Статистические методы изучения инвестиций

    Если  реальные инвестиции осуществлены с  целью расширения или модернизации производственного потенциала хозяйственных объектов, то инвестиционный доход представляет собой дополнительную прибыль, получаемую в результате дополнительного ввода мощностей, реконструкции действующего предприятия, повышения производительности оборудования.  
Инвестиционный доход от вложений в финансовые активы представляет собой доход от собственности, получаемый в результате предоставления этих активов в пользование другим экономическим единицам. Вид получаемого дохода от собственности определяется видом предоставляемых финансовых активов.

    Инвестиционный  доход по депозитам и ссудам измеряется суммой процентов, начисляемых исходя из установленной в соответствующем договоре процентной ставки. К категории ссуд относятся также соглашения о продаже ценных бумаг с последующим их выкупом. Инвестиционный доход по ним определяется как разница между ценой выкупа и ценой продажи ценных бумаг. 

    Инвестиционный  доход по ценным бумагам кроме акций, измеряется в зависимости от их вида суммой процентов, дисконта или индексации суммы долга. Так, владельцы облигаций и депозитных сертификатов получают проценты. для владельцев индексируемых ценных бумаг инвестиционный доход складывается из процентов и величины индексации основной суммы долга.

    Инвестиционный  доход по акциям и другим видам участия в капитале (пая различного вида) определяется в размере начисляемых дивидендов. Дивиденды могут выплачиваться не только в денежной форме, но и акциями, облигациями, товарами.

    К инвестиционному доходу по дебиторской  задолженности относятся проценты за товарный кредит. Показатель, характеризующий доходность инвестиций в обще виде, определяется нормой процента (дохода) на вложенные средства, которая рассчитывается по следующей формуле:  
                                                       

где Д—доход  инвестиций (норма процента); П— годовой доход от инвестиций; И — инвестиции.

    Структура доходности инвестиций по видам экономических  активов выглядит следующим образом:

1. доходность инвестиций в нефинансовые активы:  
   1.1. норма прибыли на стоимость нефинансовых активов (или их отдельных видов);  
   1.2. норма прибыли на инвестиции в нефинансовые произведенные в отчетном или базовом периоде.  
   2. Доходность инвестиций в финансовые активы:  
   2.1. норма процента по депозитам;  
   2.2. норма процента по ценным бумагам, кроме акций;  
   2.3. норма процента по ссудам;  
   2.4. норма дивидендов по акция;  
   2.5. норма процента по товарному кредит.

    Доходность  от вложений в нефинансовые активы измеряется нормой прибыли на инвестиции в реальные активы, используемые в производстве.

    При этом если прибыль, полученная в отчетном периоде  рассматривается как  результат инвестиций всех предыдущих периодов, то доходность инвестиций определяется как отношение нормы прибыли  к стоимости реальных активов  или их отдельных компонентов (основной капитал, запасы материальных оборотных средств, непроизводственные нефинансовые активы).  
                                                 
где ДР — доходность инвестиций в реальные активы; ЧП— чистая прибыль в отчетном периоде после уплаты процентов за кредит; СР -средняя стоимость реальных активов или их компонентов. Если же прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций какого-либо предыдущего периода, определенного с учетом временного лага между вложением средств и получением отдачи, то при относительно равномерном развитии экономики прибыль отчетного периода может быть соотнесена с инвестициями этого же периода.

 где ИР—инвестиции в реальные активы в отчетном или другом периоде (валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных средств, чистое приобретение непроизводственных нефинансовых активов).  
Доходность инвестиций в ценные бумаги измеряется отношением суммы полученных в отчетном периоде процентов, дивидендов и аналогичных доходов к стоимости приобретенных ценных бумаг.  
доходность ценных бумаг, кроме акций, определяется как отношение процентов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости ценных бумаг.  Доходность акций определяется как отношение дивидендов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости акций.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4  Статистические методы, используемые при  анализе инвестиций 

       Для анализа показателей инвестиционной деятельности может быть использован весь спектр статистических методов. Это показатели динамического ряда: темпы роста и прироста, абсолютного прироста; метод группировок, позволяющий установить наличие связи показателей инвестиционной деятельности с признаками, не находящимися с ними в функциональной связи; метод корреляционно-регрессионного анализа, с помощью которого определяется степень тесноты связи между признаками; индексный метод. Вот основные методы, используемые в статистике для изучения инвестиций. Рассмотрим в вкратце суть каждого из перечисленных методов:

1. Метод группировок.  В зависимости от содержания и форм изучаемых признаков образуют статистические группировки, разделяя всю совокупность данных на отдельные группы, характеризующиеся внутренней однородностью и различающиеся между собой рядом признаков. Значение статистических группировок состоит в том, что они раскрывают объективное положение вещей и выявляют самые существенные черты и свойства изучаемых явлений. Также с помощью группировки можно получить информацию о размерности отдельных групп, об их соотношении и о связях между показателями и признаками в данной группировке.
2. Статистические показатели динамики. Инвестиционная деятельность развивается во времени. Изучение происходящих изменений является одним из необходимых условий познания закономерности их динамики.  Для количественной оценки динамики инвестиционной деятельности применяются статистические показатели: абсолютные приросты, темпы роста и прироста, темпы наращивания и т.д., а также определяются средние величины: средний абсолютный прирост, средний темп роста и прироста и т.д. Этот метод позволяет определить наличие тренда (общей тенденции развития) и сделать прогноз.
3. Метод корреляционно-регрессионного анализа. При использовании этого метода  можно определить количественные характеристики связей между признаками, степень их взаимообусловленности и взаимозависимости. Наиболее разработанной в теории статистики является методология парной корреляции, рассматривающая влияние вариации факторного признака  X на результативный  Y.
4. Индексный метод. Полученные на основе этого метода показатели используются для характеристики развития анализируемых показателей во времени, по территории, изучения структуры и взаимосвязей, выявления роли факторов в изменении сложных явлений. Посредством индексного метода определяется влияние факторов на изменение изучаемого показателя. Например, для изучения инвестиций можно использовать территориальные индексы. Общие принципы использования индексного метода при территориальных сравнениях во многом похожи на изучение динамики инвестиционной деятельности. Каждый регион может быть принят как в качестве сравниваемого, так и в качестве базы сравнения.

      Также при анализе инвестиций в статистике широко используются графический метод (для иллюстрации и обобщения статистической информации об инвестициях); метод средних величин (здесь отображаются важнейшие показатели инвестиционной деятельности); показатели вариации (позволяющие оценить однородность исходных данных, зависимость инвестиционной деятельности от воздействия внешних факторов); и, наконец, выборочный метод (значение этого метода заключается в том, что при минимальной численности обследуемых единиц, отобранных из генеральной совокупности, проведение исследования проводится в более короткие сроки с меньшими затратами труда и средств).

      Почти все из перечисленных методов (за исключением индексного) использованы в расчетной части данной работы. Каждый имеет свои достоинства и  недостатки, но все они в статистике играют важнейшую роль при анализе изучаемых явлений.

Расчетная часть

Задание 1

    Для анализа инвестирования предприятиями  собственных средств в регионе  проведена 10%-ная механическая выборка, в результате которой получены следующие  данные:

Таблица 1

По данным таблицы 1

1. Постройте статистический ряд распределения предприятий по размеру нераспределенной прибыли, образовав четыре группы предприятий с равными интервалами, и охарактеризуйте их числом предприятий и долей предприятий. Постройте графики ряда распределения: гистограмму и полигон распределения.
2. Рассчитайте по ряду распределения:

а) среднюю;

б) дисперсию;

в) среднеквадратическое отклонение;

г) коэффициент  вариации;

д) с  вероятностью 0,954 возможные размеры  нераспределенной прибыли на предприятиях региона.

    Решение:

1. Для построения интервального ряда распределения определяем величину интервала h по формуле: ,

  где – наибольшее и наименьшее значения признака в исследуемой совокупности, k - число групп интервального ряда.

  При заданных k = 4,  x_max = 6,0 млн руб. и x_min = 2,0 млн руб.

  h = млн руб.

  При h = 1 млн руб. границы интервалов ряда распределения имеют следующий вид (Таблица 2):

                                                                                                       Таблица 2

  Определяем  число предприятий, входящих в каждую группу, используя принцип полуоткрытого  интервала [ ), согласно которому предприятия со значениями признаков, которые служат одновременно верхними и нижними границами смежных интервалов (3, 4, и 5 млн руб.), будем относить ко второму из смежных интервалов.