособие/ А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева.- М.: Кнорус, 2008.- 336 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: ИНФРА-М, 2006.- 424 с.

     III.Статьи, тезисы докладов

20. Инкижинова С. Есть стали меньше //. Эксперт.- 2009. - N 21. - С.29 -31.
21. Кравченко Н. Финансовый анализ конкурентных стратегий российских предприятий //. Проблемы теории и практики управления.- 2004. - N 1. - С. - 77 - 84.
22. Мягченко О. Не всем достанется //. Эксперт. Северо-Запад.- 2008. - N 42 - С. 44-48.

Приложения