Сущность реструктуризации

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………...…….…..7

1  ПОНЯТИЕ  РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ……………………………..………....….10

  1.1 Сущность  реструктуризации…………………………………………..…......10

  1.2 Цели реструктуризации………………………………………..………….….12                              1.1Этапы проведения реструктуризации…….............……………..……..………13

1.4 Основные  направления реструктуризации…………………………..………14

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………….....22

  2.1 Краткая  характеристика ОАО «Завод горного  оборудования»……………22

  2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………..………………..….23

  2.3 Анализ  коэффициентов характеризующих  платёжеспособность предприятия………………………………………………………………..…………...…….29

  2.4 Анализ  внешних условий деятельности  предприятия……………….……..34

  2.5 Анализ  внутренних условий деятельности  предприятия…………………..36

  2.6 Анализ  рынков, на которых осуществляется  деятельность 

  предприятия…………………………………………………….……………...….36

  2.7 Анализ  активов……………………………………………………..…………38

  2.8 Анализ пассивов……………………………………………………..………..40

3. РАЗРАБОТКА  И ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ПО  ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ……………………………………………….42

  3.1 Расчёт  размера долга, подлежащего к  погашению к концу срока финансового оздоровления………………………………………………………………….42

  3.2 Анализ возможности  безубыточной деятельности предприятия  за счёт реализации, упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности…………………………………………………………………………...……….43

  3.3 Финансовый план  и график погашения задолженности  с учетом проведения антикризисных мероприятий в производственной, инвестиционной и финансовой деятельности и реструктуризации имущественного

комплекса……………………………..…………………………………………….57

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..…………59

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………60

ПРИДОЖЕНИЕ  А ФОРМА№1……………………………………………..…….64

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б ФОРМА№2…………………………………..……….….....…68

ПРИЛОЖЕНИЕ  В ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИИ КАПИТАЛА………..….….....…70

ПРИЛОЖЕНИЕ Г ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИИ КАПИТАЛА………....……...….72

ПРИЛОЖЕНИЕ  Д ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ……..74

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

    Предметом исследования является реструктуризация предприятия, включающая широкий комплекс форм, методов и инструментов по обеспечению устойчивого развития.

    Так, нужно подчеркнуть значимость работы компаний по определению и достижению стратегических целей в соответствии с финансовыми возможностями и приоритетами, используя методы и формы реструктуризации. Это возможно сделать только при наличии грамотно на практике посредством реструктуризации.

  Подавляющее большинство российских компаний для продолжения успешного функционирования в изменившихся условиях нуждаются в грамотном, профессиональном менеджменте. В кризисных условиях руководитель должен уметь анализировать различные варианты развития производства , видеть перспективу своей компании на рынке, обладать волей и способностью вовлекать коллектив в реализацию намеченных целей.

Для сохранения конкурентоспособностей предприятия  его организационная структура  должна быть такой, чтобы вся работа была сфокусирована на конкретной продукции и на конкретном конечном потребителе.

Многие предприятия  еще до приватизации были широко диверсифицированы, то есть выпускали различные виды продукции; другие помимо традиционно  выпускавшие на военной техники, осваивают теперь новые виды гражданской продукции. Успех на свободном рынке недостижим без целого коллектива компетентных людей, которые знают покупателей , особенности конкуренции и возможности производства для отдельных видов и групп продукции. Поэтому акционерам и высшему руководству компании чрезвычайно важно создать такую структуру предприятия, которая обеспечивала бы подотчетность руководителей и их ответственность за результат работы. 

Сегодня перед  большинством российских предприятий  остро встают задачи выхода из кризисного состояния, достижения финансовой устойчивости, обеспечения конкурентоспособности, решение которых требует значительных усилий, формирования механизмов адаптации к условиям динамично развивающейся внешней среды.

В западных компаниях  преобразования проводятся регулярно по мере необходимости. Задачи адаптации к условиям неопределенности и быстрых изменений, происходящих во внешней среде, фирмы решают посредством комплексного реформирования структур и функций управления. Одним из наиболее эффективных инструментов такого реформирования является реструктуризация.

В современных  рыночных условиях предприятия для  обеспечения конкурентоспособности вынуждены регулярно вносить изменения в хозяйственную деятельность и с помощью соответствующих мер обеспечить свою дееспособность. В качестве средства и инструмента в процессе антикризисного управления может использоваться наиболее радикальный способ преобразований - реструктурирование предприятий.

В странах с  развитой экономикой реструктурирование является естественным и, по сути, перманентным процессом. Вопрос о реструктурировании встает всякий раз, когда компания сталкивается со снижением рентабельности своей деятельности, изменением экономического окружения, технологического развития и обострения конкуренции.

Реструктурирование - часто употребляемое в экономической  литературе понятие. Однако под реструктурированием  зачастую понимаются частные преобразования, касающиеся лишь отдельных аспектов работы предприятия. Примером могут служить мероприятия по его финансовой реструктуризации (прежде всего по сокращению дебиторской задолженности и обеспечению нормального финансового состояния) или организационной перестройке (изменение организационно-правовых форм, оргструктуры, сокращение числа иерархических уровней управления, изменения в направлениях соподчиненности, координации, обмена информации), совершенствование отдельных систем управления предприятия. Иногда реструктурирование сводят к дроблению, слиянию или изменению состава юридических лиц предприятии, реструктурированию существующего имущественного комплекса.

Для того чтобы  провести реструктуризацию на предприятии, необходимо провести анализ финансовой деятельности предприятия. Анализ различных аспектов деятельности предприятия позволяет выявить недостатки предприятия и принять эффективные управленческие решения, которые позволят повысить его эффективность.

Цель данной дипломной работы: на основе проведения  финансового анализа выявить  недостатки в деятельности предприятия  и принять решения о реструктуризации предприятия для повышения эффективности его деятельности.

Основные задачи:

- провести анализ  структуры источников средств  предприятия;

- провести анализ  имущественного положения предприятия;

- провести анализ  финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия;

- провести анализ  доходности и деловой активности  предприятия.

- принять решение  по повышению эффективности деятельности  предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Завод горного оборудования».

Источниками информации является бухгалтерская отчётность предприятия за 2009 год:

- бухгалтерский  баланс – форма №1;

- отчёт о  прибылях и убытках;

- отчёт о  движении капитала – форма  №3;

- отчёт о  движении денежных средств –  форма №4;

- приложение  к бухгалтерскому балансу – форма №5

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

 

1. Сущность реструктуризации

 

Реструктуризация предприятия  – это осуществление комплекса  организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, изменение формы собственности, системы управления, организационно-правовой формы, для финансового оздоровления предприятия, увеличения объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения эффективности производства и удовлетворения требований кредиторов.

          Из этого определения вытекает, что понятие "реструктуризации предприятия" является хотя и близким к понятию "реорганизации предприятия", но не совпадающим с ним по содержанию. Поскольку "реорганизация" выступает одной из составных частей "реструктуризации", то последнее понятие оказывается более широким, чем первое.

В зависимости от объекта  и характера осуществляемых мер  по реформированию предприятия, различают следующие формы реструктуризации:

1 Реструктуризацию производства;

2 Реструктуризацию активов  предприятия;

3 Финансовую реструктуризацию;

4 Реорганизацию, т.е.  изменение организационной структуры  предприятия.

Каждая из этих форм реструктуризации предполагает проведение целого комплекса  мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию соответствующей сферы предприятия.

Ключевой и наиболее сложной формой реструктуризации является реорганизация предприятия, предусматривающая совершенствование организационно-хозяйственной и управленческой структуры предприятия.

Обычно различают такие  виды реорганизации (и соответственно реструктуризации) предприятий:

а) направленную на укрупнение предприятия (слияние, присоединение, поглощение);

б) направленную на дробление  предприятия (разделение, выделение);

в) без изменения размеров предприятия (преобразование).

Слияние двух и больше предприятий в одно означает переход  имущества, прав и обязанностей каждого  из них к вновь возникшему предприятию.

Различают: горизонтальное слияние – объединение предприятий, которые производят одинаковый тип товаров или предоставляют одинаковые услуги, и вертикальное слияние – объединение какого-либо предприятия с его поставщиком сырья или потребителем его продукции.

Присоединение одного предприятия  к другому означает, что к последнему переходит имущество, права и обязанности первого предприятия. Новое предприятие вследствие такой реорганизации не возникает.

Поглощение – представляет собой приобретение всех или абсолютного  большинства корпоративных прав одного предприятия другим предприятием. При этом поглощенное предприятие может сохранить свой статус юридического лица и стать дочерним предприятием, либо может оказаться присоединенным к нему и стать его структурным подразделением, потеряв при этом свой юридический статус.

Разделение предприятия есть создание на основе одного существующего двух и больше новых предприятий как самостоятельных юридических лиц. При этом исходное предприятие прекращает свое существование, ликвидируется.

Выделение предусматривает, что из действующего предприятия  выделяется одно или несколько структурных подразделений и на базе их имущества создаются новые предприятия.

При выделении из юридического лица одного или нескольких новых  юридических лиц к каждому  из них переходит в соответствующих  частях имущественные права и обязанности реорганизованного юридического лица.

Преобразование предприятия  представляет собой изменение существующей формы собственности, или организационно-правовой формы предприятия на другие без прекращения его хозяйственной деятельности.

При преобразовании к вновь возникшему предприятию переходят все права и обязанности прежде существовавшего предприятия.

В данном случае, важно  обратить внимание, что при осуществлении  всех перечисленных способов трансформации  предприятий имеет место правопреемство, т.е. замена в ранее возникших правоотношениях одних юридических лиц другими с переходом к последним прав и обязанностей первых.

На практике это означает, что к вновь созданному юридическому лицу от прекратившего свое существование  юридического лица переходят все (или часть) требования и долги, имущество, незаконченные расчеты, права и обязанности по договорам, т.е. весь (или часть) его актив и пассив.

Таким образом, изложенное позволяет сделать вывод: реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура  комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития.

 

2. Цели реструктуризации 

 

- Увеличение  рыночной стоимости собственного  капитала компании как обязательного  условия её конкурентоспособности.

- Улучшение  экономических и финансовых показателей  функционирования компании.

- Привлечение  долгосрочных вложений капитала в виде прямых инвестиций и долгосрочных долговых обязательств.

- Усиление конкурентоспособности  компаний за счёт слияний и  поглощений.

Реструктуризация  необходима, если промышленная или  финансовая компания:

- находится  в кризисной ситуации и необходимо финансовое оздоровление, создание условий для эффективного функционирования в долгосрочном периоде;

- обеспечивает  рост рыночной стоимости собственного  капитала за счёт централизации  капитала.