Сущность реструктуризации

- создание условий  для инвестиционной привлекательности  компании.

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Краткая характеристика  ОАО «Завод горного оборудования»

 

ОАО «Завод горного  оборудования» создан в феврале 1998 года на базе Дарасунского завода горного  оборудования, который существовал  как машиностроительное предприятие с 1951 года. Место нахождения общества - Российская Федерация, Читинская область, Карымский район, ст. Дарасун.

ОАО «ЗГО» является юридическим лицом и создано  без ограничения срока деятельности, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

По своему типу общество является открытым акционерным  обществом, имеет самостоятельный  баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные и валютные банковские счета, а также штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему.

Предприятие осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.

Основными видами деятельности ОАО «ЗГО», согласно Устава общества, являются:

- производство  и реализация машин, механизмов, инструмента для горнодобывающих отраслей;

- разработка, выпуск  и реализация товаров народного  потребления;

- коммерческая  деятельность, в том числе торгово-закупочная;

- внешнеэкономическая  деятельность.

Традиционной  продукцией являются:

- бурильные  установки УБШ-207, УБШ-221 и породопогрузочные  машины ППН-1, ППН-3А для разработки полезных ископаемых в шахтах для ведения подземных работ при строительстве метрополитенов, проходки тоннелей;

- аксиально-поршневые  пневмомоторы типа ДАР;

- буровые коронки  К-105КА, КБЛ2-160, КДП43-25, которые используются предприятиями горнорудной и угледобывающей промышленности для бурения шпуров в породах с высоким коэффициентом крепости.

По основным видам продукции ОАО «ЗГО»  является монополистом и конкурентов  практически не имеет. Поэтому география  получателей основной продукции  очень широка.

ОАО «ЗГО» - это  градообразующее предприятие, которое  имеет на своем балансе котельную, артезианские скважины, насосную станцию на реке Ингода и обеспечивает теплом и водой не только себя, но и весь поселок.

Для нужд собственных  работников выращиваются тепличные  овощи и изготавливаются хлебобулочные изделия.

Таким образом, производственная структура ОАО «ЗГО», , включает в себя основное, вспомогательное и обслуживающее производства.

Структура управления ОАО «ЗГО», основана на положениях ГК РФ, ФЗ-208, Устава общества и его штатного расписания. Общее руководство деятельностью ОАО «ЗГО» осуществляет состоящий из девяти членов совет директоров, ежегодно избираемый собранием акционеров путем кумулятивного голосования. В полномочия совета директоров входит задача по выработке стратегической политики по распоряжению капиталом общества с целью увеличения прибыли общества и обеспечения прав акционеров общества.

Для управления текущей деятельностью предприятия  в ОАО «ЗГО» применяется линейно-функциональная система управления, когда ответственность за различные направления деятельности общества возлагается на функциональных управляющих, которые подчиняются генеральному директору.

 

2.2 Анализ показателей  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия

        Рассмотрим финансово-экономическое содержание показателей и коэффициентов, рассчитываемых в соответствии с правилами финансового анализа.

1) Совокупные  активы (пассивы) - баланс (валюта баланса)  активов (пассивов). Показатель растет. Но пока полезного результата от увеличения активов не замечено. За это время было куплено новое производственное оборудование, что позволило увеличить производственную мощность, объем производства, а, следовательно, и размер выручки от реализации.

2) Скорректированные  внеоборотных активы - сумма стоимости  нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

3) Оборотные  активы - сумма стоимости запасов  (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров. Увеличение величины запасов привело к увеличению оборотных активов.

4) Долгосрочная  дебиторская задолженность - дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Она растет, что говорит о наличии ненадежных партнеров в бизнесе и неумелом ведении политики по взысканию задолженности.

5) Ликвидные  активы - сумма стоимости наиболее  ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов. Их доля растет во времени, но темпами, отстающими от роста совокупных активов, это негативная тенденция.

6) Наиболее ликвидные  оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). Их доля очень мала и не достаточна для текущих расчетов. Их величина не велика, потому, что денежные средства почти полностью расходуются на погашение просроченной кредиторской задолженности.

7) Краткосрочная  дебиторская задолженность - сумма  стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). Она растет, что негативно влияет на ликвидность активов предприятия.

8) Потенциальные  оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. Наличествует, потому что все дебиторы неплатежеспособны.

9) Собственные  средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов  предстоящих расходов за вычетом  капитальных затрат по арендованному  имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Их доля мала и практически постоянна. Уменьшение собственных средств приводит к росту зависимости предприятия от заемного капитала.

10) Обязательства  должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника. Темп роста обязательств составляет 1,02. Это негативная тенденция, связанная с невозможностью должника рассчитаться по своим обязательствам. Финансовые результаты от операционной деятельности отстают от темпов увеличения обязательств должника.

11) Долгосрочные  обязательства должника - сумма займов  и кредитов, подлежащих погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, и прочих долгосрочных  обязательств. Во времени снижаются,  что через некоторое время может вызвать уменьшение просроченной кредиторской задолженности и возможностью рассчитаться с ней в рамках мероприятий финансового оздоровления.

12) Текущие обязательства  должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств. Огромная задолженность, в ближайшее время может стать причиной применения к должнику самой крайней меры – конкурсного производства.

13) Просроченная  кредиторская задолженность снижается,  потому что предприятие использует  заемные источники финансирования  на протяжении последних лет,  а рассчитаться в установленные  сроки по данным обязательствам позволяют результаты текущей хозяйственной деятельности.

14) Выручка нетто  - выручка от реализации товаров,  выполнения работ, оказания услуг  за вычетом налога на добавленную  стоимость, акцизов и других  аналогичных обязательных платежей. Во времени увеличивается, но  не обеспечивает потребность для погашения кредиторской задолженности, так как перекрывается затратами и текущими обязательствами. Увеличение вызвано приобретением основных производственных фондов и увеличением производственной мощности.

15) Валовая выручка  - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг с учетом вычетов. Отражает то, что позитивной тенденции в хозяйственной деятельности не наблюдается, темп роста себестоимости опережает темп роста выручки, что вызвано неоправданным увеличением затрат на хранение запасов и материалов.

16) Среднемесячная  выручка - отношение величины  валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

17) Чистая прибыль  (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. Этот показатель колеблется. Это связано со величиной налоговых обязательств (активов), получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании. Данные показатели представлении в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 – Показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

Показатель	1кв.2007	2кв.2007	3кв.2007	4кв.2007	1кв.2008	2кв.2008	3кв.2008	4кв.2008
Совокупные  активы и пассивы (П1)	145936	148442	155460	155319	156138	173669	175266	151520
Скорректированные внеобор. активы (П2)	99479	100110	101443	99039	101625	110650	110921	75503
Оборотные активы (П3)	46457	48332	54017	56280	54513	63019	64345	76017
Долгосрочная  дебиторская задолженность (П4)	0	0	0	0	0	0	0	0
Ликвидные активы (П5)	10518	14139	18759	7057	17772	17094	10373	10050
Наиболее ликвидные оборотные активы (П6)	499	2695	2820	4797	3517	300	512	10050
Краткосрочная дебиторская задолженность (П7)	9101	11099	15594	0	14255	15595	9207	0
Потенциальные оборотные активы к возврату (П8)	0	0	137	188	420	420	420	845
Собственные средства (П9)	58567	59603	61041	59306	57124	57017	56726	55938
Обязательства должника (П10)	82973	84443	90023	89500	92501	110139	112017	87219

Окончание  таблицы 2.1

Долгосрочные  обязательства должника (П11)	31348	31375	31668	31833	31000	31167	31333	30500
Текущие обязательства должника (П12)	51625	53068	58355	57667	61501	78972	80684	56719
Просроченная  кредиторская задолженность (П13)	1000	2300	3200	4100	5000	6500	7300	8200
Выручка нетто (П14)	31019	71943	117386	157466	58898	95542	147792	187726
Валовая выручка (П15)	33086	73603	120718	161558	60248	97551	150328	191020
Среднемесячная  выручка (П16)	11028,67	24534	40239,45	53852,83	20082,5	32517,1	50109,28	63673,45
Чистая прибыль (убыток) (П17)	698	3705	8273	2100	3588	4481	5470	7425
Себестоимость продукции (П18)	28952	62720	98873	134730	51400	84380	133704	169424
Чистые активы (П19)	58758	59794	61232	59660	57478	57371	57080	56250

 

 

 

2.3 Анализ коэффициентов  характеризующих платёжеспособность предприятия

 

Анализ  платёжеспособности предприятия проводится на основе коэффициентов указанных в «Приказе Министерства промышленности и энергетики РФ  и Минэкономразвития РФ» от 25 апреля 2007г. № 57/134 об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления. В данной методике анализ проводится на основе следующих коэффициентов.