Теоретические подходы к определению эффективности деятельности предприятий

Является неблагоприятной  тенденцией. Для исправления положения  необходимо проанализировать вопросы  ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

б) Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат.

Возможные причины:

• сокращение объемов продаж

Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает  по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.

в) Выручка уменьшается, затраты увеличиваются.

Возможные причины:

• снижение цен
• увеличение норм затрат
• изменение структуры ассортимента продаж

Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.

В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения  выручки и затрат соответствует  ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве.

 

3. Рентабельность (доходность) собственного капитала.

 

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

Общая формула расчета  коэффициента:

Р_ск = (Числая прибыль/ Среднюю величину собственного капитала) * 100%

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Р_ск = (стр. 2400/ 0,5 * (стр.1300н.г + стр.1300к.г.)) * 100%,

где стр.2400  строки отчета о прибылях и убытках (форма №2), а стр. 1300н.г. - на начало года, стр. 1300к.г. - на конец года стоки бухгалтерского баланса (форма№1).

Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

Применение этого коэффициента имеет определенные ограничения. Реальный доход появляется не от активов, а  от продаж. На основе Р_ск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, в большинстве случае компании имеют весомую долю заемного капитала. Например, в банковском секторе, заемный капитал вообще является основой всего бизнеса. Фактически вся операционная деятельность банка базируется на привлеченных вкладах, а собственный капитал выступает всего лишь резервом, гарантом платежеспособности и финансовой устойчивости банка. Так или иначе, как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для своих акционеров.

Как правило, показатель Рентабельность собственного капитала обычно сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции  других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д. т.е. туда где есть возможность получить прибыль.

Если показатель Р_ск за анализируемый период оказался ниже минимально Р_ск или вовсе отрицательным, то собственником оказывается не выгодно вкладывать средства в компанию. Стоить проанализировать вложение средств в другие компании.

Что бы окончательно принять  решение о выходе из капитала компании нужно проанализировать Р_ск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.

 

 

2. Анализ эффективности деятельности предприятия ООО «Майское»

Общество с ограниченной ответственностью «Майское» было создано в январе 2006 года.

Место нахождения и почтовый адрес: город Краснодар, улица Колхозная, дом 18.

Дата государственной  регистрации предприятия как общество с ограниченной ответственностью

  - 12 ноября 2003, регистрационный номер – 1032304945947.

Номер в государственном  реестре общество с ограниченной ответственностью как налогоплательщика -2309085638.

Уставный капитал общество с ограниченной ответственностью "Майское" составляет 49 334 рублей и состоит из 94 561 355 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля. По состоянию на 31.03.2012 акции ОАО "Магнит" распределены следующим образом: юридические лица – 19 человек и физические – 15.

Анализ деятельности предприятия проводится по годовому отчету за 2011 год (приложения № 1 и №2).

 

1. Анализ рентабельности затрат.

Расчет рентабельности затрат проводится за отчетный год  на начало и конец периода. Результаты расчета сводятся в таблицу №1 «анализ рентабельности затрат». Воспользуемся формулой:

 

Рз = (стр. 2300 / стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220) * 100% ,

 

где стр.2300, стр. 2120, стр. 2210, стр. 2220 - поля отчета о прибылях и убытках (форма №2).

 

Таблица №1 Анализ рентабельности затрат.

	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Прибыль до налогообложения	752922	2156067
Полная себестоимость  проданных товаров	142690	171966
Рентабельность затрат, %	0,52	1,25	1,4

      Увеличение показателя по отношению к аналогичному периоду прошлого года составило 1,4%, что говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли и эффективности использования средств.

 

2. Рентабельность продаж (оборота).

 

Расчет рентабельности оборота проводится за отчетный год на начало и конец периода. Результаты расчета сводятся в таблицу 2.2.1 «анализ рентабельности оборота».

Для того чтобы  определить рентабельность оборота, определяется размер чистой прибыли также, как  при расчете рентабельности затрат.

Оборот предприятия за отчетный период - равен доходу от реализации, - код строки 2110 в форме №2 отчета о прибылях и убытках (приложение №2).

Рентабельность  оборота рассчитывается по формуле 1.2.1.

 

Таблица 2.2.1

«Анализ рентабельности оборота».

	На начало периода	На конец  периода	Отклонение %
Чистая прибыль, руб.	598225	2165022
Оборот предприятия, руб.	227266	274802
Рентабельность  затрат, %	2,6	7,8	2

 

Анализ рентабельности оборота  предприятия показывает, что рост показателя составил 2%. Рост уровня рентабельности оборота свидетельствует о низкой доли себестоимости в цене на товар, что способствует получению прибыли. Это может быть связано с уменьшением затрат на производство и реализацию продукции, а также с увеличением цен на товар. Данный показатель является наиболее объективным, характеризующий в данном случае разрозненность тактических и стратегических целей развития на рассматриваемом предприятии.

 

 

 

2.3. Анализ рентабельности  капитала

Расчет рентабельности капитала проводится за отчетный год  на начало и конец периода. Результаты расчета сводятся в таблицу №3 «анализ рентабельности капитала». Воспользуемся формулой:

 

Р_ск = (стр. 2400/ 0,5 * (стр.1300н.г + стр.1300к.г.)) * 100%,

 

 

 

Таблица №3 Анализ рентабельности капитала.

	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Чистая прибыль	598225	2165022
Величина собственного капитала	27929926,5	35822151,5
Рентабельность оборота, %	0,02	0,06	2

 

3. Комплексная оценка показателей эффективности деятельности ОАО «Магнит».

 

Финансовое состояние  отражает способность предприятия  финансировать свою текущую деятельность и развитие производства, постоянно  поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого предприятие должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Эффективное использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации, снижение себестоимости продукции является основой для увеличения прибыли и расширения производственной деятельности.

При современном уровне менеджмента становится целесообразным оценивать эффективность с помощью  множества критериев. Главной задачей  в этом случае становится свести эти  показатели в один интегральный. Для этих целей можно использовать систему «взвешивающих» критериев, которые присваиваются различным важнейшим характеристикам экспертами и позволяют рассчитывать рейтинговую оценку.

Одной из рейтинговых  оценок является методика Сиротинской  И.В., которая включает в себя следующую группу показателей:

 

 

Показатели оценки эффективности  деятельности предприятия

№ категории	Показатель	Вес показателя
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13
2	Коэффициент текущей  ликвидности	0,20
3	Коэффициент финансовой независимости	0,10
4	Коэффициент финансового  риска	0,14
5	Доля собственных оборотных  средств в формировании запасов	0,11
6	Коэффициент имущества  производственного назначения	0,08
7	Рентабельность продаж	0,09
8	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,15

 

Интегральная оценка выглядит следующим образом:

I = 0,13*К1 + 0,20*К2 + 0,10*К3 + 0,14*К4 + 0,11*К5 + 0,08*К6 + 0,09*К7 + 0,15*К8

1 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Это один из самых  важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом, формула расчета:

           Высоколиквидные Оборотные активы

Кал = --------------------------------------------------------

                    Краткосрочные обязательства

 

Высоколиквидные текущие активы предприятия:

• наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.
• краткосрочные финансовые вложения.

 

 Текущие  пассивы

• ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
• неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
• прочие текущие обязательства.

 

Формула расчета  коэффициента абсолютной ликвидности  по данным баланса (Форма 1):

 

       стр.1240+стр.1250

Кал = ---------------------------------------

            стр.1510+стр.1520+стр.1550

 

 

     1986815+99

Кал_начало = ------------------------------ = 59,2

       33586

 

 

           510709+22

Кал_конец = ------------------------------- =13,9

           36438+181

 

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.