Сущность реструктуризации

- эффективное  взаимодействие российских предприятий  и их зарубежных партнеров  на кооперационной основе;

- достаточность  государственной поддержки машиностроительной  отрасли.

Весьма важным исходным пунктом для выработки  стратегии машиностроительных предприятий является анализ рынков сбыта. Поэтому для предприятия весьма целесообразно проводить маркетинговые исследования для повышения эффективности от выхода на внешние рынки.  Должен проводиться анализ географии, емкости, специфических особенностей и требований рынков сбыта, возможных изменений в величине и характере спроса. То есть определению экспортной политики предприятия должно предшествовать выявление перспектив реализации конкретной продукции на определенных рынках. Очевидно, что выдержать конкуренцию на внешнем рынке смогут лишь те производители, которые в состоянии чутко улавливать изменения в характере спроса, гибко приспосабливаться к нему. Такой подход представляется более продуктивным, по сравнению с традиционной подготовкой программ, исходя из производственных возможностей и финансовых потребностей российских предприятий.

По основным видам продукции ОАО «ЗГО» является монополистом и конкурентов практически не имеет. Поэтому география получателей основной продукции очень широка:

- в Читинской  области – ОАО «ППГХО» (г.  Краснокаменск), ООО «Дарасунский рудник» (п. В-Дарасунский);

- в России – это такие крупные и известные предприятия, как ОАО «Апатит» (г. Кировск, Мурманская обл.), ОАО «Комбинат КМАруда» (г. Губкин, Белгородская обл.), ОАО «Воронежрудгормаш», ОАО «Уралруда» (г.Нижний Тагил, Свердловской обл.), ОАО «Евразруда» (г. Новокузнецк, Кемеровской обл.), ОАО «Крастоннель» (г. Красноярск), ОАО «Бурятзолото» (г. Улан-Уде),  АК «Алроса» (г. Мирный, Якутия) и др.;

- в странах  СНГ – ОАО «Марганецкий ГОК», ОАО «Криворожский железорудный комбинат», ОАО «Суха Балка» (Украина), ОАО «Казцинк»,  ОАО «Донской ГОК» (Казахстан), Алмалыкский ГМК, Навоийский ГМК (Узбекистан), Хайдарканский ГОК, Кадамжайский ГОК (Киргизия), ОАО «Минскметрострой» (Беларусь).

 

2.7 Анализ активов

 

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности и анализ платёжеспособности мы видим, что предприятие неплатёжеспособно, поэтому необходимо провести анализ активов, и выявить резервы, которые помогут восстановить платёжеспособность предприятия.

Анализ активов  проводится в целях оценки эффективности  их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Анализ активов, которые могут быть реализованы для восстановления платёжеспособности представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Анализ активов

 

Активы, которые  могут быть реализованы для восстановления платежеспособности.	Балансовая  стоимость, тыс.р.	Рыночная стоимость, тыс.р.	Срок экспозиции
1. Основные средства	-	-	-
- Объекты непроизводственной сферы.	1000	1000	5
- Законсервированные  основные средства	164	164	4
- Предметы оформления  офиса, легковой автотранспорт.	3000	3000	5
- Незавершенное  строительство	339	339	6
- Долгосрочные  финансовые вложения	0	0	-
-Доходные вложения  в материальные ценности	-	0	-
Итого	4503	4503	-

 

Из таблицы  видно, что предприятие может  провести реструктуризацию активов  и реализовать их на сумму 4503 тыс.руб. Анализ притока денежных средств представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Анализ притока денежных средств от реализации имеющихся актива

 

Показатель	Период						Итого
	1 кв	2 кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.
Основные средства:	-	-	-	-	-	-	-

Окончание таблицы 2.4

Объекты непроизводственной сферы	600	400	-	-	-	-	1000
Законсервированные  основные средства	-	164	-	-	-	-	164
Предметы оформления офиса, легковой автотранспорт.	1400	1600	-	-	-	-	3000
Незавершённое строительство		339	-	-	-	-	339
Итого	2000	2503	-	-	-	-	4503

 

Из таблицы видно, что предприятие к концу 2008 года получит 4503 тыс.руб. денежных средств.

 

2.8 Анализ пассивов

 

Анализ пассивов проводится в целях выявления  внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

В таблице 2.5  представлено деление обязательств на основной долг и санкции.

 

Таблица 2.5 - Деление  обязательств на основной долг и санкции

 

Обязательства	Основной долг	Штрафы
Первая очередь: за причинение вреда жизни и здоровью	1000	0
Вторая очередь:  выплата выходных пособий от лиц работающих по трудовому договору, вознаграждения по авторским договорам	1700	0
Третья очередь  в т.ч.:	-	-
- требования  по обязательствам обеспеченных залогом	28000	2500

Окончание таблицы 2.5

-требования  кредиторов по возмещению убытков  в форме упущенной выгоды, взысканию неустойки и иных финансовых санкций	0	0
Итого	88582	7000

 

Из таблицы  видно, что предприятие имеет кредиторов первой и второй очереди. Всего сумма долга составляет 95582тыс.руб, из них 7000 тыс.руб. штрафы. Анализ оттока денежных средств по имеющимся обязательствам на дату введения процедуры финансового оздоровления представлен в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6. - Анализ оттока денежных средств 

 

Показатель	Период								Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Кредиты и займы	3812,5	3812,5	3812,5	3812,5	3812,5	3812,5	3812,5	3812,5	30500
Поставщики  и подрядчики	4549,25	4549,25	4549,3	4549,3	4549,3	4549,3	4549,3	4549,25	36394
Заработная  плата	212,5	212,5	212,5	212,5	212,5	212,5	212,5	212,5	1700
Налоги	1264,5	1264,5	1264,5	1264,5	1264,5	1264,5	1264,5	1264,5	10116
Внебюджетные  фонды	83,5	83,5	83,5	83,5	83,5	83,5	83,5	83,5	668
Прочие кредиторы	2025,5	2025,5	2025,5	2025,5	2025,5	2025,5	2025,5	2025,5	16204
Итого	11947,75	11947,75	11948	11948	11948	11948	11948	11947,8	95582

 

Из таблицы  видно, что отток денежных средств  к концу срока реализации плана  по восстановлению платёжеспособности составит 95582 тыс.руб.

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА  И ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ПО  ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ

 

В данной дипломной  работе восстановление платёжеспособности предприятия производится с помощью оперативной реструктуризации.

Одной из мер  по восстановлению платёжеспособности предприятия является реструктуризация кредиторской задолженности.

 

3.1 Расчёт размера  долга, подлежащего к погашению  к концу срока финансового оздоровления

 

В таблице 3.1 представлен  размер долга подлежащего к погашению  к концу срока финансового оздоровления

 

Таблица 3.1 –  Расчёт размера долга

 

Наименование  кредиторов	Просроченная  задолженность
	Основной долг	Штрафы пени	Срок удовлетворяющий требованиям кредиторов(мес)	Проценты с  начала реализации плана восстановления платёжеспособности	Итого
1 очередь	1000	0	3	0	1000
2 очередь	1700	0	6	255	1955
3 очередь в  т.ч.	-	-	-	-	0
3.1 Требования  по обязательствам, обеспеченные  залогом имущества должника	28000	2500	6	3360	33860
3.2 Требования  кредиторов по денежным	57882	4500	8	8682,3	71064,3

 

 

 

 

Окончание таблицы 3.1

обязательствам  и  (или) по обязательным платежам	-	-	-	-	-
3.3 Требования  кредиторов по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неутойки (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций	0	0	0	0	0
Итого	88582	7000	21	12297,3	107879,3

 

Из таблицы  видно, что общая сумма задолженности, которую предприятию необходимо погасить к концу срока реализации плана по восстановлению платёжеспособности 96095 тыс. руб.

 

3.2 Анализ возможности  безубыточной деятельности предприятия за счёт реализации и упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности.

 

В таблице 3.2. представлена структура себестоимости продукции.

 

Таблица 3.2. –  Структура себестоимости продукции

 

Наименование  статей затрат	Величина, тыс. руб. в квартал	Структура, %
Материальные  затраты	67769,6	40
Затраты на оплату труда	50827,2	30
Отчисления  на социальные  нужды	13215,07	7,8

 

 

Окончание таблицы 3.2

Амортизация	15044,8	8,9
Прочие затраты	22567,2	13,3
Итого по элементам  затрат, в т.ч.	169424	100
переменные	101654,3	60
постоянные	67769,5	40

 

Из таблицы  видно, что в квартал предприятие  тратит на производство продукции 169424 тыс. руб.

Анализ безубыточной деятельности ОАО «Завод горного  оборудования»

Определяем  коэффициент валовой маржи  (К_мв)

, где    (3.1)

В_р – выручка от реализации;

З_пер – переменные затраты.

Коэффициент валовой  маржи равен:

К_мв=(191020-101654)/191020=0,47,

т.е. доля маржинального  дохода в выручке составила 47%.

Определяем  порог безубыточности.

, где      (3.2)

З_пост - постоянные затраты.

Порог безубыточности составляет:

В_б=67769,5/0,47=144190,4тыс.руб.

Определяем  размер выручки, необходимый для  погашения накопленных долгов. ,где Д – сумма долга.

В_д=(12011,9+67769,5)/0,47=169747,6тыс. руб     (3.3)

Следовательно, выручка предприятия  в течение  всего срока финансового оздоровления должна быть не меньше 169747,6 тыс. руб.

 

Далее необходимо составить бюджет продаж. Бюджет продаж представлен в таблице 3.3.