Факторный анализ рентабельности чистых активов и собственного капитала

 

      Таблица 2.

     Варианты  финансово-экономического состояния  предприятия

 

     Основываясь на данной концепции финансового  равновесия, для факторного анализа  коэффициентов концентрации собственного капитала, концентрации заемных средств  и финансового левериджа можно  использовать следующие модели: 

     СК/Акт = СК/НА НА/ФА ФА/ЗК ЗК/Акт;

     ЗК/Акт = ЗК/ОФА ОФА/ФА ФА/НА НА/СК СК/Акт;

     ЗК/СК = ЗК/ФА ФА/НА НА/СК. 

     где: СК и ЗК – соответственно собственный  и заемный капитал; ФА и НА – соответственно финансовые и нефинансовые активы; ОФА – оборотные финансовые активы; Акт – общая сумма финансовых и нефинансовых активов [1. с.428-433].

 

      1.3 Система информационного  обеспечения анализа 

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для  принятия решений по оптимизации  своих интересов.

     Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения  повышения стабильности фирмы. Кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу [25. с.230-242].

     Активно осваивается зарубежный опыт финансового  анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями  и т.д. Вместе с тем следует  отметить, что наличие большого числа  интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

     Все источники данных для обеспечения  анализа делятся на плановые, учетные  и внеучетные.

     Плановые  источники информации – разрабатываемые  на предприятии планы (перспективные, текущие, оперативные, технологические  карты), нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания.

     Учетные источники информации – бухгалтерский, статистический и оперативный учет и отчетность.

     В бухгалтерском учете и отчетности наиболее полно отражаются хозяйственные  явления, процессы и их результаты, Анализ этих данных обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов.

     Данные  статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и  процессов, используются для выявления  и изучения экономических закономерностей.

     Оперативный учет и отчетность способствуют более  оперативному по сравнению со статистикой  или бухгалтерским учетом обеспечению  анализа необходимыми данными и  создают условия для повышения  эффективности исследований.

     Экономический паспорт предприятия накапливает  данные о результатах хозяйственной  деятельности. Значительная детализация  показателей, которые содержатся в  паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции  и закономерности развития экономики  предприятия. С расширением компьютерной техники появились и новые  машинные источники информации [25. с.230-242].

     Внеучетные  источники информации:

     - официальные документы, которыми  обязано пользоваться предприятие  в своей деятельности; законы  государства, указы президента, постановления  правительства, приказы вышестоящих  органов управления и т.п.;

     - хозяйственно-правовые документы:  договора, соглашения;

     - научно-техническая информация: публикации, отчеты;

     - решения общих собраний коллектива, предприятия в целом или отдельных  подразделений;

     - материалы изучения передового  опыта, данные о конкурирующих  предприятиях;

     - техническая документация;

     - материалы специальных обследований  состояния производства;

     - устная информация (деловые встречи).

     По  отношению к объекту исследования информация бывает внутренней и внешней. Система внутренней информации –  это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности. Система внешней информации –  это данные статистических сборников, периодических и специальных  изданий, конференций, деловых встреч.

     По  отношению к предмету исследования информация делится на основную и  вспомогательную.

     По  периодичности поступления аналитическая  информация подразделяется на регулярную и эпизодическую. Эпизодическая  информация формируется по мере необходимости, например, сведения о новом конкуренте.

     Регулярная  информация, в свою очередь, классифицируется на постоянную, сохраняющую свое значение длительное время, условно-постоянную, сохраняющую свое значение в течение  определенного периода времени  и переменную, характеризующую частую сменяемость событий.

     По  отношению к процессу обработки  информацию можно отнести к первичной  и вторичной, прошедшей определенную стадию обработки и преобразований.

     К организации информационного обеспечения  анализа предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее достоверность, оперативность, сопоставимость, рациональность и др. [25. с.230-242].

 

      ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО  «Надежды Меркурия» 

     2.1 Характеристика и  отраслевые особенности  анализируемого предприятия 

     Надежды Меркурия создано в процессе преобразования из государственного предприятия Навлинский деревообрабатывающий комбинат, в соответствии с решением трудового коллектива и Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества», является его правопреемником, несёт права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в акционерное общество. Общество с момента его регистрации в Администрации Навлинского района Омской области является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счёт оплаты акций.

     Реализация  продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и  тарифам, устанавливаемым обществом  самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных  законодательством РФ.

     Вмешательство в административную и хозяйственную  деятельность Общества со стороны государственных, общественных и других организаций  не допускается, если это не обусловлено  их правами по осуществлению контроля и ревизии согласно действующему законодательству.

     Тип производства, исходя из масштабов  производства и характера повторяемости  производства продукции - серийный.

     При данном типе производства продукции  специализация основана на изготовлении более широкой номенклатуры изделий, запускаемых в производство сериями, при этом выпуск таких серий может  повторяться через соответствующий  период времени.

     ОАО «Надежды Меркурия» находится по адресу: (242130) Омская область, п. Навля, ул. Ленина, д. 69. Территория ДОК составляет 4 га. (вид права - постоянное, бессрочное пользование).

     На  территории расположены производственные объекты: лесной, столярный, механический, сушильный цеха, гараж, центральный склад, объект непроизводственного назначения - общежитие. Помещений и строений, занимаемых арендаторами не имеется.

     Предприятие производит готовую продукцию: доска  обрезная и необрезная, брус, вагонка, плинтус, наличник, паркет, оконный  блок, дверной блок, а так же производит работы по прокладке кабеля связи  в городах России и странах  Ближнего зарубежья.

     Все цеха ОАО «Надежды Меркурия»оснащены станками и технологическими линиями, а продукция выполняется в соответствии со стандартами и действующими нормами.

     Среднесписочная численность работников предприятия  составляет 178 человек. Объём выполненных  работ в среднем составляет 28 млн. рублей. Средняя зарплата работников составляет порядка 5 тыс. рублей.

     Предприятие по своему характеру работ относится  к отрасли строительства, по объёму работ и численности к разряду  средних предприятий. Производственные запасы предприятия составляют 2000 тыс. руб., основные средства предприятия  составляют 8600 тыс. рублей. Предприятие  находятся на общем режиме налогообложения. Чистая прибыль составляет в среднем 1000. тыс. рублей.

     Отношения филиала с другими физическими  и юридическими лицами в сфере  хозяйственной деятельности строятся на договорных началах в соответствии с действующим законодательством  РФ. В настоящее время заказчиками  являются частные лица.

     Руководит предприятием директор, который имеет заместителей по производству и строительству, каждому из них подотчетен главный инженер, который занимается своим видом деятельности. Главному инженеру по производству подчинены начальник цехов, мастера, рабочие. Главному инженеру по строительству - начальник цехов, прорабы, рабочие. Начальники цехов организуют и координируют работу рабочих своего цеха. Непосредственно директору подчинен главный бухгалтер предприятия, который контролирует работу экономического подразделения.

     Штат  при руководстве включает в себя: инспектора отдела кадров и секретаря. Численность экономического подразделения  составляет пять человек. В отдел  снабжения входят начальник снабжения  и заведующий складом. Отдел механической службы состоит из главного механика, механика, энергетика, начальника гаража, специалиста по технике безопасности. Численность линейного персонала 7 чел.: начальник лесопильного цеха, мастер цеха и пять прорабов различных  участков.

     Управление  филиалом осуществляет руководитель филиала, который назначается и освобождается  приказом Генерального директора Учредителя. Руководитель филиала действует  от имени Учредителя и представляет его интересы в соответствии с  выданной доверенностью перед всеми  предприятиями, учреждениями, организациями, заключает договоры и контракты, пользуется правом распоряжения денежными  средствами, издает приказы и распоряжения, обязательные для исполнения всеми  работниками филиала, в том числе  по кадровым вопросам, применяет к  работникам меры поощрения и взыскания, осуществляет действия, необходимые  для достижения цели деятельности филиала.